Atuar profissionalmente e eticamente, você pensaria, seria o principal principal pelo qual a maioria dos gestores de ativos, na verdade a maioria das pessoas em geral, se esforçam para alcançar e que os clientes esperam. Mas, uma e outra vez, um escândalo depois do escândalo, parece que muitos profissionais falharam. É com muita frequência que princípios operacionais básicos e ética são lançados à porta, enquanto os gerentes tentam obter uma vantagem no mercado ou vencer o próximo cara.

O escândalo da Enron é exemplar de uma falta de ética que governou o funcionamento da empresa. Para quem ouviu o áudio ou leu os relatórios sobre os comerciantes rindo sobre como causaram os apagões na Califórnia, é óbvio que o profissionalismo e a ética não foram adoctrinados na cultura dessa empresa. Outro escândalo de alto perfil foi o esquema Ponzi liderado por Bernie Madoff, que roubou milhões de dólares. Ele confundiu os clientes desavisados, eliminando muitas contas de aposentadoria e ninho de ovos, e tornou-se um exemplo evidente da falta de integridade e profissionalismo.

Muitos profissionais de negócios ficam assustados quando as conversas se voltam para a ética, temendo que eles percam uma vantagem competitiva. Isso não precisa ser o caso. O comportamento ético significa realizar a devida diligência, fazer avaliações e tirar conclusões com base em pesquisas e permitir que o trabalho, a inteligência e o conhecimento sejam a força direcionadora para gerenciar os ativos de um cliente. Para ajudar os gerentes a entender os requisitos para o comportamento ético e profissional, algumas diretrizes básicas foram desenvolvidas pelo CFA Institute, uma organização profissional para gerentes de ativos e analistas.

Diretrizes éticas e profissionais

Fazer o que é certo é talvez a maneira mais fácil de descrever a atuação ética, mas porque todos têm uma compreensão diferente de "o que é certo", oferecemos algumas diretrizes para esclarecer as formas adequadas de agir e conduzir negócios.

1. Comportamento ético : Em primeiro lugar, os gerentes devem gerenciar os ativos do cliente e tomar decisões de investimento com "integridade, competência, diligência, respeito e forma ética", de acordo com o Instituto CFA. Os interesses de um cliente sempre devem ser colocados acima do gerente e todas as decisões de investimento devem ser feitas com "cuidados razoáveis". "Atuar éticamente também é usar o bom julgamento e manter a competência profissional. Para atingir o objetivo final dos mercados de capitais que beneficiam a sociedade, os gerentes precisam refletir sobre suas ações e como elas afetam a sociedade como um todo.
2. Profissionalismo : Os gerentes devem seguir três regras básicas para garantir o comportamento profissional. Primeiro, eles devem ter conhecimento da lei ou regulamentos na região em que operam, e eles nunca devem violar a lei ou ajudar em qualquer violação.Um exemplo comum de violar a lei está cometendo fraude, como esquemas piramidais. Segundo, os gerentes precisam permanecer objetivos e independentes ao tomar todas as decisões, e essas decisões sempre devem ser feitas para beneficiar o cliente. Em terceiro lugar, os gerentes não podem deturpar suas habilidades, desempenho ou processo.
3. Mercado de capitais : Tomar decisões de investimento e atuar em informações relevantes não públicas ou conscientemente e distorcer deliberadamente os preços de mercado são ações que destruirão a integridade dos mercados de capitais. Essas ações devem ser evitadas e os gerentes devem incentivar os pares a evitá-los também.
4. Clientes : a relação do cliente deve ser realizada no pedestal mais alto. Isso significa que os gerentes devem atuar em benefício do cliente. Essas atividades devem incluir a garantia de que o investimento é adequado às necessidades do cliente, tomando decisões de investimento sólidas com base no processo de investimento declarado, fornecem dados de desempenho que são completamente inalterados e precisos e mantêm uma confidencialidade rigorosa. Um exemplo que é abrangente em toda a indústria é em relação ao desempenho. Os gerentes podem querer mostrar apenas uma parte do histórico de um produto em vez de um histórico de desempenho completo. Esta ação representa o desempenho completo do produto, e essa ação dos períodos de tempo de preparação de cereja não é ética. A falta de atuação para o benefício do cliente viola o mais verdadeiro senso de profissionalismo. Uma das maiores infrações que os gerentes podem fazer é colocar seus interesses à frente dos clientes. Por exemplo, um cliente deve ter prioridade em decisões de investimento, e um gerente nunca deve fazer contas de clientes front-run em benefício de sua própria.
5. Conflitos de Interesse : Os conflitos de interesse reais (ou a aparência de) devem ser evitados a todo custo. Os gerentes devem divulgar na íntegra qualquer assunto que possa interferir com sua capacidade de gerenciar os ativos do cliente de forma completa, independente e objetiva. Esta é uma área que tem muita ambiguidade e, como tal, os gerentes sempre devem erradicar o lado do cuidado e divulgar mais do que menos. Os conflitos potenciais podem incluir taxas recebidas de outra empresa, benefício dado para referências ou compensações pagas a outra parte em troca do suporte ao produto.

A linha inferior

Atuando de forma ética e profissional é a linha de base a partir da qual todos os gerentes devem abordar seus negócios e atender seus clientes. Mesmo que leis e regulamentos não restrinjam comportamentos que possam ser interpretados como antiéticos, os gerentes devem se manter em um padrão mais alto. Mantendo estas diretrizes em mente, os gerentes serão recompensados ​​quando os clientes os buscam por causa de seu profissionalismo e ética.