Na bolsa, alguns princípios são indiscutíveis. Vamos rever 10 princípios gerais para ajudar os investidores a se aproximarem melhor do mercado de uma visão de longo prazo. Cada ponto é um conceito fundamental que todos os investidores devem saber.

1. Vender os vencidos, deixar os vencedores andarem

e outra vez, os investidores obtêm lucros vendendo seus investimentos apreciados, mas eles mantêm ações que diminuíram na esperança de uma recuperação. Se um investidor não sabe quando é hora de soltar ações desesperadas, ele ou ela pode, no pior dos casos, ver o coletor de ações até o ponto em que é essencialmente inútil. Claro, a idéia de manter investimentos de alta qualidade enquanto vende os mais pobres é excelente em teoria, mas é difícil de pôr em prática. A seguinte informação pode ajudar:

• Riding a Winner - Peter Lynch era famoso por falar sobre "tenbaggers", ou investimentos que aumentaram dez vezes em valor. A teoria é que grande parte de seu sucesso geral foi devido a um pequeno número de ações em seu portfólio que retornou grande. Se você tem uma política pessoal para vender depois de um estoque ter aumentado por um determinado múltiplo - digamos três, por exemplo - você nunca pode ganhar um vencedor. Ninguém na história de investir com uma mentalidade de "vender-depois-eu-ter-triplicar-meu-dinheiro" já teve um tenbagger. Não subestime um estoque que esteja funcionando bem aderindo a alguma regra pessoal rígida - se você não tem uma boa compreensão do potencial de seus investimentos, suas regras pessoais podem acabar sendo arbitrárias e limitantes demais. (Veja também: Escolher estoques como Peter Lynch .)

• Selling a Loser - Não há garantia de que uma ação se recuperará depois de um declínio prolongado. Embora seja importante não subestimar boas ações, é igualmente importante ser realista sobre os investimentos que estão sendo executados de forma incorreta. Reconhecer seus perdedores é difícil porque também é um reconhecimento do seu erro. Mas é importante ser honesto quando você percebe que um estoque não está funcionando, assim como você esperava. Não tenha medo de engolir seu orgulho e seguir em frente antes que suas perdas se tornem ainda maiores.

Em ambos os casos, o objetivo é julgar as empresas em seus méritos de acordo com sua pesquisa. Em cada situação, você ainda precisa decidir se um preço justifica o potencial futuro. Basta lembrar de não deixar seus medos limitar seus retornos ou inflar suas perdas. (Veja também: Para vender ou não vender .)

2. Não Chase uma Dica quente

Se a dica vem de seu irmão, seu vizinho ou mesmo seu corretor, você não deve aceitá-lo de verdade. Quando você faz um investimento, é importante que você conheça os motivos para isso. Faça sua própria pesquisa e análise de qualquer empresa antes mesmo de considerar investir seu dinheiro suado. Confiar em um tidbit de informações de outra pessoa não está tomando a saída fácil, também é um tipo de jogo.Com certeza, com algumas sugestões, as sugestões às vezes saem. Mas eles nunca vão fazer você um investidor informado, que é o que você precisa para ser bem sucedido no longo prazo. (Veja também: Ouça Os Mercados, Não São Pundits .)

3. Não sume as pequenas coisas

Não entre em pânico quando seus investimentos experimentam movimentos de curto prazo. Ao rastrear as atividades de seus investimentos, você deve olhar para o quadro geral. Lembre-se de ter confiança na qualidade de seus investimentos, em vez de estar nervoso com a inevitável volatilidade do curto prazo. Além disso, não insista demais sobre a diferença de poucos centavos que você pode economizar usando um limite versus ordem de mercado.

Concedido, os comerciantes ativos usarão essas flutuações do dia-a-dia e até mesmo do minuto a minuto como forma de ganhar. Mas os ganhos de um investidor de longo prazo provêm de um movimento de mercado completamente diferente - o que ocorre ao longo de muitos anos. Portanto, mantenha seu foco no desenvolvimento de sua filosofia geral de investimento ao se educar.

4. Não exagere demais a relação P / E

Os investidores muitas vezes colocam muita importância na relação preço / lucro (relação P / E). Porque é uma ferramenta chave entre muitos, usar apenas essa relação para fazer decisões de compra ou venda é perigoso e mal avisado. A relação P / E deve ser interpretada dentro de um contexto e deve ser usada em conjunto com outros processos analíticos. Assim, uma baixa relação P / E não significa necessariamente que uma segurança está subvalorizada, nem um alto índice de P / E significa necessariamente que uma empresa está sobrevalorizada. (Veja também: Compreendendo a Razão P / E .)

5. Resist the Lure of Penny Stocks

Um equívoco comum é que há menos para perder na compra de um estoque de baixo preço. Mas se você compra um estoque de US $ 5 que mergulha em US $ 0 ou US $ 75 que faz o mesmo, de qualquer maneira você perdeu 100% do seu investimento inicial. Uma péssima empresa de US $ 5 tem tanto risco de queda como uma péssima empresa de US $ 75. Na verdade, um estoque de moeda de um centavo provavelmente é mais arriscado do que uma empresa com um preço de ações maior, o que teria mais regulamentos sobre isso. (Veja também: The Lowdown on Penny Stocks .)

6. Escolha uma estratégia e fique com ela

Pessoas diferentes usam métodos diferentes para escolher ações e cumprir metas de investimento. Há muitas maneiras de ser bem sucedido e nenhuma estratégia é inerentemente melhor do que qualquer outra. No entanto, uma vez que você encontra o seu estilo, fique com ele. Um investidor que flounders entre diferentes estratégias de escolha de estoque provavelmente experimentará o pior em vez do melhor de cada um. Constantemente, as estratégias de mudança efetivamente tornam você um temporizador de mercado, e este é definitivamente o território que os investidores devem evitar. Tome as ações de Warren Buffett durante o boom das dotcom do final dos anos 90 como exemplo. A estratégia orientada para o valor de Buffett funcionou para ele há décadas e, apesar das críticas dos meios de comunicação, impediu-o de ser sugado em startups tecnológicos que eventualmente acabaram. (Veja também: Think Like Warren Buffett .)

7. Foco no futuro

A parte mais difícil de investir é que estamos tentando tomar decisões informadas com base em coisas que ainda não foram realizadas.É importante ter em mente que, apesar de usar dados passados ​​como uma indicação das coisas por vir, é o que acontece no futuro que mais interessa.

Uma citação do livro de Peter Lynch "One Up on Wall Street" (1990) sobre sua experiência com Subaru demonstra isso: "Se eu tivesse me incomodado em me perguntar:" Como esse estoque pode ser mais alto? "Eu teria nunca comprei Subaru depois que ele já terminou em vinte vezes. Mas eu verifiquei os fundamentos, percebi que o Subaru ainda era barato, comprou o estoque e completou sete vezes depois disso ". O objetivo é basear uma decisão sobre o potencial futuro e não sobre o que já aconteceu no passado. (Veja também: O Manual do Investidor do Valor .)

8. Adotar uma Perspectiva de Longo Prazo

Grandes lucros de curto prazo podem muitas vezes atrair aqueles que são novos no mercado. Mas adotar um horizonte de longo prazo e descartar a mentalidade "entrar, sair e fazer uma matança" é essencial para qualquer investidor. Isso não significa que é impossível ganhar dinheiro negociando ativamente no curto prazo. Mas, como já mencionamos, investir e negociar são formas muito diferentes de fazer ganhos do mercado. A negociação envolve riscos muito diferentes que os investidores de compra e retenção não experimentam. Como tal, o comércio ativo exige certas habilidades especializadas.

Nem o estilo de investimento é necessariamente melhor do que o outro - ambos têm seus prós e contras. Mas o comércio ativo pode ser errado para alguém sem o tempo apropriado, recursos financeiros, educação e desejo. (Veja também: Definindo Active Trading .)

9. Seja de mente aberta

Muitas grandes empresas são nomes familiares, mas muitos bons investimentos não são nomes familiares. Milhares de empresas menores têm o potencial de se transformar em grandes chips azuis do amanhã. De fato, historicamente, as pequenas capitais tiveram retornos maiores do que os grandes capitais. De 1926 a 2001, os estoques de pequena capitalização na U. S. retornaram uma média de 12. 27%, enquanto o Índice Standard & Poor's 500 (S & P 500) retornou 10. 53%.

Isso não é para sugerir que você devesse dedicar todo o seu portfólio a ações pequenas. Em vez disso, entenda que existem muitas grandes empresas além da Dow Jones Industrial Average (DJIA), e que ao negligenciar todas essas empresas menos conhecidas, você também poderia negligenciar alguns dos maiores ganhos. (Veja também: Small Caps Boast Grandes Vantagens .)

10. Preocupar-se com os impostos, mas não se preocupe

A imposição de impostos acima de tudo é uma estratégia perigosa, pois muitas vezes pode levar os investidores a tomar decisões precárias e equivocadas. Sim, as implicações fiscais são importantes, mas são uma preocupação secundária. Os principais objetivos em investir são crescer e proteger seu dinheiro. Você sempre deve tentar minimizar o montante do imposto que você paga e maximizar seu retorno pós-imposto, mas as situações são raras onde você deseja colocar as considerações fiscais acima de tudo ao fazer uma decisão de investimento (Veja também: Básico Objetivos de Investimento ).