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As condições favoráveis ​​do mercado ou o fortalecimento da classificação de crédito de uma empresa podem levar ao refinanciamento da dívida corporativa. Os dois fatores principais para influenciar uma empresa a refinanciar são diminuições na taxa de juros ou melhorias na qualidade de crédito da empresa.

Quando uma empresa emite dívidas, geralmente sob a forma de títulos de longo prazo, concorda em pagar uma taxa de juros periódica, conhecida como cupom, aos detentores de títulos. A taxa de cupom reflete as taxas de juros atuais do mercado e a classificação de crédito da empresa.

Quando as taxas de juros caem, a empresa desejará refinanciar sua dívida com a nova taxa. Como a dívida foi emitida durante um período de taxas de juros mais altas, a empresa está pagando uma taxa de juros maior do que o que as condições atuais do mercado especificariam. Nesse caso, a empresa pode refinanciar com a emissão de novas obrigações com a menor taxa de cupom e usar o produto para comprar os títulos mais antigos. Isso permite que a empresa aproveite a menor taxa de juros, o que lhe permite pagar uma taxa de juros menor.

A classificação de crédito de uma empresa está refletida na taxa de cupom em dívidas recém-emitidas. Uma empresa de risco precisará oferecer aos credores um retorno maior, para compensá-los pelo risco adicional de investir nessa empresa. Quando a qualidade de crédito de uma empresa melhora, os investidores não exigirão um retorno tão alto porque os títulos dessa empresa serão um investimento mais seguro. Se os credores exigirem um retorno mais baixo do que antes, uma empresa provavelmente quer refinanciar sua dívida mais antiga com a nova taxa.

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