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Ao analisar o potencial de investimento de uma empresa, é importante examinar seu desempenho financeiro de todos os ângulos. Embora as métricas que medem a capacidade de uma empresa para transformar o lucro são de suma importância, a eficiência com a qual eles fazem também tem um escrutínio. Uma empresa pode ser bastante rentável, mas poderia fazer mais com os recursos que possui? Os índices de eficiência comparam o que uma empresa possui com suas vendas ou desempenho de lucros e informam os investidores sobre a capacidade de uma empresa usar o que tem para gerar o maior lucro possível para proprietários e acionistas.

Existem inúmeras métricas de eficiência que são facilmente calculadas usando as informações disponibilizadas nas demonstrações contábeis financeiras da empresa, como sua demonstração de resultados ou balanço patrimonial. Uma das métricas mais usadas é o índice de rotatividade de ativos. Essa relação é usada para comparar as vendas líquidas de uma empresa com seus ativos médios totais. As vendas líquidas incluem todas as receitas das operações primárias de uma empresa menos os retornos ou descontos. Os ativos totais de uma empresa são encontrados no balanço e incluem tudo o que a empresa possui, incluindo contas a receber, imóveis, máquinas e ativos intangíveis, como o ágio. O índice de rotatividade de ativos reflete a quantidade de receita de vendas gerada por cada dólar investido na empresa.

O índice de rotatividade de ativos fixos é uma métrica de eficiência mais refinada. Essa relação é usada para comparar os ativos fixos líquidos de uma empresa, em vez dos ativos totais, com suas vendas líquidas. Os ativos fixos líquidos incluem os ativos tangíveis que proporcionam benefícios operacionais à empresa por um longo período de tempo. Esta métrica usa apenas ativos fixos, que geralmente são compostos por propriedades, instalações e equipamentos de uma empresa, ou PP & E, menos os custos de depreciação, porque esses ativos são diretamente utilizados para produzir bens para venda. Ao comparar as vendas com o valor desses ativos fixos, esse índice de eficiência reflete a capacidade de uma empresa para colocar seus recursos de longo prazo para usar.

O rácio de rotatividade de estoque é especialmente importante para empresas de varejo. A forma mais precisa deste cálculo compara o custo do bem vendido, ou COGS, ao estoque médio. O resultado é uma relação que indica quantas vezes uma empresa vendeu através de seu estoque médio durante um determinado período. Uma proporção elevada é uma indicação de que a empresa goza de vendas saudáveis ​​e está fazendo um bom trabalho para gerenciar suas necessidades de inventário. Uma proporção baixa pode ser uma indicação de várias questões, como publicidade ruim, sobreprodução ou obsolescência do produto.

Ao analisar essas e outras métricas de eficiência, os investidores prestam especial atenção às tendências no desempenho de uma empresa ao longo do tempo.Os índices crescentes são uma boa indicação de que uma empresa está usando seus ativos, gerenciando a produção e direcionando as vendas efetivamente. Os índices de declínio significam que as vendas estão diminuindo ou a empresa está investida demais em instalações, equipamentos, inventário ou outros ativos que não estão gerando receita adicional. No entanto, as receitas às vezes ficam para trás do investimento. Por exemplo, uma relação de imobilizado medíocre de um ano pode levar a uma figura muito mais saudável 12 meses depois, à medida que novos equipamentos comprados no ano anterior começaram a contribuir para aumentar a produção e as vendas. Da mesma forma, uma empresa pode aumentar seu inventário em preparação para um grande evento de vendas no futuro, tornando o negócio a ser temporariamente menos eficiente.