Os investidores de títulos, especificamente aqueles que investem em títulos de taxa fixa de longo prazo, são mais diretamente suscetíveis ao risco de taxa de juros. Isto é devido à estreita relação entre as taxas de juros e os preços dos títulos. Quando as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem e vice-versa. Em um ambiente de taxa de juros crescente, por exemplo, isso cria riscos. O seguinte é uma ilustração de como isso funciona:
Suponha que um indivíduo adquira uma obrigação de taxa fixa de 3% a 30 anos por US $ 10 000. Esse título paga US $ 300 por ano até o vencimento. Se, durante esse período, as taxas de juros aumentam para 3. 5%, as novas obrigações emitidas pagam US $ 350 por ano até o vencimento, assumindo um investimento de US $ 10.000. Se o detentor de títulos de 3% continuar a manter seu vínculo através do vencimento, ele perde a oportunidade de ganhar uma taxa de juros mais alta. Alternativamente, ele poderia vender sua obrigação de 3% no mercado e comprar o vínculo com a taxa de juros mais elevada. No entanto, o resultado é que o investidor obtém um preço mais baixo em sua venda de títulos de 3%, já que eles não são mais atraentes para os investidores desde que os novos títulos de emissão de 5% também estão disponíveis.
Por outro lado, as mudanças nas taxas de juros também afetam os investidores em ações, mas menos diretamente do que os investidores em bolsa. Isso ocorre porque, por exemplo, quando as taxas de juros aumentam, o custo da dívida da empresa também aumenta. Isso poderia resultar na adiamento do empréstimo pela empresa, o que pode resultar em menos gastos. Esta diminuição das despesas pode diminuir o crescimento das empresas e resultar em lucro diminuído e, finalmente, menor preço das ações para os investidores.
Empresas de exploração de petróleo apresentam alto risco para investidores (NYSE ARCA: XOP, NYSE: > empresas de exploração de petróleo apresentam alto risco para investidores (NYSE ARCA: XOP, NYSE: PXD) PXD)
Saiba por que as empresas de exploração de petróleo representam altos riscos para os investidores. Os estoques de exploração de petróleo são altamente alavancados ao preço do petróleo bruto.
Como é a taxa de juros livre de risco usada para calcular outros tipos de taxas de juros ou empréstimos?
Saiba como a taxa livre de risco é usada para comparar os rendimentos dos títulos e entender como os T-bills são usados como proxy para a taxa livre de risco.
A taxa de juros utilizada para definir a taxa de retorno sem risco é a :
A. taxa de desconto. b. Taxa do Tesouro do Tesouro de 90 dias. c. taxa quinquenal de notas do Tesouro. d. taxa de fundos federais. Respostas: b A taxa do Tesouro do Tesouro de 90 dias é utilizada porque não há risco de crédito, e o vencimento é tão curto que não há risco de liquidez ou de mercado.