a:

A exposição de cobertura ao setor de eletrônicos oferece ao investidor uma maneira de isolar seu portfólio de perdas durante períodos em que a eletrônica normalmente não funciona bem. O setor eletrônico é cíclico; está sujeito aos mesmos altos e baixos que o mercado mais amplo. Uma forma popular de proteger a exposição a eletrônicos e outros setores cíclicos é alocar espaço de carteira para setores anticíclicos. Esses setores também experimentam altos e baixos, mas se movem inversamente com o mercado mais amplo. Quando os sectores cíclicos diminuem, os sectores anticíclicos apreciam. Os investidores que desejam evitar setores anticíclicos hedge investindo em setores não cíclicos. Esses setores experimentam apenas pequenas e infreqüentes variações de preços, independentemente do que o mercado mais amplo esteja fazendo.

O setor eletrônico, composto por uma ampla gama de produtos de televisores a semicondutores, controla muito o mercado mais amplo. Seu beta é 1. 03, indicando que o setor se correlaciona positivamente com o mercado, com 3% maior volatilidade. A eletrônica se valoriza em mercados altos e deprecia-se durante os mercados incansáveis.

Os investidores que favorecem setores cíclicos, como a eletrônica, quase sempre acumulam riqueza a longo prazo. Ao longo do tempo, o mercado mais amplo sempre tendeu para cima. Testemunhe a diferença entre a média Dow Jones de menos de 1 000 em 1980 e a sua passagem de 18 000 em 2015. Esse aumento ocorre apesar das múltiplas recessões e colisões do mercado ao longo do caminho.

As perdas sofridas por setores cíclicos durante as recessões do mercado são efêmeras. No entanto, muitos investidores ainda preferem se proteger contra eles, equilibrando suas carteiras com investimentos que não diminuem durante os mercados de baixa renda. Um desses investimentos seria um setor anticíclico, que é significado por um valor beta negativo. Ouro e prata são investimentos anticíclicos populares. Desde 1980, esses metais atingiram um pico nos momentos em que as ações e outros investimentos em papel têm lutado. Como os metais são recursos naturais finitos com valores intrínsecos, muitos investidores reúnem-se como refúgios seguros quando as ações perdem valor; Esta atividade impulsiona o preço do ouro e da prata.

Por várias razões, alguns investidores evitam o ouro e a prata. Um argumento contra a dedicação do espaço de carteira a esses metais preciosos é que eles permaneceram em grande parte ao longo do tempo, enquanto os mercados de ações apreciaram muito. Os investidores podem proteger a exposição a produtos eletrônicos e outros setores cíclicos sem recorrer a investimentos anticíclicos investindo em setores estáveis ​​que raramente oscilam, mesmo durante períodos de turbulência no mercado.Esses investimentos, identificáveis ​​por valores beta entre 0 e 1 (menos setores cíclicos têm valores beta mais próximos de 0), isolam as carteiras de grandes perdas percentuais durante os mercados ostentosos permanecendo relativamente estável durante esses períodos. Os setores não-cíclicos populares com baixos índices incluem bancos (0. 53), serviços públicos (0.9), serviços financeiros não bancários (0.67) e fundos de investimento imobiliário (0.79).