Parabéns, você conseguiu aposentar-se! Espero que tenha planejado adequadamente, economize dinheiro suficiente e esteja preparado para começar a viver suas economias. Infelizmente, é comum achar que os aposentados não estão preparados para a fase de distribuição da aposentadoria. Eles passaram suas vidas trabalhando com foco na fase de acumulação . Eles contribuíram para IRAs, participaram em seus planos de aposentadoria empregados e salvos. Muitas vezes, não é certo antes de se aposentar que eles consideram como criar e receber seus rendimentos.

Este artigo abordará alguns dos fundamentos dos planos de distribuição de renda de aposentadoria. Vamos abordar três métodos usando uma taxa de fluxo de caixa padronizada de 4%. Dois dos métodos são bem conhecidos; o terceiro, não tanto. Todos eles são métodos viáveis; são as circunstâncias pessoais de um aposentado que devem determinar qual método, ou combinação de métodos, são usados. (Para uma leitura de fundo, consulte o nosso Tutorial de planejamento de aposentadoria .)

Ao vivo em 4? !
Alguns de vocês podem estar pensando "4%? Eu não posso viver em 4%!" Em alguns casos, isso pode ser verdade, uma vez que a taxa geralmente aceita de fluxo de caixa ajustável à inflação sustentável na aposentadoria é de 4%. Portanto, os aposentados devem procurar o conselho de um especialista em planejamento de renda de aposentadoria antes de implementar qualquer desses planos, mas especialmente se sua necessidade de fluxo de caixa for superior a 4%. Lembre-se, quanto maior o fluxo de caixa, maior será o retorno anual dos investimentos.

1. Apenas juros
   Com um plano exclusivo de juros, um aposentado com US $ 1 milhão e uma necessidade de renda de US $ 40.000 por ano pode investir seu dinheiro em uma carteira de títulos de renda fixa com um rendimento médio de 4% e uso do interesse como renda de aposentadoria. Esta abordagem funciona bem, desde que não haja inflação e o investidor não precisa de mais de US $ 40.000 por ano. Supondo uma taxa de inflação de 3%, o investidor precisaria de quase US $ 54.000,00 no ano 10 para manter o mesmo estilo de vida. Com um rendimento médio de 4%, ela seria forçada a vender parte do portfólio ou a reduzir seu padrão de vida. Se ela preferisse vender, ela reduziria seu principal e, portanto, sua renda. Ela também pode ser forçada a vender todos os anos a partir de então, colocando-a no caminho para o esgotamento de ativos.

   A opção de interesse único funciona melhor para investidores com excesso de poupança. Por exemplo, um investidor com US $ 2 milhões e uma necessidade de renda de US $ 40.000. 00 tem pouco a se preocupar quando se trata de ficar sem dinheiro. (Para obter informações sobre como vencer a inflação, veja Curbução dos efeitos da inflação .)

2. Plano de retirada sistemática (SWP)
   Um plano de retirada sistemática oferece mais flexibilidade do que a opção de interesse somente, mas menor previsibilidade.No entanto, um SWP pode fornecer crescimento. Com um SWP, um aposentado pode investir em uma série de fundos de investimento em ações, obrigações e do mercado monetário (ou títulos individuais). O dinheiro é retirado periodicamente (mais comumente mensalmente) de todos os fundos proporcionalmente ou de posições específicas, se especificado. O montante de "renda" (juros, dividendos e / ou ganhos de capital) é determinado pelo desempenho dos investimentos. O bom desempenho pode se traduzir em renda excedente e na possibilidade de aumentar o portfólio; O mau desempenho pode resultar em esgotamento.

   Com este sistema, a alocação de ativos deve ser aquela em que o retorno pode razoavelmente esperar para atender ou exceder a necessidade de fluxo de caixa do aposentado. Nosso investidor pode investir em uma alocação genérica "equilibrada" (50% de ações, 40% de títulos, 10% de curto prazo) e esperar o retorno médio histórico de tal carteira - 7. 85% de acordo com uma pesquisa de retornos entre 1926 e 2008 conduzido pela Fidelity Investments. Se o aposentado em nosso exemplo fosse alcançar esse retorno todos os anos, ela poderia manter seu estilo de vida, inclusive a inflação, indefinidamente. Claro que isso é mais fácil dizer do que fazer, pois o 7. 85% representa uma média a longo prazo, e os retornos reais podem variar amplamente ao longo do tempo.

   Se o aposentado se aposentou em 2007, seu portfólio pode ter diminuído significativamente em 2008 e 2009. Supondo uma queda de 20% no valor e sua retirada de US $ 40.000, ela pode ter encontrado uma carteira no valor de US $ 760.000 (US $ 1 milhão - $ 200, 000 - $ 40, 000. 00) em 2009. Sua porcentagem de retirada anual é de 5. 26% ($ 40, 000. 00 / $ 760, 000) da carteira e a probabilidade de seu dinheiro durar o resto da vida diminui. O inverso poderia ter sido verdade se ela tivesse se aposentado no fundo do mercado em 2002 e cresceu seu portfólio nos primeiros anos de suas distribuições. Isso ocorre porque o que acontece nos primeiros anos de sua aposentadoria tem a maior influência em seus resultados a longo prazo. Ao usar esse tipo de estratégia, as médias não importam tanto; O que importa é o que você ganha a cada ano .

3. Passar para baixo / crescer para trás - The Two Headed Beast A estratégia gastar / voltar para trás é bastante simples, mas pode ser complexa em execução. Vejamos a forma básica deste plano, que muitas vezes é referido como a "besta de duas cabeças". O animal crescerá mais cabeças como uma situação merece. A fera de duas cabeças é criada separando seu portfólio em dois componentes: o dinheiro que você está gastando e o dinheiro que você está crescendo.

   O componente para gastar é dinheiro que você está esgotando intencionalmente durante um período de tempo predeterminado; o dinheiro que você está crescendo destina-se a substituir o componente de renda no final do período. Você pode usar qualquer período, mas quanto menor o prazo, maior será o risco.

   Vamos usar 10 anos. Vamos dividir o portfólio do nosso aposentado em dois. O aposentado colocará US $ 400.000 em uma conta corrente de juros de 0% e irá gastá-lo nos próximos 10 anos. Portanto, os restantes US $ 600.000 precisam crescer de volta para US $ 1 milhão ao longo desses 10 anos para substituir o que gasta (ignorando a inflação).Nesse caso, o aposentado precisará de um retorno anual de 5. 25% por 10 anos para voltar para US $ 1 milhão.

   Se, ao invés de uma conta corrente de 0%, ela investe o componente de renda com 4% de participação nos 10 anos, ela não precisaria de US $ 400.000, ela precisaria do valor presente de US $ 40.000 por ano em 10 anos em 4%. Isso seria cerca de US $ 337, 500. 00, deixando US $ 662, 500. Levar o investimento de volta para US $ 1 milhão exigiria um retorno anual de 4. 20%. A alocação equilibrada mencionada anteriormente poderia ser usada e a média teria mais relevância. Isso ocorre porque o investimento é mais provável de uma média de 7. 85% ao longo de um período de 10 anos do que ganhar 7. 85% ao ano. Com essa média, o aposentado deve ser capaz de manter seu estilo de vida ajustado pela inflação. No final da década, ela repetiria o processo. (Para saber mais, leia Compreendendo o valor do tempo do dinheiro .)

Resumo De todos os métodos que passamos, o método exclusivo de interesse fornece a maior previsibilidade, enquanto os planos de retirada sistemática fornecem o maior potencial de crescimento (ou declínio) e flexibilidade. As estratégias de gastar para baixo / crescer de novo (a besta multifacetada) fornecem elementos de ambos, com um fluxo previsível de renda, o potencial de crescimento e um prazo predeterminado para planejar esse crescimento.

Todos os três métodos têm mérito, mas os três métodos também exigem monitoramento. O método que você usa depende da quantidade de dinheiro que você possui, da quantidade de renda que precisa, quer se preocupe em tentar crescer o portfólio e se você quer deixar algum dinheiro para seus herdeiros, entre outras coisas. Para os investidores que não se importam em esgotar algumas das suas carteiras, os números seriam muito diferentes. Consulte o seu consultor financeiro para obter mais informações sobre o planejamento da renda de aposentadoria. (Para saber mais, confira Retirada sistemática de renda de aposentadoria .)