Os investimentos em mercados emergentes podem ser uma ótima maneira de expandir seu portfólio para ativos menos correlacionados. Pense nisso: seu trabalho, sua casa e todos os itens que você possui estão vinculados ao país em que você vive, então faz sentido ter alguns investimentos que não são. Com isso dito, existem algumas armadilhas comuns que aguardam o investidor desavisado. Neste artigo, analisaremos os quatro mais comuns.

1. Vendo o crescimento, mas não a volatilidade Os retornos do mercado emergente ficam ótimos em um gráfico de longo prazo, mas se você aumentar o zoom em qualquer mês, provavelmente verá picos e vales que se assemelham aos Himalaias em vez de um estável para cima escalar. Essa volatilidade significa que você não vai ficar rico rápido, nem você vai poder entrar e sair com um lucro fácil.

A volatilidade nos mercados emergentes é resultado de muitos fatores, incluindo o fluxo de informação menos comum do que esses mercados. Quando grupos de informações ou eventos começam a entrar em cascata em uma região, a reação do mercado pode ser extrema e difícil de prever com antecedência. Para ser bem sucedido em investir em mercados emergentes, um investidor geralmente é melhor investir com base em uma tese de longo prazo, ao invés de qualquer perspectiva de curto prazo.

2. Política e Direito são o mesmo em todos os lugares Os mercados emergentes tendem a vir com problemas de estabilidade. Isso significa que os partidos políticos e as condições econômicas podem mudar de repente - às vezes várias vezes ao ano. Com a instabilidade política vem a incerteza jurídica. Um dia, você é o dono de uma participação em uma promissora empresa de mercados emergentes e, no dia seguinte, você é o antigo proprietário de uma participação em uma empresa que o próprio país possui agora. Pior ainda, nem sempre há tempo para vender antecipadamente.

Esta é uma das razões pelas quais a eleição (ou derrubada) de um certo partido político pode resultar em capitais de investimento provenientes de um país. Se uma parte estiver registrada como tendo o desejo de nacionalizar os ativos, os investidores costumam passar pelo velho ditado, "melhor prevenir do que remediar". Para agir sobre isso, no entanto, um investidor de mercado emergente tem que manter um olho em eventos de notícias internacionais.

3. No exterior é suficiente a diversidade Se você estiver em mercados emergentes para a diversificação, então você precisa ter certeza de que você está realmente se expondo a diferentes áreas econômicas. O mundo é dividido de muitas maneiras diferentes, mas os blocos econômicos geralmente são listados como Ásia, Europa, América do Norte, América do Sul e África. Decidir quais países pertencem a qual bloco é difícil - às vezes a Rússia é agrupada com a Europa, às vezes com a Ásia.

As dificuldades de categorização aparecem, os países dentro desses blocos tendem a se correlacionar fortemente entre si, de modo que investir em cinco países asiáticos diferentes pode não oferecer uma diversificação mais ampla do que investir em cinco estados diferentes.Se a diversidade é seu principal objetivo, é importante ir além de uma única região mundial. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são uma ferramenta muito poderosa para um investidor que procura diversidade no exterior. Esses fundos retiraram parte do lado positivo que podem vir com investimentos diretos, mas também reduzem os riscos ao espalhar o investimento nos principais estoques de uma região.

4. Missing Domestic Exposure Como as regras são diferentes, a volatilidade maior e a macroeconomia não é clara, é um erro descartar o investimento em ações domésticas com a exposição do mercado emergente, simplesmente porque são domésticos. Muitas empresas com sede na América do Norte puxam a receita dos mercados emergentes, ao mesmo tempo que mantêm um fluxo interno considerável.

Existem muitas empresas que recebem mais de 50% de suas receitas totais no exterior. Por exemplo, as vendas domésticas podem ser uma grande fonte de receita para empresas como Coca-Cola e McDonald's, mas a maioria da receita total vem de fontes internacionais. Como a Coca Cola e a McDonald's, essas empresas tendem a ter marcas globais muito fortes que as tornam investimentos atraentes, além da exposição global. Em suma, essas ações domésticas de alavancagem internacional oferecem a estabilidade das economias maduras e o potencial de crescimento dos mercados emergentes em uma única ajuda - geralmente com um dividendo, para inicializar.

A linha inferior Os mercados emergentes podem ser tão bons quanto anunciados, desde que estejam preparados para os riscos reais. Saber que a volatilidade será alta e, por conseguinte, dificultar a sua capacidade de entrar e sair em prazos mais curtos, irá prepará-lo para um investimento mais longo e fazer você gastar mais tempo avaliando-o. Saber que a política é um risco e que as regiões se correlacionam, irá ajudá-lo a olhar além dos retornos e estimular o interesse pelas notícias internacionais. Saber que você tem opções domésticas irá manter seus padrões de escorregar só porque um negócio estrangeiro oferece exposição no exterior. Em suma, saber tudo isso o levará mais perto de ser um investidor de mercado emergente informado, ao invés de alguém levando um folheto sobre estoque estrangeiro quente.