a:

O índice de volume positivo (PVI) é um indicador técnico baseado em aumentos no volume de negociação do dia-a-dia. Normalmente aplicado em conjunto com o índice de volume negativo (NVI), o PVI é um dos mais antigos e mais estudados indicadores de volume de acumulação de preços. Foi originalmente desenvolvido por Paul Dysart na década de 1930 e posteriormente expandido no livro de 1976 da Norman Fosback, "Stock Market Logic".

O PVI e o NVI geram sinais com base no pressuposto de que os comerciantes desinformados estão ativos nos dias de aumento da atividade, enquanto o dinheiro inteligente é dominante em dias de negociação silenciosos. Isso tem ramificações importantes para qualquer segurança ou commodity, mas o PVI também pode ser aplicado a índices ou trocas para prever possíveis mercados ursos. A Fosback estudou os movimentos do mercado entre 1941 e 1975 e descobriu que havia 67% de chance de um mercado urso quando o PVI apresentasse tendências abaixo da média de um ano.

Uma vez que a relação entre o PVI eo NVI pode ser interpretada como a relação entre investidores informados e desinformados, uma divergência entre suas respectivas linhas de tendência poderia destacar uma condição potencialmente de sobrecompra ou sobrevenda. No entanto, as fórmulas de índice reais podem ter que ser ajustadas com base na volatilidade natural do estoque ou índice sendo rastreado.

Existem vários pressupostos fundamentais incorporados no PVI. Primeiro, a Dysart acreditava que o volume era a força motriz no mercado e que as mudanças de volume poderiam ser usadas para antecipar as mudanças de preços. O PVI também pressupõe que existem grupos identificáveis ​​de comerciantes, de outra forma desconectados (sofisticados e desinformados) que se comportam em padrões previsivelmente diferentes. Embora possa ser usado por conta própria, o PVI é melhor complementado pelo NVI e outros indicadores.