Uma das minhas telas de estoque favoritas que eu executo a cada mês é uma que eu chamo de ações perfeitas. Embora nenhum estoque seja realmente perfeito e não há garantia de que qualquer estoque suba, acho que meu título é bastante preciso. Eu busco ações que negociam abaixo do valor contábil, são lucrativas com um balanço patrimonial forte e, finalmente, pagam dividendos. O portfólio resultante é projetado para continuar superando um pouco em bons mercados e desempenhar uma excelente defesa. Usei um período de espera de um ano para testar a estratégia. Ele funciona muito bem como anunciado com retornos sólidos em bons mercados e superando por uma margem em mercados ruins. (Veja também: Valor do livro: como é confiável para os investidores?)

Cronograma não intencionado

A tela também possui um elemento de timing de mercado muito pronunciado, uma vez que, quando os mercados são prorrogados, muito poucos estoques se qualificam. Quando os mercados estão crescendo, existem dezenas de candidatos para um portfólio de ações perfeito. Na verdade, de 2000 até meados de 2002, a tela estava praticamente fora do mercado e os investidores usando essa abordagem teriam estado à margem. No final de 2006 e 2007 havia menos de 10 ações, então os investidores teriam grandes saldos de caixa e evitaram grande parte da carnificina de 2008 e 2009. À medida que o mercado se aproximava dos mínimos de 2009, o número de ações cresceu substancialmente. Hoje, existem 39 ações, e algumas delas são muito interessantes a partir de uma perspectiva de longo prazo.

Perfect Picks

Powell Industries Inc. (POWL POWLPowell Industries Inc28. 22-2. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é projetado equipamentos e sistemas para distribuição, controle e monitoramento de energia elétrica. Seus mercados incluem indústria de petróleo e gás, empresas petroquímicas, empresas de serviços públicos, mineradoras, sistemas ferroviários de trânsito em massa e empresas de celulose e papel. Apesar de gastos reduzidos de empresas de petróleo e gás, a Powell continua lucrativa e possui um rendimento de dividendo confortável de 3. 9%. Eles têm muito pouca dívida de longo prazo e uma relação atual de 2. 4, então o balanço é sólido. Eles devem permanecer perfeitos no próximo ano, já que se espera que sejam rentáveis ​​novamente em 2016. Atualmente, a administração espera que os ganhos de 2016 variem entre US $ 0. 65 e $ 1. 05 por ação diluída para o próximo ano. Powell é atualmente uma questão de barganha, com a negociação de ações em apenas 93% do valor contábil.

O Starwood Waypoint Residential Trust (SWAY) é outro estoque perfeito que parece atraente da perspectiva de um investidor de longo prazo. Atualmente, o Real Estate Investment Trust possui mais de 12.000 casas de aluguel, mas quando a fusão pendente com a Colony American Homes, Inc. encerra em 2016, o portfólio crescerá para mais de 30.000 casas de aluguel de famílias. O estoque é uma pechincha, uma vez que o Starwood Waypoint compartilha o comércio em 80% do valor contábil declarado de US $ 27.55, mas pode ser ainda mais barato do que isso. No relatório de ganhos mais recente, a administração estimou que o valor patrimonial líquido real por ação era de US $ 35. 37 por ação. O balanço é sólido e a participação cede 3% ao preço atual. Uma parceria com a Starwood Capital Group, uma das principais empresas de investimento imobiliário do mundo, oferece força financeira adicional e acesso a investidores de imóveis experientes talentosos. (Veja também: Starwood Waypoint to Merge With Colony American.)

A Calamos Asset Management (CLMS) pode não ser a empresa mais emocionante do mundo, mas eles são consistentemente rentáveis ​​e pagam um dividendo decente. A empresa gerencia dinheiro e tem experiência em títulos convertíveis. A Calamos oferece gerenciamento institucional como uma família de fundos mútuos para investidores de varejo. 77% da empresa é de propriedade da família Calamos, por isso eles têm interesse em manter um dividendo generoso e ver o preço das ações apreciar ao longo do tempo. O estoque atualmente está negociando com 80% do valor contábil e cede 6. 74%. A dívida tem muito pouco a longo prazo e uma proporção atual de 13, então o balanço é sólido como uma pedra. O crescimento dos ganhos não é espetacular, já que os investidores se afastaram dos fundos mútuos, mas a empresa deve continuar a ser rentável em 2016.

A Hardinge Inc. (HDNG) também não possui negócios excitantes, mas isso pode resultar excitante estoque. A empresa fabrica e distribui máquinas-ferramentas na América do Norte, Europa e Ásia. Seus produtos incluem trituradores, tornos e acessórios para máquinas-ferramenta. O estoque é negociado em 92% do valor contábil e rendimentos. 84% agora. Eles têm muito poucas dívidas e o balanço é sólido. A emoção vem do fato de que o investidor ativista Privet Fund ganhou um conselho e a empresa está fazendo uma revisão estratégica. O parceiro do Fundo Privet que assumiu o cargo de conselheiro declarou recentemente: "Estamos satisfeitos que a Companhia esteja realizando um processo de revisão estratégica e esperamos ser fundamentais para levar o processo a uma conclusão bem-sucedida. Esperamos trabalhar de forma construtiva com os membros do Conselho de Administração para aumentar o valor para os acionistas ". Estou bastante confiante de que ele vai empurrar para uma venda da empresa em um prêmio para o preço atual.

A linha inferior

A tela de estoque perfeita não foi projetada para ser uma abordagem de investimento emocionante. Ele deve produzir retornos estáveis ​​e proteger o capital tanto quanto possível em um mercado ruim. Um portfólio de ações perfeito pode muito bem aborrecê-lo até atingir seus objetivos de investimento.

O autor compartilhou ações na HDNG no momento da redação.