Quando você lê as informações abaixo, você achará que o investimento baseado em lógica gerou ganhos ao longo do ano passado. Para aplicar a lógica dos investimentos, preste atenção às atuais tendências de consumo. Por exemplo, o comércio eletrônico continua em ascensão. Mesmo que haja alguns ataques a curto prazo, essa tendência deve continuar por muitos anos. Do outro lado da equação, as lojas de móveis não estão bem, o que se relaciona com o aumento da vida minimalista, bem como a redução de gastos discricionários.

Embora não haja garantias, se você investir com a tendência, suas chances de sucesso devem aumentar. Dito isto, mesmo que você esteja investindo com a tendência, haverá riscos.

Consumidores e preços mais baixos

Houve muito debate sobre se os consumidores querem ou não preços mais baixos. A resposta a essa pergunta não é tão simples quanto parece. Na superfície, é claro, eles querem preços mais baixos. Abaixo da superfície, esses preços mais baixos são um efeito da deflação, o que pode ser uma má notícia para esses mesmos consumidores. (Para mais informações, veja: 3 estoques discretos de consumo volátil para o Risk Taker .)

Baixos preços de bens e serviços são devidos a falta de demanda. Para aumentar a demanda, as empresas que vendem esses bens e serviços devem baixar os preços. Isso leva à falta de crescimento de primeira linha, o que leva a que as mesmas empresas reduzam o número de funcionários, a fim de reduzir os custos e entregar aos investidores na linha inferior. Em alguns casos, uma vez que essas empresas estão vendo deflação, eles não vêem uso de gastar capital no crescimento e, em vez disso, alocar o capital para recompras de ações. Isso reduz a contagem de partes e melhora o lucro por ação.

Quando os empregos são cortados, os consumidores têm menos dinheiro para gastar. Quando os consumidores gastam menos dinheiro, as empresas que vendem bens e serviços devem reduzir os preços mais para manter a demanda. Isso, mais uma vez, atinge as receitas. É um vicioso ciclo deflacionário que não pode ser interrompido pelos bancos centrais. Ironicamente, a deflação é boa para a saúde a longo prazo da economia porque permite que os preços baixem para níveis naturais. Isso permite que a economia cresça organicamente. (Para mais informações, veja: O Upside of Deflation .)

Se você é um stock-picker baseando investimentos nas tendências do consumidor e nos fundamentos subjacentes, você pode apreciar as duas listas abaixo.

Vencedores e perdedores

A primeira lista é de ações vencedoras. Você encontrará lojas de melhoria de casa (os compradores de casas fecham taxas de juros baixas antes de se mudarem para cima), varejistas off-price (consumidores preocupados com os custos sempre procurando descontos), restaurantes de marca forte e acessíveis (fast food oferece preços baixos / casual oferece valor e experiência), streaming e comércio eletrônico (ambos em ascensão) e uma loja de dólares (mais uma vez, consumidor consciente de custos).

Este gráfico simples incluirá desempenho de ações de um ano, juros curtos e rendimento de dividendos. Todas as ações desta lista foram apreciadas no ano passado. Você notará que o interesse curto é baixo para muitos deles, o que geralmente é um indicador de alta. O rendimento de dividendos está incluído para sua conveniência.

Desempenho de ações de 1 ano	Interesse curto	Rendimento de dividendos
HD HDThe Home Depot Inc164. 22-0. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6	11. 47%	0. 76%	2. 15%
TJX TJXTJX Companies Inc68. 23-0. 54% Criado com o Highstock 4. 2. 6	11. 08%	1. 33%	1. 11%
ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6	9. 36%	2. 20%	0. 93%
MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6	27. 79%	1. 38%	2. 93%
NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6	64. 13%	14. 89%	N / A
AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Criado com o Highstock 4. 2. 6	54. 16%	1. 55%	N / A
PNRA	28. 88%	8. 61%	N / A
DG DGDollar General Corporation80. 68-1. 45% Criado com o Highstock 4. 2. 6	14. 84%	3. 78%	1. 18%

A maioria das ações acima está sendo negociada em múltiplos razoáveis, excluindo AMZN e NFLX, que estão negociando em 349 e 456 vezes ganhos, respectivamente. Se você está focado apenas nos negócios subjacentes, isso não significa nada. Se você está preocupado com o potencial para um mercado ostentoso e o impacto que ele teria sobre essas ações, é um fator. As ações múltiplas múltiplas geralmente não funcionam bem nos mercados de urso. (Para mais, veja: 3 Previsões para Amazon em 2016 .)

Agora vamos chegar à lista perdedora. Você encontrará lojas de móveis (razões mencionadas acima), um varejista de eletrônicos (muitos produtos discricionários, bem como a concorrência online), uma grande empresa de eletrodomésticos (consumidores também amarrados), salas de cinema (perda de compartilhamento de transmissão) e empresas hoteleiras (também discricionárias e perdendo compartilhamento para Airbnb).

Desempenho de estoque de 1 ano	Interesse curto	Rendimento de dividendos
PIR PIRPier 1 Imports Inc4. 250. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-50. 04%	13. 30%	4. 25%
BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19. 98 + 2. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-34. 17%	9. 79%	N / A
WSM WSMWilliams-Sonoma Inc49. 93 + 0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-31. 18%	10. 55%	2. 42%
WHR WHRWhirlpool Corp163. 42-0. 27% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-15. 69%	4. 51%	2. 19%
CNK CNKCinemark Holdings Inc34. 42 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-17. 78%	3. 00%	3. 11%
RGC RGCRegal Entertainment Group15. 65 + 0. 97% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-6. 91%	26. 81%	4. 16%
AMC AMCAMC Entertainment Holdings Inc12. 20 + 2. 52% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-16. 36%	7. 79%	2. 71%
HLT HLTHilton Worldwide Holdings Inc73.39 + 0. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-26. 24%	3. 11%	1. 32%
MAR MARMarriott International Inc (Novo) 121. 98 + 0. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-13. 96%	1. 45%	1. 45%

O interesse curto é alto para a maioria dessas ações, o que não é uma coincidência. Investidores experientes e comerciantes identificaram os riscos. Essas empresas simplesmente não estão em linha com as tendências de consumo neste momento.

A linha inferior

Se você quiser aumentar suas chances de investir sucesso, então considere fortemente o fato de se preocupar com as tendências do consumidor. Se você optar por continuar com ações que estão em linha com as tendências do consumidor ou ações curtas que não existem, haverá riscos, como ações múltiplas múltiplas no lado longo e curto potencial de aperto no lado curto. Sempre considere esses riscos antes de investir. (Para mais informações, veja: As ações de varejo Top 5 para 2016 .)

Dan Moskowitz não possui nenhuma posição em nenhuma das ações listadas acima.