Os analistas profissionais têm muitas vantagens, porque têm a capacidade de chamar diretores da empresa diretamente, fazer turnês e participar de reuniões de analistas. Os investidores de varejo que estão tentando analisar uma empresa por conta própria são bastante limitados por meio de acesso e informações. No entanto, existem várias maneiras pelas quais os investidores amadores podem medir a eficiência da gestão.

Análise de Rácio Retorno sobre o Capital Próprio Um dos primeiros e mais comuns rácios utilizados para analisar a administração de uma empresa é o retorno sobre o patrimônio (ROE). Os investidores ou acionistas são os proprietários da empresa e, por meio de seus representantes no conselho de administração, o presidente da empresa ou o diretor executivo são selecionados. Como empresário parcial, você quer saber o quão eficaz o seu gerente com o seu dinheiro e você pode fazê-lo comparando o lucro líquido do negócio com o número de acionistas.

Lucro líquido / Acionistas Ao dividir o lucro líquido pelo número de acionistas, uma proporção ou porcentagem ocorrerá. A proporção, por si só, realmente não lhe diz muito, mas, em vez disso, isso lhe dará algo para comparar com outras alternativas de investimento. Por exemplo, comparando o ROE de uma empresa com outras empresas dentro de seu setor é uma boa abordagem para medir a competitividade da empresa.

Retorno sobre os ativos A próxima relação de importância é o retorno sobre os ativos (ROA) que tenta medir a eficácia da administração ao usar os ativos da empresa. O ROE mede o quão bem a administração está empregando seu dinheiro, enquanto a ROA mostra o quão bem a administração está empregando os recursos da empresa. Esta fórmula também é um cálculo simples.

Lucro líquido / ativos totais Essa relação é melhor interpretada no contexto do grupo da indústria de ações, porque é uma comparação de "maçãs para maçãs". Alguns grupos da indústria podem ser intensivos em capital e exigem muitos equipamentos de fabricação e / ou produção. Portanto, uma comparação do S & P 500 não seria necessariamente útil. Os ativos não são apenas equipamentos e terrenos, mas também dívida e patrimônio. Se surgir um problema, é provável que o dinheiro tenha que gastar para corrigi-lo. Dumping de dinheiro em um problema não conserta isso - uma boa gestão assegurará que o dinheiro seja usado com sabedoria e o ROA possa informar aos investidores como a administração está fazendo quando surgem problemas. (Para um olhar mais profundo, confira Compreendendo as sutilezas do ROA Vs ROE .)

Retorno do capital investido O rácio retorno sobre capital investido (ROIC) tenta medir a capacidade da administração de alocar o capital da empresa em investimentos lucrativos que produzam retornos. Capital é dívida de longo prazo e patrimônio líquido, inclusive acionistas preferenciais. No entanto, uma vez que os acionistas podem ter direito a dividendos e dividendos, reduzem o lucro líquido, a proporção exclui os dividendos.

Lucro líquido - Dividendos / Capital total A relação é comumente usada para medir a eficácia da administração ao longo do tempo, e os investidores devem procurar um ROIC de 10% ou mais em 10 anos. Isso dará aos investidores um histórico imediato para o gerenciamento. (Saiba mais em Qualidade do ponto com ROIC .)

Taxas de crescimento Existem duas taxas de crescimento comuns para vendas e ganhos. Estes dois contam uma história própria, e outra história quando combinada. Obviamente, maiores vendas e maiores ganhos são um bom sinal para a empresa. Ao olhar para as empresas de crescimento na faixa pequena e média, você deve esperar ver as taxas de crescimento em 20% ou mais. As empresas de grande porte terão dificuldade em alcançar esse nível, porque são tão grandes. Portanto, você precisará baixar o padrão dependendo do tamanho.

Ao ver o aumento das vendas é um sinal excelente para uma corporação, se a administração não pode aumentar o aumento das vendas em ganhos crescentes, pode não importar o quão ótimas as vendas aparecem. É por isso que também queremos ver que a taxa de crescimento dos lucros é maior do que a taxa de crescimento das vendas. (Para mais, veja Ações de crescimento estável Ganhe a corrida .)

Propriedade de insider Os investidores podem determinar a motivação da administração para ter sucesso ao analisar a quantidade de ações que possuem. O número de ações em circulação é o número de ações que a empresa emitiu para o público. O flutuador é o número de ações que podem ser negociadas nas bolsas de valores. A diferença entre o número de ações em circulação e o número de ações que compõem o flutuador é a quantidade de ações que os integrantes possuem. Em outras palavras, sua remuneração é altamente vinculada ao desempenho das ações, motivando-as a apreciar os preços das ações.

Uma vez que os iniciados recebem muita compensação através de opções de ações da empresa, pode ser benéfico observar se os iniciantes estão ou não estão comprando ou vendendo. O problema vem porque os iniciados vendem por várias razões, como comprar uma casa, comprar um carro novo ou enviar uma criança para a faculdade. A venda de ações ocorre o tempo todo, de modo que a venda de insider não é um indicador tão grande quanto você poderia supor. No entanto, a compra de informações privilegiadas é, porque isso significa que os iniciados estão realmente abaixando seu próprio dinheiro suado para retirar as ações. Se a empresa os recompensando com ações de forma consistente, há pouca necessidade de comprar ações com seu próprio dinheiro. Se eles estão comprando ações, provavelmente há uma boa razão para isso. No fundo do mercado, é comum ver muitas compras de insider, mas algumas vezes podem ser prematuras. Outra advertência do grupo da indústria é que os pequenos bancos regionais costumam ver muitas compras de insiders apenas por causa de possuir as ações. (Para mais, leia Quando os Insiders comprarem, os Investidores devem se juntar a eles? )

Ouvir chamadas de conferência Os investidores precisarão levar algum tempo para ouvir as chamadas de conferência anteriores e descobrir se existem quaisquer mudanças na verborragia. Procure hesitação em áreas onde a confiança exsou antes.No entanto, o melhor indicador é simplesmente assistir o que o estoque faz após um anúncio de ganhos. Muitas vezes, um anúncio ou chamada vai parecer ótimo, mas o mercado irá vender o estoque para baixo. Não tente superar o mercado - sempre está certo. Se o mercado não gostar da chamada em conferência e você não sabe o porquê, é muito perigoso manter sua posição por orgulho. Inserir uma ordem de perda de perdas ou proteger o posicionamento seria sábio. (Saiba mais em Chamadas de conferência: pressione 1 para informações de investimento .)

Conclusão É útil saber que os funcionários da sua empresa estão altamente motivados para aumentar o preço das ações porque são compensados ​​de forma semelhante moda para você pela valorização do valor da ação. Finalmente, ouvir as teleconferências e monitorar os movimentos do mercado após os anúncios são uma boa maneira de ver se a empresa ainda está tendo sucesso. Faça a medida da gestão moxie parte do seu plano de investimento bem-sucedido. (Para saber mais, confira nosso Tutorial de qualidade de ganhos .)