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Um investidor pode proteger a exposição ao setor de produtos químicos de duas maneiras. Como o setor é cíclico, um investidor pode alocar espaço de carteira para outros setores que não são cíclicos ou anticíclicos. Desta forma, seus investimentos no setor químico funcionam bem durante os mercados de touro, enquanto a parcela de seu portfólio dedicada a setores que não são cíclicos produz melhores resultados do que a média nos mercados de baixa renda. Ele também pode usar os segmentos discretos que compõem o setor químico como hedge um contra o outro, pois esses segmentos variam em volatilidade.

Hedging é uma estratégia de investimento que procura equilibrar uma carteira, dando-lhe alocação igual a setores que tendem a fazer bem durante as diferentes etapas do ciclo econômico. Idealmente, esta técnica mantém os ganhos de um investidor firmes, evitando o efeito yo-yo das oscilações do mercado à medida que os mercados de touro cedem caminho para suportar mercados e vice-versa.

Para determinar uma técnica de cobertura adequada para mitigar os riscos de exposição a um determinado setor, primeiro um investidor deve identificar o relacionamento desse setor com o mercado mais amplo - seja um setor cíclico, não cíclico ou anticíclico. O coeficiente beta fornece uma métrica fácil para avaliar esse relacionamento com precisão. Um beta de 0 indica um setor puramente não cíclico que nunca se move para cima ou para baixo, independentemente do que o mercado mais amplo esteja fazendo. A partir daí, quanto maior o beta em qualquer direção, positivo ou negativo, mais cíclico o setor. Uma beta positiva significa um setor que se correlaciona positivamente com o mercado mais amplo, enquanto uma versão beta negativa indica que um setor se move inversamente com o mercado mais amplo. Os setores com betas negativos são chamados de anticíclicos.

O mercado mais amplo possui um beta de positivo 1. O segmento químico básico é a única divisão do setor químico menos cíclico do que o mercado mais amplo; a versão beta é de 0. 94. O segmento de especialidades químicas, com uma versão beta de 1. 03, é ligeiramente mais cíclico do que o mercado mais amplo. O segmento mais cíclico do setor químico é produtos químicos diversificados, que traz uma versão beta de 1. 17.

Alguns investidores preferem proteger a exposição a setores cíclicos usando investimentos que não são cíclicos (betas de muito menos de 1) ou contador -cíclico (betas negativos). Exemplos de setores não cíclicos incluem bancos, com beta de 0. 53 e utilitários, com beta de 0. 59. Os setores anticíclicos incluem metais preciosos, como ouro e prata. Essas commodities tendem a aumentar de valor durante os mercados ostentosos, quando os investidores fogem das ações em favor de investimentos com valor inerente.

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Outra opção de cobertura para os investidores no setor químico é equilibrar investimentos no segmento químico diversificado mais cíclico com investimentos no segmento químico básico mais estável. Embora o segmento químico básico não ofereça a mesma proteção durante um mercado urso como um segmento não cíclico ou anticíclico, ele funciona muito melhor quando o mercado está se movendo para cima e, historicamente, os mercados de ações sempre tendem a subir no longo prazo .