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ZZZZ Best foi uma empresa que foi iniciada por Barry Jay Minkow como uma frente para um esquema Ponzi que não foi detectado por vários anos. A empresa foi capaz de usar meios fraudulentos para se qualificar para cotação na Nasdaq. Minkow, que tinha uma participação de controle de 53% após a cotação, tinha ações no valor de mais de US $ 100 milhões quando o esquema foi descoberto e a empresa entrou em colapso em 1987. Perguntas surgiram sobre por que os auditores da empresa, Ernst & Whinney, não conseguiram determinar que a empresa estava envolvida em um esquema Ponzi.

Documentação falsa

A Ernst & Whinney, a terceira maior empresa de auditoria nos Estados Unidos na época, foi investigada pelo Subcomitê de Supervisão e Investigações da Câmara. A empresa disse à comissão que não detectou atividades fraudulentas quando assumiu o trabalho de auditoria do auditor anterior, um Sr. Greenspan.

O contador Ernst & Whinney responsável pela auditoria da ZZZZ Best não pôde detectar as atividades da Ponzi porque Minkow e os outros executivos da empresa se comprometeram a falsificar deliberadamente fatos sobre o status financeiro da empresa. Quando a empresa foi auditada para listagem, Minkow e seus colegas fizeram milhares de documentos falsos de fluxo de caixa para criar a impressão de que um negócio de restauração de seguros era real e lucrativo. Eles também apresentaram falsos escritórios alugados que eram supostamente os escritórios de operação da falsa empresa, que os livros de contas indicados representavam 86% do valor do ZZZZ Best.

Os auditores andaram

Ernst & Whinney recebeu uma dica de um dos funcionários da empresa de que um contrato de restauração de seguros no valor de mais de US $ 7 milhões era falso. Após essa descoberta, a empresa de auditoria renunciou ao seu papel de auditoria. Se os auditores tivessem continuado com seu trabalho de auditoria em vez de se afastarem, eles teriam descoberto mais evidências do esquema de Ponzi.

Amarrado pela Lei

Leroy Gardner, diretor de contabilidade e auditoria da Ernst & Whinney, disse em 1988 que a empresa estava impedida de revelar suspeitas de fraude na ZZZZ Best por uma lei da Califórnia que proibia os auditores externos de revelar informações sem a permissão do cliente ou uma intimação.