O conselho financeiro especializado vem em muitas variedades e uma ampla gama de preços. Portanto, não se surpreenda se esses especialistas às vezes não concordam entre si - é uma ocorrência bastante comum. E muitas vezes, conselhos conflitantes podem ser igualmente corretos - ou incorretos.

O conselho financeiro geral de jornalistas veteranos e colunistas com origens em finanças e investimentos pode ser encontrado no jornal diário. Este conselho, no entanto, geralmente é genérico e não personalizado para as necessidades pessoais de um investidor específico, planejador de imóveis ou aposentado.

Um conselho financeiro mais oneroso, personalizado para requisitos específicos de investimento pessoal, pode ser obtido através da contratação de um planejador financeiro independente, uma empresa de planejamento, uma empresa de corretagem que forneça assessoria financeira ou mesmo um hedge fund, que exigiria um investimento de caixa maior do que a média.

Se os pareceres de especialistas são baratos ou caros, generalizados ou personalizados, os desentendimentos entre os consultores financeiros são causados ​​por muitos fatores.

Diretrizes e Filosofia e Estratégias de Investimento
Alguns conselheiros, geralmente aqueles que não ganham sua remuneração em comissões ou taxas de corretagem, aconselham uma estratégia de compra e retenção para o mercado de ações. Eles recomendam comprar certas ações para criar uma carteira diversificada em vários setores e exortar o investidor a mantê-los a longo prazo, antecipando um aumento nos preços das ações. Esses conselheiros, tipicamente contratados de forma exclusiva, são proponentes de um portfólio passivo, no qual a negociação - compra e venda de ações - é reduzida ao mínimo. A história do mercado mostrou que o mercado de ações aumenta ao longo do tempo e, portanto, a estratégia de compra e retenção é a escolha desses conselheiros. (Leia como os investidores encontram ações que se enquadram nesta estratégia em Encontrando ações sólidas de compra e retenção. )
Assessores que defendem um portfólio gerenciado, no qual as ações são negociadas em resposta a condições de mercado sempre em mudança , ganhem sua remuneração com base em comissões e taxas de negociação. Eles têm um incentivo para comprar e vender regularmente por causa da comissão gerada pela negociação. Uma pequena facção desses consultores, na maioria das vezes, afiliada a um fundo de hedge, também recebe uma porcentagem do aumento para cada carteira, além de uma taxa de gerenciamento, uma pequena porcentagem do valor da carteira de um investidor no início de um ano de negociação.

Recompensas de compra podem ser instadas pelos consultores financeiros que os vendem e recebem comissões sobre vendas. Os conselheiros que não vendem anuidades podem avisá-los por causa das taxas de entrega, a grande quantidade de dinheiro inicial exigido e o conselheiro não receberá comissão quando o cliente comprar uma anuidade.

Os fundos de hedge geralmente cobram aos clientes uma taxa de desempenho, às vezes até 20% do aumento anual no valor de uma carteira.Os gerentes de hedge funds são, portanto, encorajados a negociar ações ou a investir em instrumentos que possam ser arriscados na tentativa de aumentar o valor do portfólio. Em contrapartida, os conselheiros de tarifas podem ser mais conservadores, e seus conselhos refletirão sua filosofia de aversão ao risco.

Uma das fontes não ditas de desacordo especial entre essas abordagens é óbvia: métodos de compensação. Embora essas estratégias sejam contraditórias, elas podem gerar retornos substanciais para o investidor - ou podem falhar - dependendo das condições do mercado e do desempenho.

Atribuição de ativos
A alocação de ativos é outra área de desacordo entre os consultores financeiros. A alocação de ativos refere-se à porcentagem do valor total da carteira de um investidor distribuído entre várias classes de ativos, como ações, títulos, caixa ou equivalentes de caixa e outros veículos de investimento.

Como regra geral, os consultores financeiros, além dos gestores de carteira de hedge funds, geralmente não recomendam ações específicas para os investidores. Eles podem recomendar investir em vários setores do mercado, mas apenas como parte de um mix mais amplo e diversificado de investimentos. O mix é normalmente baseado em um perfil de risco de investidores individuais, mas pode desviar-se da média com base na preferência dos consultores. (Saiba mais sobre a alocação de ativos em Atribuição de ativos: uma decisão de governá-los todos. )

Dependendo da idade de um investidor, tolerância para risco e anos fora da idade de aposentadoria antecipada, os consultores financeiros recomendarão ativos diferentes alocações para cada indivíduo.

Estas variáveis ​​no perfil do investidor contam as diferenças de conselho. Os investidores mais jovens serão avisados ​​para assumir mais riscos do que os investidores mais antigos. À medida que os investidores envelhecem e estão perto da aposentadoria, seus conselheiros recomendarão transferir uma porcentagem maior de suas carteiras para ativos menos arriscados.

Para um investidor aposentado, as diferenças nas recomendações de alocação podem ser relativamente pequenas. Por exemplo, um investidor aposentado pode ser avisado por um planejador financeiro para colocar 60% de uma carteira em instrumentos de renda fixa de alta qualidade. Outro conselheiro pode recomendar apenas 55%. Tais diferenças geralmente representam as preferências pessoais do consultor.

As considerações fiscais também são levadas em consideração na alocação de ativos. Instrumentos fiscais eficientes e oportunidades de impostos diferidos, como o padrão IRA versus Roth IRA, podem apresentar pontos de desacordo entre os conselheiros, de acordo com as necessidades e circunstâncias de seus respectivos clientes.

Diferentes interpretações de dados econômicos e financeiros
Uma terceira área principal de desacordo entre os consultores financeiros pode ser a sua interpretação diferente de dados financeiros.

Os consultores de gerenciamento de patrimônio e os executivos de hedge funds que gerenciam grandes carteiras de veículos de investimento - muitas vezes por centenas de milhões ou mesmo bilhões de dólares - podem estar em desacordo uns com os outros pelas mesmas razões que muitos economistas discordam.

Eles podem ter preferências para determinados setores de mercado ou empresas individuais, com base em suas leituras de dados financeiros ou por preconceito pessoal.Eles também podem ter diferentes perspectivas sobre a eficácia da intervenção do governo na economia e podem basear seus conselhos de investimento em conformidade.

Por exemplo, alguns economistas e consultores financeiros acreditam que os programas de estímulo do governo e os resgates excessivos são ineficazes e, eventualmente, podem criar altas taxas de inflação. Por conseguinte, se se acredita que isso aconteça, pode ser aconselhável que um investidor compre ouro, commodities ou títulos protegidos contra a inflação do Tesouraria (TIPS) como hedge contra a inflação. (Saiba mais sobre TIPS em nosso artigo Títulos de proteção contra inflação do Tesouro. )

Conclusão
Os consultores financeiros são compensados ​​por vários métodos e, muitas vezes, suas estratégias e o conselho que dão são baseados em como eles é compensado. Um ponto de desacordo pode ser baseado em fórmulas de alocação de ativos. Diferentes conselheiros recomendarão diferentes repartições da participação de uma carteira em uma variedade de ativos - ações, títulos, caixa ou equivalentes de caixa e outros instrumentos de investimento. E outra área em que os consultores financeiros podem diferir é a análise dos dados financeiros e os conselhos que dão com base nesses fatores. Os principais indicadores econômicos, por exemplo, estão abertos a interpretação e podem sugerir resultados econômicos de curto e longo prazos.

Em sua maior parte, os desentendimentos honestos entre os consultores financeiros são comuns. No entanto, como uma nota de cautela para o investidor sábio, os consultores financeiros devem ser compensados ​​de uma forma ou de outra. Os investidores são instados a fazer suas pesquisas e desconfiar do consultor financeiro, cujo conselho pode basear-se demais na maximização de sua própria compensação. (Para mais informações sobre este tópico, confira Compras para um consultor financeiro e Encontre o consultor financeiro certo .)