A partir de 9 de setembro, o preço do petróleo bruto West Texas Intermediate estava em US $ 44. 15 por barril e Brent bruto, o benchmark global, estava sentado em US $ 47. 58. A esses preços, o petróleo caiu cerca de 59% em relação aos altos em junho de 2014. É improvável que os preços se recuperem a essas alturas logo que o mercado esteja atualmente experimentando uma oferta global excessiva e muito mais fraca do que nos últimos anos. Com a U. S. Energy Information Administration (EIA) estimando um preço médio em 2016 para Brent bruto em US $ 59 por barril e WTI em torno de US $ 54 por barril, o mundo terá que se acostumar a baixar os preços do petróleo. Isso mesmo, quase todos são afetados pelos menores preços do petróleo.

Abaixo, olhamos para as nações, indústrias e cidadãos mais afetados ao traçar a linha entre quem beneficia e quem sofre.

Causas: demanda fraca e superaplicação

A queda significativa no preço do petróleo no ano passado é função dos fatores do lado da oferta e da demanda.

No lado da oferta, uma das maiores mudanças nos últimos anos foi o aumento da produção proveniente da U. S., especialmente de novos produtores de petróleo de xelins. Com o óleo de xisto de U. S. liderando o crescimento da oferta global, a produção doméstica de U. S. quase dobrou nos últimos seis anos. De acordo com os dados da EIA, o fornecimento global de petróleo bruto aumentou 3. 5 milhões de barris por dia entre 2005 e 2014, mas se subtrativemos a produção de petróleo do xisto da equação, a oferta global teria diminuído em aproximadamente um milhão de barris por dia durante o mesmo período de tempo.

A fraca demanda é o outro fator que conduz os preços mais baixos. Enquanto o segundo trimestre de 2015 atingiu o fornecimento global de petróleo em 96. 39 milhões de barris por dia, a demanda global foi de apenas 93. 13 milhões de barris por dia. A lenta recuperação de muitos países da crise financeira global, especialmente os países europeus, contribuiu definitivamente para uma demanda mais fraca.

Entretanto, uma das mudanças mais significativas é o crescimento mais lento na China, o maior importador líquido do mundo de petróleo. Tendo crescido em uma média de 10% ao ano desde cerca de 1980 por quase 30 anos, o crescimento da China desacelerou para cerca de 8% ao ano desde 2011 e provavelmente será inferior ao seu objetivo de crescimento de 7% para este ano.

Outro ponto significativo em relação aos baixos preços do petróleo relaciona-se com a OPEP e, em especial, com o papel tradicional de "balanço" global da Arábia Saudita. Tradicionalmente, o cartel e seu membro mais influente, o maior país exportador de petróleo da Arábia Saudita, reduziram a produção para aumentar a queda dos preços do petróleo. Mas, com o aumento maciço do fornecimento proveniente da U. S., os países membros da OPEP mantiveram a produção para manter a participação no mercado.Enquanto a Arábia Saudita é afetada pelos menores preços do petróleo, o país está sofrendo menos do que muitas outras nações, incluindo alguns países membros da OPEP. Agora nos voltamos para ver quais as nações são mais afetadas.

Países Afetados - Exportadores de Petróleo vs. Importadores de Petróleo

Uma das nações mais atingidas é a Venezuela, também membro da OPEP. O país foi o terceiro maior exportador de petróleo para a U. S. em 2013 e o petróleo representa 95% da receita total de exportação. O governo venezuelano precisa que o preço do petróleo seja bem superior a US $ 100 por barril apenas para se equilibrar. Sustentando a taxa de inflação mais alta do mundo, os cidadãos da Venezuela lutam para obter alimentos básicos e itens domésticos, fazendo com que o país faça um apelo desesperado para um corte na produção de petróleo pelos principais membros do Golfo da OPEP, mas em vão.

A Rússia, o maior produtor mundial de petróleo bruto, é outro país fortemente atingido pelos preços do petróleo. O petróleo e o gás natural representam mais de 50% das receitas do governo e, pelo menos, um quarto do PIB do país e dois terços de suas exportações estão ligados ao setor de energia de alguma forma. Os baixos preços do petróleo fizeram com que o valor do rublo reduzisse para metade em relação ao dólar em um ano, elevando o custo das importações. A inflação subiu acima de 15% e a economia contraiu 4,6% no segundo trimestre em relação ao ano passado.

Enquanto uma série de outras nações produtoras de petróleo, incluindo Líbia, Catar e Iraque, também estão sentindo os afetos dos baixos preços do petróleo, existem algumas nações que realmente se beneficiarão de preços mais baixos. Como mencionado acima, a China é o maior importador líquido de petróleo do mundo e, portanto, deve encontrar algum alívio nos preços mais baixos do petróleo. As nações européias também devem se beneficiar. Uma estimativa afirma que um aumento de 0,1% na produção econômica européia é o resultado provável de uma queda de 10% nos preços do petróleo. Assim, enquanto as principais nações exportadoras de petróleo estão cambaleando pelos preços mais baixos, as nações importadoras líquidas podem aproveitar os benefícios do petróleo mais barato.

Indústrias afetadas - Saídas vs. entradas

Não há dúvida de que os menores preços do petróleo prejudicam as linhas de fundo das grandes empresas petrolíferas diretamente envolvidas na exploração e produção de petróleo à medida que seus custos de produção são fixados enquanto o preço que cobram O petróleo é ditado pelo mercado. Olhando para o estoque de valores dos principais produtores de petróleo, incluindo a Royal Dutch Shell (RYDBF), a Chevron Corp (CVX) e a Exxon Mobil Corp (XOM), apresentaram quedas significativas ao longo do ano passado à medida que o preço do petróleo caiu.

Fabricantes e empresas industriais que fornecem materiais e equipamentos para a construção e expansão de operações de campo de petróleo também provavelmente sofrerão. Os fabricantes de aço, os fabricantes de peças para máquinas e máquinas, bem como os construtores de equipamentos pesados ​​e os fornecedores serão prejudicados pelo baixo preço do petróleo e conseqüente desaceleração da produção de petróleo. Mas, as pequenas empresas do setor de petróleo que podem estar fortemente endividadas podem representar ameaças adicionais aos bancos que lhes emprestaram.

Enquanto os produtores e os envolvidos na produção de petróleo sofrerão, várias empresas irão receber o preço mais baixo do petróleo.As empresas do setor de transporte, os produtores de bens de consumo e aqueles dentro da indústria de alimentos terão todos os benefícios de menores custos de insumos. (Para mais informações, veja: Empresas afetadas pela maioria dos baixos preços do petróleo.)

Cidadãos-Consumidores e trabalhadores

Alguns dos beneficiários mais óbvios dos baixos preços do petróleo são aqueles que possuem automóveis e casas. No entanto, os benefícios para os consumidores vão além do combustível do automóvel mais barato e menores custos de aquecimento doméstico. Os serviços de transporte, incluindo viagens aéreas, provavelmente se tornarão mais baratos.

No entanto, os consumidores das principais nações exportadoras de petróleo são mais propensos a sofrer à medida que suas moedas se depreciam da queda das exportações, o que torna as importações significativamente mais caras. Os outros principais perdedores são aqueles que são empregados por empresas que produzem e fornecem petróleo, bem como aqueles empregados nas indústrias que fornecem materiais, equipamentos e serviços para a indústria do petróleo.

A linha inferior

Com os preços do petróleo que provavelmente permanecerão relativamente baixos a médio prazo, todos, de cidadãos comuns a empresas para países inteiros, terão que se acostumar com essa nova realidade econômica. Haverá vencedores e perdedores, já que as nações exportadoras de petróleo terão que lidar com o declínio das receitas de exportação, enquanto as nações importadoras de petróleo economizarão no petróleo mais barato. As empresas de petróleo verão os lucros diminuir, enquanto as empresas que utilizam o petróleo como contribuição devem encontrar alívio. A maioria dos consumidores achará que seus rendimentos reais se expandem, pois economizam custos de transporte e aquecimento doméstico, enquanto os consumidores das nações exportadoras de petróleo irão ver os custos nas importações aumentarem e os trabalhadores empregados por empresas diretamente relacionadas com a indústria do petróleo enfrentarão o declínio das perspectivas de emprego.