O comércio eletrônico é fácil. Faça login na sua conta. Selecione a segurança que deseja comprar ou vender. Clique no mouse ou toque seu telefone, e a transação ocorre. Do ponto de vista de um investidor, é simples e fácil. Mas, nos bastidores, é um processo complexo apoiado por uma impressionante variedade de tecnologia. O que já foi associado a comerciantes gritantes e gestos de mão selvagem agora se aproximaram mais de estatísticos e programadores de computador.

Primeiro passo: Abra uma conta

O primeiro passo é abrir uma conta com uma empresa de corretagem. Isso pode ser feito eletronicamente ou preenchendo e enviando os formulários apropriados. Você precisará fornecer informações pessoais, como seu nome e endereço, que permitem que a empresa o identifique, além de um pouco de informações sobre seu nível de experiência de investimento. Então a empresa pode avaliar se a conta que você está procurando é apropriada. Por exemplo, se você não tem experiência em ações de negociação, mas deseja abrir uma conta que permite trocar usando dinheiro emprestado (conta de margem), seu pedido pode ser negado.

O processo de abertura de conta também permite que você designe vias eletrônicas entre sua conta bancária e sua conta de corretagem para que o dinheiro possa se mover em qualquer direção. Caso deseje adicionar mais dinheiro ao seu pool de investimentos, você pode movê-lo de sua conta bancária para a sua conta de corretoras apenas fazendo login na sua conta. Da mesma forma, se seus investimentos geraram ganhos e você precisa desse dinheiro para pagar contas, você pode passar de sua conta de corretagem para o seu banco sem fazer chamadas. Se você não possui uma conta bancária, pode configurar uma conta do mercado monetário com a corretora e usá-la de forma semelhante a uma conta bancária.

Estas conveniências eletrônicas requerem equipamentos informáticos, como servidores e supervisão humana, para garantir que tudo esteja configurado corretamente e funcionar como planejado. Os requisitos tecnológicos tornam-se ainda mais complexos quando você está pronto para negociar.

Como funciona

Antes de fazer um pedido, você provavelmente quer aprender sobre a segurança que está considerando para compra. A maioria dos sites de corretagem oferece acesso a relatórios de pesquisa que irão ajudá-lo a tomar sua decisão, e as cotações em tempo real que indicam quanto custa a negociação em qualquer momento. Os relatórios de pesquisa são atualizados periodicamente e carregados no site quando você acessá-los. As citações são uma questão muito mais complexa, uma vez que a tecnologia deve acompanhar milhares de pontos de dados relativos aos preços das ações e entregar esses dados instantaneamente, mediante solicitação.

Quando você realmente faz um pedido, o nível de infraestrutura necessário para suportar o processo aumenta novamente.A programação e a tecnologia devem facilitar a entrada de pedidos e a variedade de opções que isso implica. Primeiro, você tem a opção de selecionar sua escolha de tipos de pedidos (mercado ou limite). As ordens de mercado são executadas imediatamente. As ordens de limite podem ser configuradas para serem executadas apenas a um preço determinado, dentro de um determinado prazo que varia de imediato a qualquer momento dentro de um período de meses. Essas escolhas estão disponíveis simultaneamente para todos os investidores usando o sistema e devem trabalhar em tempo real.

O preço de compra e a quantidade de ações solicitadas devem ser transmitidas para o mercado, o que requer o sistema informático na corretora onde o pedido foi colocado para interagir com sistemas informáticos na bolsa de valores onde as ações serão compradas. Os sistemas na bolsa devem interagir instantaneamente e simultaneamente com os sistemas de todas as corretoras, oferecendo ações para venda ou buscando ações.

Para complicar ainda mais, a interface eletrônica deve incluir todas as bolsas (Nasdaq, NYSE, etc.) das quais um investidor pode optar por comprar uma garantia. A interação entre sistemas deve executar transações e entregar o melhor preço para o comércio. Para provar aos reguladores como a Securities and Exchange Commission (SEC) que o comércio foi executado de forma atempada e econômica, os sistemas devem manter um registro da transação.

O mecanismo de correspondência computadorizado deve realizar um alto volume de transações a cada minuto, o mercado está aberto para negócios e fazê-lo de forma instantânea e sem falhas. Os sistemas de backup são necessários para garantir que os investidores tenham acesso às suas contas e possam trocar todos os minutos nos mercados abertos. Os reguladores da indústria de segurança, como a SEC, também precisam ter acesso às informações contidas nas contas dos investidores.

Esse dado é detido na Depository Trust Company, que é registradora responsável pela manutenção de detalhes para todos os acionistas nos Estados Unidos. A DTCC é uma holding composta por cinco corporações de compensação e um depositário, tornando-se a maior corporação de serviços financeiros do mundo que atua nas transações pós-negociação. Este repositório central serve como backstop, permitindo que os investidores recuperem as informações da conta no caso de a corretora responsável pela facilitação dos negócios do investidor sair do mercado.

Uma vez que o comércio foi feito, a transação deve ser confirmada tanto com o comprador quanto com o vendedor. Os dados devem ser enviados de volta para os sistemas que coletam e exibem preços para outros participantes do mercado para facilitar a negociação no mercado mais amplo.

Uma gravação da transação deve ser armazenada, de modo que os dados estejam disponíveis para as declarações do cliente e para que os clientes acessem on-line quando fazem logon em suas contas de corretagem. De forma contínua, o sistema deve capturar dados para ações corporativas, como dividendos e ganhos de capital, não só para manter o saldo da conta do investidor atualizado e preciso, mas também para facilitar a divulgação de impostos. Enormes volumes de dados devem ser continuamente rastreados, capturados e transmitidos.

O sistema também deve ser capaz de facilitar as transações periódicas periódicas e regulares. Tudo a partir de transferências de e para a conta bancária pessoal do investidor para transferências contínuas entre contas de financiamento de contas, pagamento de contas, liquidação de propriedade e uma variedade de outras transações devem ser suportadas.

Riscos

A negociação eletrônica é parte integrante dos mercados financeiros. Tudo, desde falhas tecnológicas até fraude direta, pode prejudicar o funcionamento suave e eficiente desses mercados, custando dinheiro às empresas corretoras e questionando a credibilidade do sistema financeiro. Mesmo pequenas falhas, como o "crash instantâneo" ocorrido em 6 de maio de 2010, podem causar estragos. O choque instantâneo foi uma breve falha comercial que provocou a Dow Jones Industrial Average mergulhar 998. 5 pontos em apenas 20 minutos. Mais de US $ 1 trilhão em valor de mercado desapareceu. Para corrigir a situação e tornar os investidores inteiros, 21 000 operações foram canceladas - tudo por causa de uma falha única, desencadeada por uma ordem colocada no mercado de futuros no sistema informático de uma corretora, o que causou que o comércio de pânico se espalhasse para os mercados de ações .

A linha inferior

O comércio eletrônico é incrivelmente complexo e extraordinariamente rápido. Oferece acesso instantâneo a uma impressionante variedade de títulos e mercados. O suporte de dados inclui todas as funções de relatório que um investidor precisa e todos os dados que os reguladores exigem. Ele inclui um ambiente seguro para detalhes de conta pessoal e um repositório de toda a indústria projetado para garantir que nenhum dado seja perdido. Apesar do alto volume comercial, o sistema é incrivelmente confiável. É uma maravilha tecnológica moderna, e está disponível para você usar apenas alguns dólares por comércio.