Para a grande maioria dos locatários e proprietários, as contas elétricas, de água e de gás são uma parte mensal da vida. No entanto, existe uma maneira de recuperar um pouco do dinheiro que você paga para suas empresas de serviços públicos, embora indiretamente. Os fundos de utilidade permitem que os investidores obtenham um gosto dos lucros que as empresas de gás, elétricas e água colhem de seus serviços. Este artigo examinará a natureza e composição dos fundos de utilidade, bem como o tipo de investidores para os quais são apropriados.

VER: Confie em Utilitários

O que é um fundo de utilidade? Os fundos de serviços públicos investem principalmente em títulos de empresas de gás, água e eletricidade que fornecem água e energia para cidades e municípios. Eles também podem investir em empresas que fornecem equipamentos ou serviços para empresas de serviços públicos. Embora os fundos de utilidade tendam a investir principalmente em ações comuns ou preferenciais, muitos deles têm uma certa porcentagem de títulos dentro de suas carteiras também. Os estoques da maioria das empresas de serviços públicos pagam dividendos relativamente elevados, independentemente do status comum ou preferido. Os fundos utilitários, portanto, geralmente têm um objetivo primário de investimento de renda atual, com crescimento como possível objetivo secundário.

VER: Objetivos de Investimento Básicos

Desempenho Histórico
Tal como acontece com os fundos imobiliários e de saúde, o desempenho do fundo de serviços públicos tem uma correlação relativamente baixa com os mercados mais amplos. Por não ser garantida, o rendimento de dividendos que a maioria dos fundos de serviços públicos paga é normalmente superior ao oferecido por bancos ou empresas industriais. A Dow Jones Utility Average (DJUA) aumentou de cerca de 125 em 1970 para cerca de 200 em 2002, mas a desregulamentação de certas indústrias de serviços públicos e a demanda global por energia impulsionaram o índice em 450 em 2008.

As utilidades foram prejudicadas durante a queda do escândalo da Enron, quando eles próprios investiram em empresas não relacionadas a serviços públicos nas áreas de energia e marketing, mas venderam esses negócios estranhos, saíram da dívida e foram em grande parte liberando dinheiro até 2005, ajudando a atrair o interesse dos investidores para o setor de serviços públicos. Como a maioria dos setores, os utilitários foram atingidos com dificuldade em 2008, com o índice caindo abaixo de 300. No entanto, desde então, recuperou para chegar a quase 500.

Vantagens e desvantagens
Uma das principais vantagens que os fundos de utilidade A oferta é sua imunidade relativa às condições do mercado. Como o setor de saúde, os fundos de serviços públicos são considerados investimentos defensivos; isto é, são sustentados pelo uso comum do consumidor diário e o desempenho dos mercados tem pouca incidência sobre eles. As pessoas precisam de gás, água e eletricidade, independentemente das condições econômicas atuais, e, portanto, precisam pagar por elas.

VER: Guarda sua carteira com ações defensivas

Além disso, a maioria dos serviços públicos tem permissão para ter um monopólio local sobre seus respectivos municípios.Isso é feito no interesse da eficiência, pois, obviamente, não seria prático colocar linhas de energia separadas e tubos de água e esgoto na mesma área para empresas concorrentes de serviços públicos. Essencialmente, isso garante a continuidade da existência e rentabilidade da empresa de serviços públicos.

Os fundos utilitários também apresentam algumas desvantagens para os investidores. A principal desvantagem é que eles são sensíveis às mudanças nas taxas de juros. Sempre que as taxas aumentam, o valor desses fundos diminuirá, à medida que os investidores buscam maiores rendimentos de títulos e o aumento do custo de serviços para serviços públicos. Os fundos de utilidade pública também enfrentam dificuldades às vezes ao longo das mudanças nos preços da energia eficientemente para consumidores e investidores devido a regulamentos de preços. Isso pode se traduzir em pouco ou nenhum ganho para os investidores quando o preço da energia começa a aumentar.

Qual tipo de investidor é apropriado para fundos de serviços públicos?
Tradicionalmente, os investidores conservadores buscavam juros estáveis ​​e renda de dividendos. No entanto, o forte desempenho no setor de serviços públicos desde 2005 tornou esses fundos mais atraentes para investidores agressivos buscando caminhos alternativos de crescimento, juntamente com uma renda consistente. Os principais índices de referência do índice, como o índice Standard & Poor's 500 (S & P 500), podem deter entre 5 e 10% das empresas de serviços públicos, com base nas médias históricas de sua contribuição para o produto total das empresas da U. S.

Então, quais recursos de utilitários valem a pena?
Há uma série de ofertas de fundos nesta categoria, tanto boas quanto ruins. Ao avaliar um fundo de serviços públicos, os investidores devem examinar as mesmas características que para qualquer outro fundo. O retorno total, beta, o rendimento de dividendos eo volume de negócios da carteira são alguns dos principais critérios que devem ser examinados, juntamente com métricas Alpha e R-quadrado. A Morningstar e a CDA Wiesenberger fornecem serviços de busca e rastreamento que permitem que você encontre rapidamente fundos de utilidades com os números mais altos nessas categorias (é necessária uma associação paga para esses serviços).

Quando se trata de fundos do setor, o desempenho a longo prazo é crucial; qualquer fundo do setor que não tenha suportado pelo menos dois ciclos econômicos completos pode não descrever com precisão o retorno total médio que o investidor pode esperar receber ao longo do tempo. Os fundos que não estiveram em torno de um ciclo completo são especialmente suspeitos. Como tal, os fundos de utilidades que só atravessaram mercados de baixa renda, quando este setor tende a funcionar bem, garante uma análise particularmente próxima.

The Bottom Line Embora os fundos de utilidade tenham sido tradicionalmente considerados investimentos defensivos, eles passaram a "ofensiva" nos últimos anos, registrando ganhos fortes normalmente vistos em setores mais agressivos. No entanto, os investidores conservadores que procuram renda podem, provavelmente, continuar dependendo desses fundos para pagar taxas de dividendos competitivas ao longo do tempo. Para obter mais informações, visite a Morningstar ou consulte seu consultor financeiro.