Os fundos negociados em bolsa da Europa (ETFs) oferecem uma ampla gama de estratégias de exposição a empresas com sede na Europa, incluindo fundos com participações em todo o continente, hedge cambial e carteiras que excluem empresas de países não pertencentes à zona do euro países. O seguinte é uma sinopse dos três maiores ETF de eqüidade da Europa determinados por ativos sob gestão (AUM) em 22 de março de 2016.

The WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

Além do seu hedge contra o euro, o WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66. 61-0. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) reduz ainda mais a exposição à moeda, limitando as participações a empresas que obtêm mais de 50% da receita das exportações para países não pertencentes à zona do euro. Com US $ 14. 49 bilhões em AUM, o fundo é o maior ETF da Europa com um portfólio distribuído para mais de 128 participações na zona do euro. Além do rastreamento de receitas não pertencentes à zona do euro, a HEDJ também se concentra em empresas que pagam dividendos, o que gera um rendimento de distribuição de 2. 58%.

As principais explorações do fundo por país são a Alemanha e a França, com alocações de 26. 3% e 25. 03%, respectivamente. O maior setor do portfólio são empresas não cíclicas de consumo, seguidas por industriais. Anheuser-Busch InBev SA / NY (NYSE: BUD BUDAB InBev120. 58-0. 95% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), com sede na Bélgica, é a maior posição em 6. 32%, seguido pela Siemens AG (OTCMKTS: SIEGY) com 4,82%. O volume médio do fundo de US $ 241. 47 milhões, com base nos próximos 45 dias de negociação, combinados com um spread médio de negociação de 0,2%, resulta em ampla liquidez e execuções eficientes para os comerciantes institucionais.

O índice de despesas da HEDJ de 0,8% é ligeiramente superior à média da categoria de 0,5%, devido em parte ao custo de cobertura da moeda. O custo de cobertura extra, no entanto, proporcionou um retorno positivo do investimento devido à fraqueza do euro em relação ao dólar desde 2011. A HEDJ, devido em grande parte às suas coberturas cambiais e de receita, superou os ETFs não cobertos neste grupo em três e cinco anos com retornos anualizados de 6. 97% e 7. 03%, respectivamente.

O Vanguard FTSE Europe ETF

Com um portfólio composto por 1, 190 posições, o Vanguard FTSE Europe ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 67 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferece exposição proporcional ao mercado total a empresas européias nos países desenvolvidos. O AUM do fundo de US $ 13. 67 bilhões são ponderados em relação ao Reino Unido, que representa 31. 21% do portfólio, seguido da Suíça com 13,8%. As dotações sectoriais favorecem as finanças, em 22, 72% e os cuidados de saúde aos 13.6%. As três maiores explorações são baseadas na Suíça, com a Nestlé SA (OTCMKTS: NSRGY) em 2,66%, Roche Holding Ltd. AG (SWX: RO) em 2,31% e Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 50-0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) a 2. 11%.

Volume médio diário de US $ 271. 54 milhões e um spread comercial de 0,2% apoia as prioridades institucionais para liquidez e transações eficientes. O fundo representa a tradição Vanguard dos ETFs de baixo custo com uma razão de despesa de 0,12%, que é 38 pontos base menor do que a média da categoria. A taxa de distribuição é maior do grupo em 3,91%. O VGK tem um retorno anualizado de três anos de 2. 49% e um retorno de cinco anos de 2. 68%.

iShares MSCI Eurozone

Para os investidores que buscam o crescimento impulsionado pela melhoria das economias europeias e os ganhos com a valorização do euro, o iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 80-0. 09% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferece ambas as estratégias em um único invólucro ETF. A composição do fundo, que exclui países não pertencentes à zona do euro, incluindo o Reino Unido, a Suécia e a Suíça, resulta em alocações pesadas para a França e a Alemanha, que representam em conjunto mais de 60% do portfólio. As finanças representam a maior ponderação do setor em 22. 59%, seguido das ações cíclicas do consumidor em 13,9%. As alocações de posições são relativamente iguais, lideradas pela Bayer AG (ETR: BAYN) em 2. 75%, seguido por Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 07 + 0. 72% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 2. 74% e Anheuser-Busch InBev SA / NV em 2,71%. EZU tem AUM de US $ 12. 79 bilhões e a maior média comercial do grupo em US $ 287. 78 milhões por dia. O índice de despesas de 0,48% é comparável ao custo médio da categoria, e o rendimento de distribuição é de 2,1%. O retorno anualizado nos últimos três anos é de 3. 23%, e o retorno de cinco anos é de 0. 96%.

A linha inferior

Os três maiores ETF da Europa oferecem uma gama de opções de exposição a acções e ao euro. Os investidores que buscam crescimento sem exposição a flutuações no euro podem considerar o HEDJ. A VGK oferece participação no mercado amplo, bem como uma mistura de moedas. Para uma exposição específica a ações de países da União Européia (UE) e apreciação do euro, a EZU oferece ambas as estratégias.