Uma vez que as tendências do mercado de ações são mais altas ou permanecem niveladas com maior freqüência do que declina, é difícil ganhar dinheiro consistente ao curto-circuito de ações ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Perdas em posições curtas em ações, ETFs ou futuros de índices de ações também são potencialmente ilimitadas. No entanto, há momentos em que uma aposta de baixa contra um índice de ações de referência, como o S & P 500, é apropriada, e existem vários métodos disponíveis.

S & P 500 ETF

Ao utilizar o SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2 .6 ), os investidores têm uma maneira direta de apostar em uma queda no índice S & P 500. Um investidor envolve uma venda curta, primeiro emprestando a segurança do corretor com a intenção de comprá-la novamente a um preço mais baixo e fechando o comércio com lucro. O S & P 500 ETF é enorme, líquido e acompanha de perto o benchmark S & P 500. Os fundos de hedge, os fundos de investimento e os investidores de varejo se comprometem a curar o ETF, quer para cobertura ou para fazer uma aposta direta em uma possível queda no índice S & P 500.

Existem também ETF curtos de alavancagem com o objetivo de retornar o retorno inverso do S & P 500, mas esteja ciente de que eles têm muito mais problemas para atingir seu benchmark. Esta derrapagem ou deriva ocorre com base nos efeitos da composição, volatilidade repentina e excessiva e outros fatores. Quanto mais esses ETFs forem mantidos, maior será a discrepância de seu alvo.

Inverse S & P 500 Fundos mútuos

Os fundos inversos procuram resultados de investimento que combinam o desempenho inverso do Índice S & P 500 após taxas e despesas. As famílias de fundos mútuos Rydex e ProFunds têm uma longa e respeitável história de fornecer retornos que se aproximam de seu índice de referência, mas eles apenas pretendem atingir sua referência em uma base diária devido à derrapagem.

Semelhante aos ETFs alavancados inversos, os fundos de investimento alavancados experimentam uma maior deriva do seu alvo de referência. Isto é particularmente verdadeiro quando um fundo alavanca até três vezes o retorno inverso do S & P 500. A família do fundo Direxion é uma das poucas que empregam esse tipo de alavancagem.

Os fundos de investimento inversos se envolvem em vendas curtas de valores mobiliários incluídos no índice subjacente e empregam instrumentos derivativos, incluindo futuros e opções. Uma grande vantagem do fundo mútuo inverso em comparação com o shorting instantâneo do SPY é taxas mais baixas iniciais. Muitos desses fundos são sem carga e os investidores podem evitar taxas de corretagem comprando diretamente do fundo e evitando distribuidores de fundos mútuos.

S & P 500 Opções de venda

Outra consideração para fazer uma aposta de baixa no S & P 500 é comprar uma opção de venda no ETF S & P 500.Um investidor também pode comprar coloca diretamente no índice S & P 500, mas há desvantagens para isso, incluindo liquidez. Permanecer com o ETF é uma melhor aposta com base na profundidade de seus preços e vencimentos. Em contraste com o curto-circuito, uma opção de venda oferece o direito de vender 100 ações de uma garantia a um preço específico em uma data especificada. Esse preço especificado é conhecido como o preço de exercício e a data especificada como data de validade. O comprador de compra espera que o ETF S & P 500 diminua o preço, e a colocação dá ao investidor o direito de "colocar" ou vender a segurança para outra pessoa.

Na prática, a maioria das opções não são exercidas antes do vencimento e podem ser fechadas em lucro ou prejuízo em qualquer momento anterior a essa data. As opções são instrumentos maravilhosos de várias maneiras. Por exemplo, há uma perda de potencial fixa e limitada. Além disso, a alavancagem de uma opção reduz a quantidade de capital para amarrar em uma posição de baixa. No entanto, lembre-se do aforismo de Wall Street que diz que a estratégia favorita dos comerciantes de opções de varejo está observando suas opções expirarem sem valor no vencimento. Uma regra de ouro é, se o valor do prémio pago por uma opção perca metade do seu valor, ele deve ser vendido porque, com toda a probabilidade, expirará sem valor.

S & P 500 Index Futures

Um contrato de futuros é um contrato para comprar ou vender um instrumento financeiro, como o Índice S & P 500, em uma data futura designada e a um preço designado. Tal como acontece com os futuros na agricultura, metais, petróleo e outras commodities, um investidor é obrigado a apenas colocar uma fração do valor do contrato S & P 500. O Chicago Mercantile Exchange (CME) chama essa "margem", mas é diferente da margem na negociação de ações. Existe uma grande alavancagem em um contrato de futuros S & P 500, e uma posição curta em um mercado que de repente começa a ascender pode rapidamente levar a grandes perdas e um pedido da troca para fornecer mais capital para manter a posição aberta. É um erro adicionar dinheiro a uma posição de futuros perdidos, e os investidores devem ter uma parada em todas as trocas comerciais.

Existem dois tamanhos de contratos de futuros S & P 500. O mais popular é o contrato menor, conhecido como "E-mini". É avaliado em 50 vezes o nível do índice S & P 500. O grande contrato é avaliado em 250 vezes o valor do S & P 500 e o volume na versão menor anula seu grande irmão. Os pequenos comerciantes rapidamente gravitaram o E-mini, mas também os hedge funds e outros especuladores maiores, porque este contrato negocia eletronicamente por mais horas e com maior liquidez do que o grande contrato. O último contrato ainda é comercializado no chão do CME no tradicional método de grato aberto. Para limitar o risco, os investidores também podem comprar opções de venda no contrato de futuros, em vez de cortá-lo.