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Um derivado é um instrumento financeiro que deriva seu valor de um estoque ou de um vínculo. Existem vários derivativos que pagam dividendos, permitindo que um investidor aproveite os benefícios de possuir ações, evitando o desembolso de caixa eo risco associado à compra do estoque, além de evitar o imposto sobre o dividendo.

Um swap de dividendo é um derivado em que as contrapartes trocam um conjunto de fluxos de caixa futuros em datas estabelecidas no futuro. O pagador de perna flutuante paga o fluxo de dividendos futuro em uma ação, cesta de ações ou um índice, e o pagador de perna fixo paga um valor fixo predeterminado em intervalos regulares.

Em uma troca de capital de retorno total, uma contraparte paga um valor fixo predeterminado em intervalos regulares ou um montante flutuante com base em um índice, como a LIBOR. A outra contraparte faz pagamentos com base no retorno total do estoque subjacente, cesta de ações ou índice. Este retorno inclui ganhos de capital e dividendos.

Um futuro de dividendos é um derivativo negociado em bolsa no qual o investidor aposta nos dividendos futuros pagos por uma ação, cesta de ações ou índice. Por exemplo, suponha que uma empresa atualmente paga um dividendo trimestral de 10 centavos por ação. Se um investidor comprar um futuro de dividendos, o preço de liquidação do futuro seria de 40 centavos ($ 0. 10 X 4). O retorno depende da diferença entre o preço quando o investidor comprou ou vendeu o futuro e o preço de liquidação. Então, se o investidor comprou o futuro em 30 centavos, seu lucro seria de 10 centavos.