Os fundos negociados em bolsa (ETFs) oferecem o melhor de ambos os mundos - a diversificação de um fundo / índice de mútuo e as oportunidades de negociação tick-by-tick em tempo real de um estoque. Esses traços tornaram os ETFs um veículo de investimento muito popular (veja relacionado: Os Benefícios do Investimento da ETF). Uma vez que você escolheu o ETF e fez uma entrada, quanto tempo você mantém sua posição? Um comerciante de ETF bem sucedido tem uma estratégia de saída que informa quando fechar a posição do ETF mediante a reserva de lucros ou pelo corte de perdas. (Veja relacionados: Fundos negociados em bolsa: Estratégias de investimento da ETF.)

Este artigo identifica cinco sinais importantes de que é hora de sair da posição ETF.

1. O ETF mostra erros de rastreamento

Os ETF geralmente seguem um índice subjacente, como o S & P 500, ou uma mercadoria particular, como o ouro. No entanto, esse rastreamento pode não ser perfeito, apesar dos melhores esforços dos gestores de fundos da ETF e dos participantes da negociação. Os desvios podem ser devidos à falta de liquidez na negociação do ETF específico ou a intervalos de tempo entre as mudanças nos constituintes do índice subjacente e o portfólio da ETF replicando essas mudanças. Esses fatores introduzem o erro de rastreamento, o que significa essencialmente uma diferença entre o desempenho do ETF e o desempenho do índice ou da mercadoria subjacente. Uma vez que o erro de rastreamento começa, ele pode crescer e causar desvios significativos entre o desempenho do subjacente e o do ETF. Os comerciantes e os investidores devem manter um olho no erro de rastreamento, estar atentos aos principais desvios e entender os fatores que levaram ao erro de rastreamento. Se o erro de rastreamento estiver aumentando, ou os fatores causais estiverem mudando, levando a possíveis impactos no desempenho da ETF, é hora de sair do ETF. (Para mais, veja relacionado: ETF Tracking Errors: Seu Fundo está caindo curto?)

2. O ETF desloca seu foco

Junto com os índices padrão, muitos ETFs populares são baseados em derivativos, como futuros ou combinações complexas de posições alavancadas (ver relacionados: Futures Exchange-Traded Funds). Por exemplo, United States Oil Fund LP (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) pode não necessariamente rastrear o preço do petróleo como ele atualmente detém contratos de futuros de petróleo. O ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71. 55 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) visa duplicar o retorno diário de um índice ou benchmark. No entanto, pode não necessariamente fornecer um retorno de 200% sobre o benchmark subjacente, uma vez que ele realmente detém swaps de índice. Em relação às condições cambiais do mercado em relação às participações da ETF, os gestores de fundos do ETF estão constantemente avaliando e reequilibrando sua combinação de valores mobiliários, alterando as participações subjacentes dentro de seu escopo.Por exemplo, o ProShares Ultra QQQ (a participação no QLD) é composto principalmente por swaps de índice. Os gestores de fundos podem alterar a variedade de swaps de índices e até incluir posições de ações. Os ETFs também possuem parte de seu capital em dinheiro e instrumentos monetários de curto prazo para acomodar pedidos de resgate. Todas essas mudanças práticas podem levar a uma ETF migrando de sua estratégia de investimento original. Muitos comerciantes ETF assumem uma posição baseada em uma determinada estratégia. Por exemplo, um comerciante pode querer investir 20% de seu capital comercial no petróleo, então ele coloca seu dinheiro em uma atraente ETF de petróleo. Se, depois de algum tempo, este ETF do petróleo começa a se desviar da sua anterior composição de retenção baseada em petróleo, o comerciante deve considerar sair do cargo, já que ele não mais se encaixa em sua estratégia de negociação geral. (Veja relacionado: Um olhar interno na ETF Construction.)

3. O ETF diminui em liquidez

Pode haver muitos ETFs rastreando o mesmo índice subjacente. Por exemplo, o S & P 500 Index é rastreado pelo SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0 . 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Embora todos possam acompanhar o mesmo índice subjacente, nem todos os ETFs são criados iguais. O gráfico de preços abaixo mostra um desempenho comparativo de SPY, IVV e VOO, todos os ETFs seguindo o índice S & P 500. Você pode ver que existe uma diferença de desempenho de 5 pontos percentuais (gráfico com cortesia do Google Finance). Inevitavelmente, alguns ETFs serão mais populares do que outros. Quando um ETF tem mais participantes do mercado negociando com mais freqüência, tem maior liquidez e seus concorrentes diretos podem ter menos liquidez. Mas a popularidade pode ser inconstante. Uma ETF já negociada com bom sucesso pode diminuir em liquidez à medida que os investidores migram para lançamentos de fundos novos e excitantes. Um declínio na liquidez de negociação da ETF afeta o desempenho do ETF à medida que ele opera em mercado aberto e está sujeito a pressões do mercado. Qualquer padrão de queda na liquidez da ETF ao longo de algumas semanas ou meses é um sinal claro sobre a participação global do mercado em declínio no ETF. Os investidores devem ver isso como um sinal claro para sair do ETF.

4. O movimento atende a sua estratégia de lucro

Nenhuma negociação pode ter sucesso sem uma estratégia planejada de tirar proveito. Os comerciantes bem sucedidos finalizam seus níveis de lucro e estratégias de lucro antes mesmo de entrarem em um comércio. As estratégias podem incluir a reserva de lucros parciais à medida que os preços se movem favoravelmente; scalping, o que envolve a obtenção de lucros frequentes em pequenas mudanças nos preços; vendendo em níveis predeterminados de parada-perda ou seguindo indicadores técnicos para a tomada de lucro. (Veja relacionado: Day Trading: Cenários superiores para tirar lucros e Scalping: Pequenos lucros rápidos podem ser adicionados.)

5. O ETF Trading Scenario Shifts

One entra em um comércio quando ocorre um cenário particular de sua escolha.Por exemplo, um indicador técnico que indica a entrada de posição longa, uma estratégia de impulso que recomenda uma posição curta ou uma análise fundamental que indique aumento da demanda por uma commodity como ouro para os próximos 12 meses são sinais de entrada comuns para ETFs. Uma vez na posição comercial, um comerciante deve avaliar regularmente se o cenário de entrada mudou. Por exemplo, o mesmo indicador técnico agora se adia da recomendação anterior de posição longa? A estratégia de momentum já não mostra impulso contínuo para a posição curta e, em vez disso, sugere uma reviravolta? A análise fundamental agora mostra demanda diminuída e maior oferta de ouro? Todas essas mudanças no cenário de negociação, uma vez que a posição de entrada fornece sinais importantes para sair do comércio antes de começar a perder dinheiro.

A linha inferior

ETFs oferecem as vantagens da diversificação com a facilidade de negociação de uma única ação. Mas essas vantagens combinadas também aumentam a complexidade para a negociação de ETFs. Vários fatores afetam os cenários de entrada e saída. A negociação freqüente de valores mobiliários de curto prazo requer uma abordagem disciplinada, sem distorções emocionais, e o mesmo se aplica ao comércio de ETF de curto prazo. Os comerciantes da ETF precisam estar atentos às mudanças nos padrões de retenção subjacentes, fatores causais que afetam o desempenho da ETF e sinais para sair do ETF. (Leitura sugerida adicional: Construindo um portfólio de todos os ETFs.)