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Enquanto muitos investidores e consultores financeiros debatem os prós e contras dos fundos de data-alvo (TDFs), eles continuam sendo uma sólida escolha de investimento para muitos. Os TDFs oferecem uma abordagem a longo prazo e mãos-off para investir e normalmente são usadas para o planejamento de aposentadoria ou o financiamento da faculdade. Os TDF colocam os ativos de um patrocinador em uma carteira amplamente diversificada de ações e títulos que alteram a combinação de ativos à medida que a data-alvo se aproxima. Os TDFs são uma boa opção para qualquer investidor que prefira deixar os gestores de fundos tomar decisões de investimento e reequilibrar o portfólio.

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Atribuição de ativos iniciais

A alocação inicial de ativos de um TDF geralmente consiste em ações ou investimentos de capital, que tipicamente têm maior potencial para retornos mais altos. Quando o patrocinador é jovem e a aposentadoria é de muitos anos, os TDFs dependem dos ganhos historicamente elevados do mercado de ações. Dado o horizonte temporal de longo prazo dos TDFs, há muito tempo para se concentrar no crescimento do fundo e suportar os altos e baixos do mercado.

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Reequilíbrio

O reequilíbrio é o processo de reafectação dos recursos do fundo para se tornar mais conservador com o passar do tempo. O fundo se ajusta automaticamente para proteger seu valor crescente. À medida que a data-alvo se aproxima, uma parcela crescente passa para opções mais conservadoras, como títulos e títulos protegidos contra a inflação. Cada fundo varia de acordo com a frequência com que os ativos são reequilibrados.

Alguns fundos de data-alvo têm uma abordagem "a", que começa a reduzir a exposição ao capital do fundo antes de atingir seu ponto mais conservador na data-alvo. "Através" dos fundos mantêm os investimentos mais voláteis por mais tempo, após a data-alvo, para continuar crescendo em valor. De um modo geral, os planos de "para" são mais conservadores, reduzindo a exposição às ações e aumentando sua posição de caixa e títulos mais rapidamente do que os planos "através", que apresentam maior risco por mais tempo com rendimentos potencialmente mais elevados.

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Prós e contras dos fundos de data-alvo

Os TDFs oferecem um excelente ponto de partida para investir e diversificar a longo prazo e, geralmente, têm baixos investimentos mínimos. Os fundos de data-alvo são perfeitos para os investidores que procuram uma abordagem de baixa manutenção, colocando suas carteiras de investimento no piloto automático. Os TDFs oferecem uma estratégia de investimento para investimentos, mas com tantos disponíveis, cada um oferecendo um nível variável de estrutura de taxas e risco, escolher um pode ser difícil. Os TDFs tendem a atrair investidores inexperientes que podem achar difícil entender as estruturas das taxas ou escolher o melhor fundo para sua situação financeira.

Uma vez que os TDFs têm um enfoque tão precoce nas ações, os investidores em seus meados dos anos 40 podem ser melhor investir em fundos indexados mais baratos e fundos de títulos de baixo custo. Os fundos de data-alvo também são freqüentemente criticados por não serem personalizáveis ​​em situações individuais.Em resposta a essas críticas, várias empresas oferecem fundos personalizados com data-alvo (CTDFs), que permitem que os patrocinadores escolham os investimentos e fundos utilizados, e o caminho de deslocamento que o fundo segue, ou como os fundos são reequilibrados ao longo do tempo.