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Os comerciantes geralmente implementam o índice de volume positivo (PVI) em conjunto com o índice de volume negativo (NVI) para ajudar a localizar mercados bull e bear. Um aumento no PVI é um indicador de que a comunidade de investimentos se dirige em uma direção dominante e bullish. Para os investidores contrários que acreditam que o dinheiro inteligente (ou seja, o dinheiro institucional) é muitas vezes fora de linha com a multidão, o PVI pode mostrar condições de sobrecompra e uma oportunidade de lucro. Assim, o NVI mostra o que o dinheiro inteligente está fazendo. Sem o NVI, o PVI apenas mostra o impulso do mercado.

A suposição clara incorporada no sistema PVI é que os comerciantes devem seguir o dinheiro inteligente em vez da multidão. Os comerciantes podem assumir posições curtas quando os mercados são irracionalmente otimistas, muitas vezes a níveis de preços quando o NVI começa a ganhar impulso descendente, ao mesmo tempo em que o PVI está aumentando. O PVI deve ser ajustado à relativa volatilidade e risco associado a diferentes índices ou títulos.

Existem também sinais de tendências de longo prazo criados a partir de divergências, conforme Norman Fosback introduziu em seu livro "Stock Market Logic". Nesse livro, a Fosback sustentou que existe uma chance de 67% de um mercado urso quando o PVI está abaixo da média móvel de um ano. Ele também sugeriu uma chance de 79% de um mercado de touro quando o NVI está acima da média móvel de um ano. No entanto, os comerciantes devem equilibrar esses sinais com outros indicadores de impulso de longo prazo para evitar whipsaws e outras falhas falsas.

O PVI é mais útil para ações ou fundos mútuos que se correlacionam fortemente com o índice subjacente. Por exemplo, um fundo mútuo com um beta mais próximo de 1. 0 é teoricamente mais propensos a negociar junto com os sinais PVI e NVI do que um fundo mútuo com um beta de 0. 5.