Mesmo após o recente salto surpresa em ações relacionadas ao petróleo, muitos deles ainda estão baixos por uma grande porcentagem este ano. Desde o anúncio surpresa da Arábia Saudita no final de 2014 de que eles decidiram defender a participação no mercado em vez de preço do preço do petróleo e continuar a bombear, apesar dos preços atuais, o petróleo está em queda livre. (Para mais, veja também: Como o petróleo barato prejudicará a economia da Arábia Saudita .)

Os preços do petróleo bruto caíram mais de 40% no ano passado e tornou-se cada vez mais difícil para os produtores de petróleo e as empresas de serviços de petróleo continuarem a ser lucrativos. O preço das ações relacionadas ao petróleo declinou junto com os preços das commodities. Mesmo após o aumento no início de outubro das ações de energia, o Setor de Seleção de Energia do SPDR Exchange Traded Fund (XLE) ainda está abaixo de 16% nas últimas 52 semanas, e o ETF dos Serviços de Petróleo do Mercado (OIH OIHVanEck Vct Oil25. 93+ 4. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) está abaixo de mais de 27% no mesmo período.

Perspectiva incerta

As perspectivas para os preços do petróleo e as empresas relacionadas ao petróleo permanecem muito incertas. Em 4 de outubro, a empresa de petróleo da Saudi Arabian, Saudi Aramco, anunciou mais cortes nos preços, apesar dos fracos preços do petróleo. O governo saudita está empenhado em proteger a participação de mercado e demonstrou vontade de usar a reserva de divisas e vender ativos para manter o orçamento em equilíbrio enquanto a guerra de preços se agrava. Os produtores de petróleo da U. S. não levaram a produção fora de linha com a rapidez que muitos esperavam, e isso vai pressionar os preços mais à medida que avançamos nos últimos três meses do ano. (Para leitura relacionada, veja também: O que determina os preços do petróleo? )

Eles podem sobreviver para prosperar?

Com os estoques de petróleo que caíram até o momento durante o ano passado, há uma tentação de peixe de fundo para as empresas que se recuperem fortemente quando os preços do petróleo se recuperam. Essa pode ser uma estratégia sólida, uma vez que as compras na turbulência da indústria tem sido uma boa estratégia contrária ao longo das décadas, mas os investidores que desejam fazê-lo precisam adotar uma abordagem de longo prazo e limitar suas seleções para as empresas que são financeiramente fortes o suficiente para sobreviver até que possam prosperar quando o petróleo finalmente se recuperar completamente.

A chave para o sucesso a longo prazo é encontrar empresas com ações que estão subvalorizadas em meio ao declínio, mas que também têm os recursos financeiros para enfrentar a tempestade. Combinando o valor da Empresa com os ganhos antes de juros e impostos (EBIT / EV Multiple) eo Altman Z-Score podem ajudar os investidores a juntar uma lista de ações que estão potencialmente subvalorizadas com finanças fortes.Usando um screener, podemos procurar ações que negociam com uma relação EBIT / EV de sete (cerca de metade da razão mediana para as empresas S & P 500) e um Altman Z-score de três ou mais indicando segurança financeira. Com esta informação, podemos juntar uma lista de ações de energia que merecem ser consideradas.

Stick With the Leader

O líder da indústria Exxon Mobile (XOM) faz a lista de ações potencialmente subvalorizadas e seguras relacionadas ao petróleo. A empresa informou os ganhos do segundo trimestre que foram cerca de metade do valor há um ano e os analistas não esperam que o número seja melhor quando a Exxon reportar o lucro do terceiro trimestre em 30 de outubro. Para o ano inteiro, os analistas esperam que o lucro diminuirá cerca de 50% em relação aos níveis de 2014, como resultado de menores preços de petróleo e gás. A empresa tem vindo a tomar medidas para proteger a sua posição financeira e reduziu as despesas de capital relacionadas com o desenvolvimento do campo de petróleo em cerca de 20%, além de diminuir o ritmo das recompras de ações para preservar o dinheiro até que os preços do petróleo melhorem.

Os números revelam que a Exxon provavelmente é uma sólida escolha de investimento nos níveis atuais. O estoque é negociado com um índice de EBIT / EV de 6.8, um desconto significativo para o mercado mais amplo, conforme medido pelo S & P 500. O estoque está em sólida forma financeira, já que a empresa ganha uma pontuação Z de 6. 8. Assim, um investidor seria pago para aguardar preços melhorados quando ele ou ela possui a Exxon Mobile, já que o estoque está render 3. 6% ao preço atual.

Invest in Energy Com Warren Buffett como parceiro

Phillips 66 (PSX) também é uma seleção de energia sólida e você tem o bônus de ter Warren Buffett como um colega de ação. O investidor lendário comprou um pouco mais de 11% da empresa durante o final do verão vendido no mercado de ações. A Phillips é principalmente uma empresa de petróleo a jusante, uma vez que possui 15 refinarias com capacidade de 2. 2 milhões de barris por dia, bem como uma rede de operações de comercialização de varejo. A empresa também é parceira do DCP Midstream (DPM DPMDCP Midstream LP33. 83 + 0. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), um dos maiores coletores e processadores de petróleo e gás em os Estados Unidos. Embora parte da Phillips 66 Partners (PSXP PSXPPhillips 66 Partners LP50. 12 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), um pipeline e empresa de armazenamento, foi vendido em um IPO de volta Em 2013, a Phillips 66 ainda possui 73% dessa empresa também. Phillips 66 representa uma coleção sólida de ativos relacionados à energia que deve ser muito bom quando os preços da energia aumentam em algum momento no futuro. (Para leitura relacionada, veja também: Os preços do petróleo subirem em 2017? )

Os números também suportam o caso de investir em Phillip 66. O índice EBIT / EV é de 6,9 ​​para negociações com um desconto profundo, e o Altman Z-score de 4. 36 indica que eles têm a força financeira para enfrentar a atual fraqueza do petróleo. Ao preço atual, o rendimento de dividendos é de 2. 5% para que você colete algum dinheiro enquanto espera que os mercados de energia melhorem. O índice de pagamento de dividendos é inferior a 35%, por isso é altamente provável que o dividendo continuamente aumente nos próximos anos também.

A linha inferior

Quase todos os estoques relacionados à energia parecem ser baratos agora. A chave para os investidores de longo prazo neste momento do ciclo do mercado é comprar aqueles que também são seguros o suficiente para sobreviver até que os preços das commodities melhorem. Dado que mais volatilidade é antecipada nos preços das ações de petróleo e energia nos próximos meses, os investidores seriam sábios para permitir que o mercado funcione para eles e não contra eles comprando esses estoques quando os preços caíram em vez de perseguir picos mais altos.

O autor não possuía participações em nenhum dos títulos mencionados, no momento da redação.