Todos os dias tomamos decisões com base em algum tipo de informação - se fizermos uma pesquisa intensiva para decidir sobre qual faculdade participar, ou simplesmente ler os ingredientes no pacote de pão para escolher qual marca comprar . A tomada de decisões de investimento não é diferente. Os profissionais de investimento, em particular, precisam ter uma base razoável a partir dos quais eles formam uma opinião, tomar uma decisão de investimento ou aprimorar seu processo de investimento. Isso requer estudo, seja por meio de pesquisa proprietária ou de terceiros. Qualquer decisão tomada sem pesquisa ou fora do processo de investimento estabelecido está sujeita a um alto grau de escrutínio e abre o gerente até ações legais se seus investimentos falharem.

Competência e diligência

Cada gerente de investimento possui uma filosofia que rege seu processo de tomada de decisão. Os processos dos gerentes fundamentais dependem de pesquisas que incluem a compreensão dos negócios de uma empresa, seus concorrentes e suas demonstrações financeiras para criar uma estrutura para determinar se o estoque da empresa é um bom investimento. Os gerentes técnicos analisam gráficos e seus padrões para determinar se o estoque de uma empresa é um bom investimento. Ambos os tipos de análise fornecem ao gerente uma base razoável para formar uma decisão de investimento.

Os gerentes fundamentais e técnicos devem basear uma decisão de investimento nos fatos conhecidos no momento da pesquisa. A decisão de investimento pode mudar se os fatos mudam, mas no momento em que o gerente faz sua recomendação, desde que a base para a decisão seja razoável e com base em sua pesquisa de acordo com seu processo, a decisão é considerada "som". "

Por exemplo, um gerente decide investir no estoque A porque toda sua análise fundamental aponta para uma avaliação atrativa e a introdução de seu novo produto deverá crescer 10% com base em toda a indústria e informações competitivas reunidas. Mas, um mês depois, lançou-se um produto competitivo que tem um melhor resultado inesperado e rouba toda a participação de mercado da Empresa A. Portanto, o gerente decide vender ações A porque esta nova informação mudou sua decisão de investimento.

Os gerentes devem comunicar seu processo para que o cliente entenda o nível, o tipo e o rigor da informação usada. Os gerentes costumam usar pesquisas terceirizadas ou modelos gerados por computador para auxiliar na tomada de decisões de investimento:

• Pesquisa de terceiros: pesquisa de terceiros é pesquisa realizada fora da empresa de investimentos, como pesquisa de um banco ou firma de corretores. Esta pesquisa precisa também ter uma base sólida e se o gerente tiver motivos para suspeitar que a pesquisa de terceiros vem de uma fonte que faz suposições pobres ou reflete opinião ao invés de fato, ou se a análise carece de rigor ou se for fora- de data, então o gerente não deve confiar na informação.
• Pesquisa quantitativa: inclui o uso de modelos gerados por computador, programas de classificação e classificação e modelos de avaliação. Esta é uma área em rápida expansão. No passado, os modelos de computadores eram usados ​​para investimentos em testes de back, mas hoje eles têm mais aplicações preditivas. Contudo, há muitas vezes limitações que são mal compreendidas. Por exemplo, durante a crise financeira de 2008, muitos dos modelos financeiros utilizados para avaliar os títulos de dívida garantidos e os produtos derivados relacionados tiveram pressupostos e outros insumos que foram mal compreendidos. Os gerentes devem entender os insumos e os parâmetros utilizados no modelo ou pesquisa quantitativa, bem como as limitações e os riscos.

A linha inferior

A importância de informações bem pesquisadas, credíveis e oportunas ao tomar uma decisão não pode ser ressaltada. Isto é particularmente verdadeiro para as decisões de investimento. Os mercados estão sempre mudando, exigindo a capacidade de saber onde obter boas informações, como sintetizar essas informações no processo de investimento e como interpretar o resultado para fazer um investimento sólido. Os gerentes são encarregados de ter uma base sólida ao tomar uma decisão de investimento e garantir que os insumos que adotam a essa decisão sejam oportunos e precisos.