Os dividendos em mora ocorrem quando uma empresa não gera lucro substancial suficiente para pagar os dividendos garantidos aos seus acionistas preferenciais. Para os dividendos a pagar aos acionistas comuns, todos os dividendos em atraso devidos aos proprietários de ações preferenciais devem ser pagos em primeiro lugar.

Vs comuns Ações Preferenciais

As ações comuns ou ordinárias de estoque são o que a maioria das pessoas pensa quando olham para o mercado de ações. A maioria das compras e vendas de ações envolve ações ordinárias. Os acionistas comuns têm participação acionária na empresa emissora proporcional à quantidade de ações que possuem.

Se um único acionista possuir 1 000 do total de 5 000 ações em circulação, eles possuem 20% da empresa. Isso também significa que os acionistas comuns têm direito de voto e participam de decisões de grandes empresas, como a eleição de membros do conselho.

As ações preferenciais são um assunto ligeiramente diferente, porque compartilham algumas características de ações e títulos comuns. Embora os acionistas preferenciais também tenham participação acionária na empresa emissora, eles geralmente não possuem direitos de voto. No entanto, os acionistas preferenciais têm um crédito maior sobre os ativos da empresa em caso de falência do que os acionistas comuns. As ações preferenciais tendem a ser mais caras do que as ações ordinárias, principalmente por causa dos benefícios de dividendos da propriedade. Como títulos, as ações preferenciais possuem taxas de dividendos fixas, tornando-as particularmente atraentes para investidores mais avessos ao risco.

Embora ambos os tipos de ações possam pagar dividendos, apenas certos tipos de ações preferenciais são garantidos para pagar montantes fixos a cada ano. Claro, se a empresa cai em tempos difíceis, seu conselho de administração pode optar por suspender os pagamentos de dividendos. No entanto, quaisquer dividendos devidos aos acionistas preferenciais devem ser pagos antes da emissão de dividendos comuns. Os dividendos vencidos são chamados de dividendos em atraso.

Exemplo

Suponha que a empresa ABC tenha 5 milhões de ações ordinárias e 1 milhão de ações preferenciais em circulação. A empresa paga dividendos aos acionistas comuns a cada dois anos, mas os acionistas preferenciais têm garantido um dividendo de US $ 3 por ação. No mínimo, a ABC deve pagar US $ 3 milhões em dividendos a cada ano.

Devido a uma economia em falha e a alguns problemas legais com um de seus diretores, os lucros da ABC fazem um enorme mergulho, deixando-o com o suficiente para pagar as contas. O conselho elege suspender os pagamentos de dividendos até as receitas serem retiradas. No entanto, três anos depois, a ABC ainda está falando. No final desses três anos, a ABC deve acionistas preferenciais $ 9 milhões em dividendos não pagos.

Com o lançamento de um novo produto revolucionário, a ABC finalmente vê os lucros apanhar.No entanto, devido à tensão de operar com tão pouca renda há tanto tempo, a ABC ainda não conseguiu pagar dividendos preferenciais, pois há obrigações financeiras mais urgentes para atender.

Cinco anos completos após o próximo colapso, o ABC é mais rentável do que nunca graças a uma tão necessária reestruturação corporativa. Para agradecer aos seus investidores firmes, a ABC paga os $ 15 milhões em atrasos de dividendos devidos aos acionistas preferenciais e emite um dividendo de US $ 2 para acionistas comuns também.

A impressão fina

Em geral, assume-se que as ações preferenciais possuem um dividendo garantido que pode ser acumulado ao longo do tempo se não for pago, como no exemplo acima. No entanto, apenas os dividendos cumulativos possuem esse benefício. As empresas têm a opção de emitir dividendos não cumulativos, o que significa que os acionistas não possuem crédito sobre nenhum dividendo que não tenha sido pago devido à queda nos lucros. Felizmente, esses tipos de dividendos são muito menos comuns.

Ações visíveis

Embora as empresas desejem recompensar os acionistas pelo investimento, eles geralmente não estão no negócio de dar mais dinheiro do que eles precisam. Algumas empresas procuram limitar sua responsabilidade através da emissão de ações exigíveis. Este tipo de participação preferencial pode ser recomprado pela empresa, a seu critério, por um preço predeterminado em uma determinada data. Os dividendos preferenciais em ações são, como taxas de cupom de títulos, amplamente influenciados pelas taxas de juros nacionais prevalecentes estabelecidas pelo Fed. As empresas que emitem ações recorríveis podem optar por recomprar ações preferenciais existentes e reeditá-las com uma menor taxa de dividendos quando as taxas de juros caem.