O Tesouro Inflation Protected Security (TIPS) estreou em 1997 como um meio de proteger o poder de compra degradado dos investidores causado pelos efeitos da inflação. TIPS tem crescido cada vez mais popularidade entre os investidores de renda e o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) relacionado a TIPS foi lançado em 2003. A partir de 3 de março de 2016, quase US $ 24 bilhões estão agora investidos em ETFs relacionados ao TIPS.

A estrutura do TIPS pode ser confusa e pode custar dinheiro aos investidores se eles não entendem o que eles estão investindo. Também pode haver algum mal-entendido sobre o tipo de proteção que os investidores podem obter de TIPS.

Como os TIPS funcionam

TIPS são emitidos como qualquer outro produto relacionado ao Tesouro e podem ser comprados através do site do Tesouro Direto, bem como outros locais, como bancos e corretoras. O principal subjacente da garantia é ajustado regularmente com base na taxa de inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC). À medida que a inflação aumenta, o valor principal do TIPS é ajustado para cima proporcionalmente. Os pagamentos de juros semestrais baseiam-se no valor principal do TIPS, pelo que os pagamentos de juros também aumentam se a inflação subir.

Por exemplo, considere US $ 1 000 DICAS com taxa de juros de 4% e uma taxa de inflação anual de 2%. O titular receberia um pagamento de juros de US $ 20 na marca de seis meses e outros US $ 20 no final do ano. O valor principal da segurança seria então ajustado para cima para US $ 1, 020. O primeiro pagamento de juros do ano seguinte seria de US $ 20. 40, e assim por diante.

TIPS Fornece proteção contra risco de inflação, não risco de taxa de juros

Um dos equívocos comuns sobre TIPS é que eles também oferecem proteção contra risco de taxa de juros. TIPS não protegem contra um crescente ambiente de taxa de juros.

Por exemplo, um TIPS com uma duração de 5 deverá cair em valor aproximadamente 5% por cada aumento de 1% nas taxas de juros. No caso do TIPS, o valor de mercado do título ainda deverá cair mesmo que o valor do subjacente do principal, no qual o pagamento de juros semestrais e o ajuste da inflação se baseiem, permaneceriam os mesmos. A TIPS suportaria o mesmo grau de risco de taxa de juros que os títulos de renda fixa comparáveis ​​possuem.

Os investidores que procuram adicionar a exposição TIPS às suas carteiras podem querer considerar começar com um ETF amplamente diversificado que mistura uma variedade de vencimentos e rendimentos. Muitos FACT ETPs abrangentes são construídos substancialmente semelhantes devido à natureza limitada de opções de investimento no universo TIPS.

Para aqueles que procuram adicionar TIPS às suas carteiras em 2016, aqui estão dois dos mais populares TIPS ETFs a serem considerados.

iShares TIPS Bond ETF

O iShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIP TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o maior TIPS ETF no mercado, com ativos de mais de US $ 15 bilhões a partir de 3 de março de 2016. O fundo possui 39 títulos TIPS diferentes, com prazos que variam de um mês a 30 anos. O fundo tem uma duração efetiva global de quase oito anos, tornando-se um fundo de títulos de risco moderado em geral.

O fundo tem um índice global de despesas de 0,20% e um rendimento de 0,24% em 3 de março de 2016.

SPDR Barclays TIPS ETF

O SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é administrado por um gigante ETF, State Street Global Advisors, e tem ativos de mais de US $ 650 milhões a partir de 3 de março , 2016. Foi construído de forma muito semelhante ao iShares ETF, na medida em que o portfólio possui 38 participações, com vencimentos que variam de muito curto prazo até muito longo prazo. O SPDR Barclays TIPS ETF tem uma duração de pouco mais de oito anos, tornando-se igualmente arriscado para o iShares ETF. O fundo tem um índice global de despesas de 0,15% e tem um rendimento de 0,23% a partir de 3 de março de 2016.