Sempre que uma empresa se torna incapaz de pagar suas contas, cria uma situação estressante para a equipe de propriedade e administração. Muitas vezes, aqueles que estão no leme descobrem que sua única alternativa é declarar falência - dissolvendo o negócio e liquidando ativos (através de um depósito do Capítulo 7) ou reorganizando a dívida através do sistema judicial (Capítulo 11).

Qualquer um desses pode envolver um longo processo legal com custos extensivos, reduzindo assim o tamanho dos ativos que os credores da empresa podem salvar. Para mais informações, leia qual é a diferença entre o capítulo 7 e a bancarrota do capítulo 11?

Antes de decidir que a falência é a sua única solução, considere algumas das outras opções à sua disposição, incluindo um treino extrajudicial ou uma tarefa para benefício dos credores.

É sempre uma boa idéia consultar um advogado de falência qualificado que pode fornecer conselhos adaptados ao seu negócio específico. Sua melhor aposta é um advogado que é certificado pelo American Bankruptcy Institute (clique aqui para obter sua lista de recursos estado-a-estado) e, se possível, tem uma referência de alguém cujo julgamento profissional você confia.

Negociação fora do tribunal vs. Capítulo 11

Às vezes, uma equipe de gerenciamento acredita que o negócio pode sobreviver se for capaz de receber condições de empréstimo mais favoráveis ​​de seus credores - por exemplo, uma taxa de juros melhor ou pagamentos mais baixos. Isso pode ser possível através de um depósito de falência do Capítulo 11, no qual o administrador fiduciário revisou as demonstrações financeiras da empresa e monitora o plano de reorganização. A desvantagem é que esses procedimentos podem ser extremamente caros e onerosos.

Uma alternativa para as empresas que esperam permanecer no mercado a longo prazo é um treino extra-escolar. Em alguns aspectos, o arranjo é semelhante a uma bancarrota do Capítulo 11. A empresa tem que apresentar um plano para voltar a acompanhar financeiramente e pagar todas ou algumas das suas dívidas pendentes. Isso exige examinar documentos financeiros e encontrar maneiras de cortar despesas ou vender ativos não essenciais para gerar fluxo de caixa positivo.

A principal diferença entre as duas estratégias é que os exercícios são muito menos rígidos. Enquanto a falência envolve um processo legal muito específico e detalhado, os acordos extrajudiciais gozam de uma margem considerável. A chave é que o negócio desenvolve um plano de reestruturação sólido que todos os seus credores podem concordar.

Contratar um experiente especialista em reviravolta pode aumentar as chances de sucesso. Esses consultores podem ajudá-lo a decidir se um treino é viável e, em caso afirmativo, desenvolver uma estratégia, os credores irão achar agradável. Eles sabem como preparar a documentação necessária, como avaliações de negócios e projeções de fluxo de caixa, e sugerem maneiras específicas de aumentar a receita ou cortar despesas.Uma empresa de reviravolta também pode ajudar a alinhar o financiamento de credores ou parceiros de capital próprio que atendam empresas com problemas.

A desvantagem de um treino é que exige um consenso entre os credores. Se apenas um ou dois se afastarem da proposta, o negócio pode ter nenhuma opção além de declarar falência e usar o poder dos tribunais para forçar concessões.

A alternativa ABC vs. Capítulo 7

Às vezes, reorganizar dívidas é inatingível e o negócio não tem escolha senão fechar suas portas. Aqui, também, há opções. O curso óbvio é usar o Capítulo 7 do código de falência. Todos os ativos sem garantia correspondente são colocados nas mãos de um administrador, que supervisiona sua venda. O administrador então distribui o produto entre os credores. (Veja Arquivo Capítulo 7 Falência .)

No entanto, há um caminho alternativo que as empresas nesta situação podem querer considerar. Uma "atribuição em benefício dos credores", ou a ABC, permite ao negócio vender seus próprios ativos, o que pode trazer benefícios distintos à propriedade e seus credores. O estado tem supervisão marginal sobre o processo, mas, geralmente, proporciona à empresa um significativo margem de manobra no processo de liquidação.

Ter maior controle é um potencial de vantagem para os empresários porque eles podem dar atenção extra às dívidas pelas quais eles são pessoalmente responsáveis. Isto é particularmente importante no caso de empresas individuais e parcerias, onde os proprietários são responsáveis ​​pelo passivo da empresa.

Muitas vezes é um bom negócio para os credores, também. Aqueles que gerenciam o negócio entendem seus ativos e o mercado desses ativos melhor do que um administrador fiduciário. Eles podem conseguir um melhor preço de venda quando estiverem no comando do processo. Um ABC também custa aos credores menos tempo e dinheiro do que uma falência, então eles podem vê-lo como uma solução favorável.

Ao contrário das falências, os ABCs estão sob a lei estadual. Como tal, as regras variam de uma parte do país para outra. Em alguns estados, essa abordagem é bastante comum, enquanto os ABCs são raros em outros. Um advogado de falência qualificado conhecerá os estatutos onde você mora e poderá fornecer conselhos apropriados.

Venda do negócio

Algumas empresas valem mais do que a soma de seus ativos. Isto é especialmente verdadeiro para as empresas que possuem uma marca forte ou uma base de clientes leal, mas passam por momentos difíceis por qualquer motivo. Se for esse o caso, pense em vender todo o negócio em vez de perder seus ativos individualmente.

Tenha em mente que esta não é uma tarefa fácil para uma organização que de repente não pode pagar seus credores. No entanto, há investidores que se especializam em comprar negócios em dificuldades que acreditam que podem ser revirados. Pegue, por exemplo, uma cadeia local de mercearia conhecida pela excelente qualidade do produto que se expandiu rapidamente. O comprador certo pode encontrar o capital para manter a empresa à tona enquanto compara locais menos lucrativos.

Algumas empresas optam por trabalhar com um corretor de negócios cujo trabalho é facilitar essas transações.Os corretores melhores poderão identificar os compradores mais prováveis ​​e gerenciar negociações se uma parte mostrar interesse na empresa. Não é certo que você encontrará um comprador disposto, mas pode valer a pena se você estiver convencido de que a empresa possui um valor duradouro.

The Bottom Line

Qualquer empresa que se encontre em um ponto difícil financeiramente deve pensar nas alternativas à falência. Um advogado de falência experiente poderá analisar as questões relevantes para sua organização e explicar os prós e os contras de cada opção.