iShares 20-Year Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) oferece investidores de capital, temporizadores e comerciantes, uma alternativa altamente líquida para a exposição direta ao mercado de títulos. É construído a partir de um índice composto por títulos do Tesouro dos EUA com um vencimento médio ponderado de 26. 92 anos a partir de 16 de julho de 2015. Este segmento de tempo vincula o desempenho com o título de títulos longos clássicos ou títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos, mas o fundo também serve como proxy comercial para vencimentos de curto prazo.

Com 41 milhões de ações em circulação e uma taxa relativamente baixa em apenas. 15%, este fundo negociado em bolsa (ETF) oferece acesso fácil à exposição do Tesouro. Negocia 10 milhões de ações diariamente em média, com o nível mais do que duplicado desde o final do mercado urugo em 2009. O instrumento atraiu forte interesse nos últimos anos devido à flexibilização qualitativa e outras políticas do banco central que mantiveram rendimentos em níveis historicamente baixos por períodos prolongados através da compra direta de títulos do governo.

2002 -2015 Desempenho

O fundo subiu de lado em uma faixa de negociação relativamente estreita entre a sua introdução em 2002 eo crash do mercado de ações em outubro de 2008. A intervenção do Federal Reserve (Fed) desencadeou um enorme Tesouro em janeiro de 2009, que foi rapidamente revogada depois que os mercados de ações atingiram o primeiro trimestre desse ano. Ele testou o suporte em 88 três vezes entre 2008 e 2011, finalmente decolando em agosto de 2011 em uma tendência de alta histórica.

As atividades do Fed durante o mercado ostentoso e a atenuação qualitativa subsequente (QE) popularizaram o acrônimo "ZIRP", que indica política de taxa de juros zero e os níveis em que um banco central não pode mais reduzir as taxas de juros nominais . Os programas de QE com redução de taxa geraram uma enorme tendência de alta do Tesouro que atingiu o máximo histórico em relação a 139 em janeiro de 2015, menos de três meses após o Fed ter terminado a compra de títulos, terminando não oficialmente QE3 ou a terceira rodada de flexibilização qualitativa.

Negociação do Tesouro ETF

Os investidores de longo prazo compram ou vendem o fundo como um proxy para a exposição do Tesouro dos EUA, mas também é um instrumento de negociação altamente popular usado em todos os tipos de especulação, desde o dia de negociação até a propagação de peças . A segurança tende a divergir do dia-a-dia porque reage aos catalisadores econômicos e políticos em todo o mundo, por três razões:

1. É extremamente popular entre os governos estrangeiros devido à estabilidade da economia da U. S. A China eo Japão ocupam as maiores posições, em US $ 1270 bilhões e US $ 1215 bilhões, respectivamente, em maio de 2015.
2. É uma proxy para a força e fraqueza relativa da economia da U. S., reagindo à Europa e dados econômicos asiáticos e movimentos monetários subjacentes.
3. É uma proxy para flexibilização qualitativa que se estendeu além das costas americanas, na Europa, Japão e China.

Os movimentos durante a noite tendem a reduzir os intervalos de negociação durante as sessões de U. S., reduzindo as oportunidades para as posições comerciais diárias tomadas no sino de abertura. Os eventos de notícias agendadas, incluindo as decisões da taxa de juros do Federal Reserve, os dados mensais da folha de pagamento não agrícola e os índices de inflação do Índice de Preços ao Produtor (IPC) e do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), rotineiramente superam essa compressão, alertando os comerciantes para concentrar seu capital especulativo intradiário em choque de notícias para evitar cenários de custos de oportunidade ruins.

ETF Swing Trading

As estratégias de negociação Swing oferecem um ajuste perfeito com a segurança, utilizando análises técnicas clássicas, que funcionam excepcionalmente bem em intervalos diários e semanais. Uma instalação versátil coloca médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias no gráfico diário, que então se tornam pivôs para sinais de compra e venda. (Para mais, veja Estratégias e Aplicações por trás da EMA de 50 dias). Uma grade de Fibonacci desenhada entre altos e baixos significativos aumenta a confiabilidade, com o técnico procurando o alinhamento entre os harmônicos de Fibonacci e as médias móveis.

Em seguida, coloque On Balance Volume (OBV) no painel de preços para rastrear o fluxo de acumulação e distribuição. (Para mais, veja: Descobrir Sentimento de Mercado com Volume no Saldo (OBV).) Isto é especialmente útil ao usar o fundo para proteger a exposição em ações de crescimento que tendem a negociar contra jogos de segurança, como títulos do Tesouro e utilitários. De um modo geral, a acumulação de TLT aponta para um vôo para a segurança que favorece o rendimento em relação ao crescimento, enquanto a distribuição aponta para o crescente apetite de risco e níveis mais elevados de interesse especulativo. As divergências entre o preço do fundo e o volume também podem identificar grandes pontos decisivos no sentimento econômico.

Exemplo de Negociação TLT

O fundo é lançado em janeiro de 2015 e vende mais de 15 pontos. Ele salta em março, permitindo que o técnico estenda uma grade Fibonacci ao longo do declínio de quatro semanas. (Para mais informações, consulte: Colocar Grades Fibonacci é a chave para a sua Estratégia de Negociação.) A onda de recuperação atinge o retracement de 61. 8% cerca de duas semanas mais tarde, uma zona de reversão comum e se instala em um padrão de triângulo simétrico com suporte no 38. 6% de retracement. Esta compressão diz a potenciais vendedores curtos para assistir a uma quebra comercializável. O suporte Triangle também se alinha com o EMA de 50 dias, estabelecendo um sinal de venda de probabilidades altas quando o preço desce até 130. Ele dispara no final de abril, antes de um declínio de 10%.

O Bottom Line

iShares O ETF de 20 anos do Treasury Bond oferece um instrumento versátil para construir a exposição do Tesouro U. S. Treasury para especulações de curto prazo, intermediário ou longo prazo. O fim dos programas de flexibilização qualitativa na U. S. deve ter um efeito de amortecimento em amplos intervalos comerciais que foram comuns na última década, mas uma alta liquidez e uma volatilidade modesta devem continuar, apoiando estratégias comerciais rentáveis ​​em ambas as direções.