Escolher um tempo para vender um estoque pode ser uma tarefa muito difícil. É especialmente difícil porque, para a maioria dos comerciantes, é difícil separar suas emoções de seus negócios. As duas emoções humanas que geralmente afetam a maioria dos comerciantes no que diz respeito à venda de ações são ganância e medo de arrependimento. A capacidade de gerenciar essas emoções é fundamental para se tornar um comerciante de sucesso.

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Rising Lucros Por exemplo, muitos investidores não vendem quando um estoque subiu 10 a 20%, porque eles não querem perder mais retornos se o stock dispara para o lua. Isto é devido à sua ganância e a esperança de que o estoque que eles escolheram será um grande vencedor. Por outro lado, se o estoque caiu em 10 a 20%, uma boa maioria dos investidores ainda não venderá devido ao medo de arrependimento. Se eles vendem e as ações prosseguem para se recuperar significativamente, eles estarão chutando e lamentando suas ações.

Então, quando você deve vender suas ações? Esta é uma questão fundamental que os investidores constantemente lutam. Você precisa separar a emoção de suas decisões comerciais. Felizmente, existem alguns métodos comumente usados ​​que podem ajudar um investidor a tornar o processo tão mecânico quanto possível. Neste artigo, vou analisar seis estratégias gerais para ajudar a decidir quando vender suas ações.

Venda de nível de avaliação A primeira categoria de venda que analisaremos é chamada de venda de nível de avaliação. Na estratégia de venda do nível de avaliação, o investidor venderá uma ação uma vez que atingirá um determinado objetivo ou intervalo de avaliação. Numerosas métricas de avaliação podem ser usadas como base, mas algumas comuns que são usadas são a relação preço / lucro (P / E), preço-a-livro (P / B) e preço-venda (P / S). Esta abordagem é popular entre os investidores de valor que compram ações que estão subvalorizadas. Pode ser um bom sinal para vender quando um estoque se torna sobrevalorizado com base em determinadas métricas de avaliação.

Como ilustração deste método, suponha que um investidor detém ações na Wal-Mart que eles compraram quando o índice P / E foi de cerca de 13 vezes o lucro. O comerciante analisa a avaliação histórica do estoque da Wal-Mart e vê que a média de cinco anos P / E é de 15. 5. A partir disso, o comerciante poderia decidir sobre uma meta de venda de valorização de 15. ganhos de 5 horas como venda fixa sinal. Assim, o comerciante usou uma hipótese razoável para tirar a emoção de sua tomada de decisão. (Para mais informações sobre o P / E, veja Lucro com o poder de preço para ganhos .)

Oportunidade Custo Vender O próximo que analisaremos é chamado o custo de oportunidade é vendido. Nesse método, o investidor possui uma carteira de ações e venderá uma ação quando uma melhor oportunidade se apresentar. Isso requer um acompanhamento constante, pesquisa e análise em seu próprio portfólio e novas adições de ações potenciais.Uma vez que um melhor investimento potencial foi identificado, o investidor reduziria ou eliminaria uma posição em uma participação atual que não se espera que faça, bem como a nova ação em uma base de retorno ajustada ao risco.

Deterioration Fundamentals Sell A regra de venda fundamental deteriorada irá desencadear uma venda de ações se certos fundamentos nas demonstrações financeiras da empresa caírem abaixo de um determinado nível. Esta estratégia de venda é ligeiramente semelhante ao custo de oportunidade, no sentido de que uma ação vendida usando a estratégia anterior provavelmente se deteriorou de alguma maneira. Ao basear uma decisão de venda sobre a deterioração dos fundamentos, muitos comerciantes se concentrarão principalmente no extrato do balanço, com ênfase nos índices de liquidez e cobertura. (Saiba mais sobre o balanço em Romper o balanço .)

Por exemplo, suponha que um investidor detém o estoque de uma empresa de serviços públicos que paga um dividendo relativamente alto e consistente. O investidor está segurando o estoque principalmente devido à sua relativa segurança e rendimento de dividendos. Além disso, quando o investidor comprou o estoque, sua relação dívida / capital era de cerca de 1. 0 e seu índice atual era de aproximadamente 1. 4.

Nesta situação, uma regra de negociação poderia ser estabelecida para que o investidor vendesse se o índice de dívida / patrimônio aumentou em 1. 50, ou se o índice atual caiu abaixo de 1. 0. Se os fundamentos da empresa se deteriorassem para esses níveis - ameaçando assim o dividendo e a segurança -, essa estratégia indicaria o investidor para vender o estoque.

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Vento a baixo custo e Up-from-Cost Sell A estratégia down-from cost sell é outro método baseado em regras que desencadeia uma venda com base no valor, em percentagem, que você está disposto a perder. Por exemplo, quando um investidor compra um estoque, ele pode decidir que se o estoque caindo 10% de onde ele o comprou, ele venderia o estoque.

Semelhante à estratégia de custo para baixo, a estratégia de custo ascendente desencadeará uma venda de estoque se o estoque aumentar uma certa porcentagem. Ambos os métodos de baixo custo e custo de custo são essencialmente uma medida de perda de parada que protegerá o principal ou o bloqueio do investidor em um lucro específico. A chave para esta abordagem é selecionar uma porcentagem adequada que desencadeia a venda, levando em consideração a volatilidade histórica do estoque e o valor que você gostaria de perder.

Preço-alvo Vender Se você não gosta de usar porcentagens, o método de venda de preço-alvo usa um valor de estoque específico para desencadear uma venda. Esta é uma das formas mais utilizadas pelas quais os investidores vendem ações, como é visto pela popularidade das ordens de stop-loss com comerciantes e investidores. Os preços-alvo comuns utilizados pelos investidores são tipicamente aqueles baseados em resultados do modelo de avaliação, como o modelo de fluxo de caixa descontado. Muitos comerciantes basearão as vendas de preços-alvo em números redondos arbitrários ou níveis de suporte e resistência, mas estes são menos sólidos do que outros métodos baseados fundamentalmente.

Bottom Line Aprender a aceitar uma perda em seu investimento é uma das coisas mais difíceis de fazer no investimento. Muitas vezes, o que torna os investidores bem sucedidos não é apenas a sua capacidade de escolher ações vencedoras, mas também sua capacidade de vender ações no momento certo. Esses métodos comuns podem ajudar os investidores a decidir quando vender um estoque. (Para leitura adicional, confira Para vender ou não vender .)