Quando a maioria dos americanos pensa nas importações britânicas, suas mentes provavelmente evocam imagens de filmes de James Bond e Monty Python. Estas são todas as melhores contribuições e, com o sucesso das importações britânicas acima mencionadas, é difícil argumentar seu significado, mas muito possivelmente a importação mais importante da Inglaterra tem um impacto direto nas carteiras de muitos americanos, especialmente proprietários. Neste artigo, explicaremos uma ferramenta financeira pouco conhecida, porém extremamente relevante, utilizada em todo o mundo: a taxa LIBOR (Interbank Offered Rate) de Londres.

O que é LIBOR?
LIBOR é equivalente à taxa de fundos federais, ou a taxa de juros que um banco cobra por um outro empréstimo. O advento da LIBOR pode ser atribuído a 1984, quando a British Bankers Association (BBA) procurou adicionar condições comerciais adequadas para mercados ativamente negociados, tais como moeda estrangeira, contratos de taxas de juros e swaps de taxas de juros. As taxas de LIBOR foram utilizadas pela primeira vez nos mercados financeiros em 1986, após a realização dos testes nos dois anos anteriores. Hoje, a LIBOR atingiu essa estatura que a taxa é publicada diariamente pelo BBA às 11: 45h GMT.

O alcance da LIBOR é sentido a milhares de quilômetros do Tâmisa; é usado como o principal ponto de referência para instrumentos financeiros, tais como contratos de futuros, dólar de U. S., swaps de taxa de juros e hipotecas de taxa variável. A LIBOR assume um significado adicional em tempos de crédito apertado, já que os bancos estrangeiros ansiam por dólares norte-americanos. Este cenário geralmente envia a LIBOR por dólares em alta, o que geralmente é um sinal de perigo econômico iminente. (Para saber mais, veja Top 5 Sinais de uma crise de crédito .)

O alcance da LIBOR
LIBOR é definido por 16 bancos membros internacionais e, por algumas estimativas, coloca taxas em um impressionante $ 360 trilhões de produtos financeiros em todo o mundo. Incluído nesses produtos são hipotecas de taxa ajustável (ARMs). Em períodos de taxas de juros estáveis, os LIBOR ARMs podem ser opções atraentes para compradores de casa. Essas hipotecas não têm amortização negativa e, em muitos casos, oferecem taxas justas para pagamento antecipado. O ARM típico é indexado à taxa LIBOR de seis meses mais 2-3%. (Para mais, veja Este braço tem dentes .)

O alcance da LIBOR não termina com o proprietário. A taxa também é usada para calcular taxas para empréstimos de pequenas empresas, empréstimos estudantis e cartões de crédito. Na maior parte das vezes, a mão pesada da LIBOR não é sentida diretamente pelos proprietários ou outros que precisam de um empréstimo. Quando o ambiente da taxa de juros de U. S. é estável e a economia floresce, tudo geralmente está bem com a LIBOR. Infelizmente, há outro lado dessa moeda. Em tempos de incerteza econômica, especialmente em países desenvolvidos, as taxas LIBOR mostram sinais de volatilidade excessiva, tornando mais difícil para os bancos fazer e receber empréstimos entre si.Esse problema é transmitido às pessoas que procuram empréstimos do banco. Se o dinheiro é escasso ou com um prémio para o seu banco local, o banco simplesmente cobra-lhe, o mutuário, uma taxa de juros mais elevada ou, pior, não lhe empresta o dinheiro.

Se os tempos são ruins, observe LIBOR
Outro traço proeminente da LIBOR é que ele pode diluir os efeitos dos cortes da taxa do Fed. A maioria dos investidores pensa que é ótimo quando o Fed reduz as taxas, ou pelo menos eles recebem as notícias. Se as taxas LIBOR são altas, os cortes do Fed parecem muito como tirar férias no Havaí e chupar todos os dias. Taxas LIBOR elevadas restringem as pessoas a obter empréstimos, tornando a menor taxa de desconto do Fed a não ser a pessoa média. Se você tem uma hipoteca de subprime, você precisa assistir as taxas de LIBOR com um olhar próximo, já que quase US $ 1 trilhão em ARMs subprime são indexados à LIBOR. (Para mais informações, leia nosso tutorial Federal Reserve e para saber mais sobre hipotecas subprime, veja Subprime é muitas vezes Subpar .)

Enquanto a ação LIBOR em relação aos mercados de câmbio refere-se mais às moedas, como o euro, a libra britânica, o iene japonês e outros, o impacto diário sobre o valor dos dólares gastos nos Estados Unidos é insignificante, embora seja importante notar que a LIBOR é muito relevante para as taxas no euro, ou dólares americanos detidos por bancos estrangeiros. O euro representa cerca de 20% do total de reservas em dólares.

Bottom Line
LIBOR não é sexy, e é duvidoso que alguém esteja ansioso para o próximo lançamento de dados LIBOR com a mesma expectativa de ver o próximo filme de James Bond. Dito isto, qualquer pessoa com um cartão de crédito ou um desejo de possuir uma casa precisa estar ciente da LIBOR. LIBOR é a verdadeira monarquia britânica, pelo menos para os mercados financeiros globais - e sua linha de fundo pessoal.