Após a crise financeira de 2007 a 2009, muitos investidores desconfiar de investir no mercado e têm sido muito mais sensíveis ao risco de queda do investimento. Quando o mercado é otimista durante um longo período de tempo, o sentimento do investidor é esmagadoramente positivo. Quase todos os investimentos parecem aumentar com a maré de um mercado de touro. Por outro lado, em tempos de mercado urugo, os investidores sentem o contrário. Muitos se sentem pessimistas em relação aos mercados de capitais, com um fator dirigente sendo o medo de perder mais principal.

Também é importante saber que porcentagens de retorno total podem ser enganosas. Por exemplo, uma carteira com saldo inicial de US $ 100 000 cai para US $ 80 000 se os investimentos diminuírem 20%. Para voltar ao montante principal original de US $ 100.000, os investimentos devem aumentar em 25%. Tem sido muito importante para os gestores de fundos não só se concentrar no potencial positivo, mas também minimizar o risco de queda. Termos como o alfa e o beta têm crescido em popularidade com os investidores que avaliam os retornos ajustados ao risco.

Fundo de Crescimento e Renda de Alger

O Fundo de Crescimento e Renda da Alger ("ALBAX") concentra-se em investir 65% de seus ativos em ações de dividendos. Os restantes 35% são investidos em ações que pagam no mercado e no mercado monetário. Com esta estratégia, os gerentes de portfólio Daniel Chung e Gregory Adams desenvolveram um excelente histórico. Em 31 de março de 2016, o fundo tinha mais de US $ 98 milhões em ativos e cobrado um índice de despesas de 1. 15%.

Em um mercado de touro, o fundo teve um desempenho ligeiramente inferior ao benchmark do S & P 500. Em uma média de 10 anos, a ALBAX deu aos investidores um retorno total de 6. 93%, onde o benchmark retornou 7 18%. Em 2009, um ano em que o S & P 500 aumentou 26. 46%, o ALBAX retornou 28. 45%.

Onde o ALBAX realmente brilha é em mercados de touro. O fundo tem uma medida beta de 0. 74 e um alfa de 1. 18. Isso sugere que, mesmo que o fundo possa apresentar um desempenho inferior ao benchmark em uma medida de retorno total, leva muito menos risco para conseguir isso. Em 2008, quando o S & P 500 teve um dos seus maiores retrocessos com um retorno negativo de 37%, o fundo Alger só puxou para trás 31. 44%. Isso mostra as habilidades do gerente de portfólio para diminuir a desvantagem, mantendo uma vantagem razoável que os investidores podem esperar com um fundo básico de grande capitalização.

Fundo de crescimento de dividendos calibrado Lord Abbett

O Fundo de crescimento de dividendos calibrado Lord Abbett ("LAMAX") procura um alto retorno total ao investir em empresas que têm um histórico de aumentar seus pagamentos de dividendos. O fundo é administrado pela equipe de investimentos de Walter Prahl, Ph. D. e March Pavese, Ph.D., que cresceu o fundo para mais de US $ 1. 92 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em 31 de março de 2016. A LAMAX também possui um índice de despesas inferior a média de 0,85%, ao mesmo tempo em que oferece aos investidores um rendimento saudável de 1. 58%.

Com um retorno anual médio de 10 anos, o fundo retornou 7,9%, o que é próximo ao retorno do benchmark de 7. 18%. Em uma base ano-a-ano (YOY), a LAMAX reduziu-se ligeiramente ao S & P 500 durante os períodos de alta. Em 2009, cresceu 23,2% e apresentou desempenho inferior ao benchmark em 3. 25%. Em 2013, a LAMAX novamente apresentou desempenho inferior ao índice de referência, retornando 27,97%, ficando 4,62%.

No entanto, o fundo se destaca do S & P 500, limitando a desvantagem. Em 2008, foi apenas menos de 27%, ou 9,7% melhor do que o retorno S & P 500 negativo de 37%. Isso é evidente no beta de 0. 78 e alfa de 1. 19, mostrando que o LAMAX possui melhores retornos ajustados ao risco. Outra medida importante é que é menos volátil do que o S & P 500. O desvio padrão do fundo é 12. 40, em comparação com 15. 28 para o S & P 500. Os investidores que procuram uma vantagem similar do S & P 500 com risco de queda significativamente menor devem considere LAMAX.

Nuveen Santa Barbara Dividend Growth Fund

O Nuveen Santa Barbara Dividend Growth Fund ("NSBAX") tem uma filosofia fundamental de manter empresas que são de alta qualidade dividendo-pagando ações. A equipe liderada pelo gerente de portfólio, James Boothe, CFA, emprega um rigoroso processo de pesquisa para selecionar suas ações com o objetivo de desempenho máximo com risco mínimo. O fundo atingiu a marca de 10 anos com a data de início de 28 de março de 2006 e tem US $ 2. 56 bilhões em AUM. O NSBAX também tem preço no meio de seu grupo de pares, com um índice de despesas de 1%.

Em um cenário de mercado alto, o NSBAX funciona razoavelmente bem a longo prazo. Ao longo de uma média de 10 anos, produziu um retorno de 8. 35% e superou o S & P 500 em 1. 17%. No entanto, em 2009 e 2013, o fundo apresentou desempenho inferior ao índice de referência em 9. 30% e 6. 91%, respectivamente. Isso também explica por que suas médias de três e cinco anos não estão em linha com o benchmark.

Uma das causas da média estelar de 10 anos deve-se ao fato de o fundo se manter bem nos mercados de baixa renda. Em 2008, superou o S & P 500 em 12. 39%, diminuindo apenas 24. 61%. Isso é mostrado em suas medidas de risco, com uma versão beta de 0. 85 e alfa de 1. 81. Os investidores que desejam limitar sua desvantagem no setor principal de grande capitalização devem considerar NSBAX.