Os fundos negociados em bolsa da Europa (ETFs) oferecem uma ampla gama de estratégias de exposição a empresas com sede na Europa, incluindo fundos com participações em todo o continente, hedge cambial e carteiras que excluem empresas de países não pertencentes à zona do euro países. O seguinte é uma sinopse dos três maiores ETF de eqüidade da Europa determinados por ativos sob gestão (AUM) em 22 de março de 2016.

The WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

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Além do seu hedge contra o euro, o WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66. 61-0. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) reduz ainda mais a exposição à moeda, limitando as participações a empresas que obtêm mais de 50% da receita das exportações para países não pertencentes à zona do euro. Com US $ 14. 49 bilhões em AUM, o fundo é o maior ETF da Europa com um portfólio distribuído para mais de 128 participações na zona do euro. Além do rastreamento de receitas não pertencentes à zona do euro, a HEDJ também se concentra em empresas que pagam dividendos, o que gera um rendimento de distribuição de 2. 58%.

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As principais explorações do fundo por país são a Alemanha e a França, com alocações de 26. 3% e 25. 03%, respectivamente. O maior setor do portfólio são empresas não cíclicas de consumo, seguidas por industriais. Anheuser-Busch InBev SA / NY (NYSE: BUD BUDAB InBev120. 58-0. 95% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), com sede na Bélgica, é a maior posição em 6. 32%, seguido pela Siemens AG (OTCMKTS: SIEGY) com 4,82%. O volume médio do fundo de US $ 241. 47 milhões, com base nos próximos 45 dias de negociação, combinados com um spread médio de negociação de 0,2%, resulta em ampla liquidez e execuções eficientes para os comerciantes institucionais.

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O índice de despesas da HEDJ de 0,8% é ligeiramente superior à média da categoria de 0,5%, devido em parte ao custo de cobertura da moeda. O custo de cobertura extra, no entanto, proporcionou um retorno positivo do investimento devido à fraqueza do euro em relação ao dólar desde 2011. A HEDJ, devido em grande parte às suas coberturas cambiais e de receita, superou os ETFs não cobertos neste grupo em três e cinco anos com retornos anualizados de 6. 97% e 7. 03%, respectivamente.

O Vanguard FTSE Europe ETF

Com um portfólio composto por 1, 190 posições, o Vanguard FTSE Europe ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 67 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferece exposição proporcional ao mercado total a empresas européias nos países desenvolvidos. O AUM do fundo de US $ 13. 67 bilhões são ponderados em relação ao Reino Unido, que representa 31. 21% do portfólio, seguido da Suíça com 13,8%. As dotações sectoriais favorecem as finanças, em 22, 72% e os cuidados de saúde aos 13.6%. As três maiores explorações são baseadas na Suíça, com a Nestlé SA (OTCMKTS: NSRGY) em 2,66%, Roche Holding Ltd. AG (SWX: RO) em 2,31% e Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 50-0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) a 2. 11%.

Volume médio diário de US $ 271. 54 milhões e um spread comercial de 0,2% apoia as prioridades institucionais para liquidez e transações eficientes. O fundo representa a tradição Vanguard dos ETFs de baixo custo com uma razão de despesa de 0,12%, que é 38 pontos base menor do que a média da categoria. A taxa de distribuição é maior do grupo em 3,91%. O VGK tem um retorno anualizado de três anos de 2. 49% e um retorno de cinco anos de 2. 68%.

iShares MSCI Eurozone

Para os investidores que buscam o crescimento impulsionado pela melhoria das economias europeias e os ganhos com a valorização do euro, o iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 80-0. 09% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferece ambas as estratégias em um único invólucro ETF. A composição do fundo, que exclui países não pertencentes à zona do euro, incluindo o Reino Unido, a Suécia e a Suíça, resulta em alocações pesadas para a França e a Alemanha, que representam em conjunto mais de 60% do portfólio. As finanças representam a maior ponderação do setor em 22. 59%, seguido das ações cíclicas do consumidor em 13,9%. As alocações de posições são relativamente iguais, lideradas pela Bayer AG (ETR: BAYN) em 2. 75%, seguido por Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 07 + 0. 72% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 2. 74% e Anheuser-Busch InBev SA / NV em 2,71%. EZU tem AUM de US $ 12. 79 bilhões e a maior média comercial do grupo em US $ 287. 78 milhões por dia. O índice de despesas de 0,48% é comparável ao custo médio da categoria, e o rendimento de distribuição é de 2,1%. O retorno anualizado nos últimos três anos é de 3. 23%, e o retorno de cinco anos é de 0. 96%.

A linha inferior

Os três maiores ETF da Europa oferecem uma gama de opções de exposição a acções e ao euro. Os investidores que buscam crescimento sem exposição a flutuações no euro podem considerar o HEDJ. A VGK oferece participação no mercado amplo, bem como uma mistura de moedas. Para uma exposição específica a ações de países da União Européia (UE) e apreciação do euro, a EZU oferece ambas as estratégias.