Se uma empresa sofreu uma divisão de ações ao longo de sua vida útil, comparar os preços históricos das ações com os atuais não refletirá com precisão o desempenho. Por esse motivo, devemos comparar os preços das ações ajustadas por divisão.
A necessidade deste preço ajustado é melhor ilustrada com um exemplo. Usaremos uma empresa fictícia, o conglomerado TSJ Sports. Ao longo das décadas, esta empresa de gestão de esportes cresceu bastante e sofreu numerosas divisões de ações. Quando a empresa se tornou pública em 1988, suas ações negociaram por US $ 10. Após alguns anos, o preço das ações da empresa se valorizou para US $ 50 e, nesse momento, a administração considerou que uma divisão de ações de 2 por 1 era apropriada, reduzindo assim o custo de uma única ação para US $ 25. Com o passar do tempo, a empresa continuou a ver o aumento do preço das ações e, de acordo com a política da administração, o estoque foi dividido cada vez que atingiu US $ 50. No total, a empresa dividiu suas ações quatro vezes desde que foi pública. Hoje, logo após a última divisão, uma única ação da TSJ está sendo negociada em US $ 25.
Por causa de todas essas divisões, é fácil ver que o preço da ação apreciou muito mais de 2. 5 vezes, de US $ 10 a US $ 25. Na verdade, porque TSJ sofreu quatro divisões de 2 por 1, uma participação original no TSJ valeria aproximadamente US $ 400 hoje!
| Splits | Não. de ações | Preço da ação | Valor total |
| 1 | $ 10 | $ 10 | |
| Divisão 1 | 2 | $ 25 | $ 50 |
| Split 2 | 4 | $ 25 | $ 100 |
| Split 3 | 8 | $ 25 | $ 200 |
| Split 4 | 16 | $ 25 | $ 400 |
| Figura 1 |
A Figura 1 demonstra como alcançamos o valor de US $ 400. Se você comprou e mantivesse uma ação original do TSJ até o presente dia, você teria 16 ações do TSJ (primeira divisão: 1x2 = 2, segunda divisão: 2x2 = 4, terceira partição: 4x2 = 8, quarta divisão: 8x2 = 16 ). Assim, mesmo que uma das ações atuais da TSJ seja de US $ 25, uma ação original vale US $ 400 (US $ 25 * 16) e, portanto, apreciou 40 vezes (US $ 400 / $ 10). O TSJ é um tenbagger quádruplo - um investimento muito evasivo de fato.
Para discernir e analisar o desempenho real do estoque, é padrão ajustar os preços antigos para refletir as divisões. Em outras palavras, temos que encontrar o equivalente presente dos preços passados. Para ajustar o preço original da TSJ (US $ 10), simplesmente dividi-lo pelo estoque dividido (2). Depois de quatro vezes, obtemos o preço ajustado por divisão.
Após a primeira divisão, o preço original de oferta pública inicial (IPO) de US $ 10 seria dividido por dois, dando um preço ajustado por divisão de US $ 5.
| Splits | Não. de ações | Preço ajustado | Valor total |
| 1 | $ 10 | $ 10 | |
| Divisão 1 | 2 | $ 5 | $ 10 |
| Divisão 2 | 4 | $ 2.50 | $ 10 |
| Split 3 | 8 | $ 1. 25 | $ 10 |
| Split 4 | 16 | $ 0. 625 | $ 10 |
| Figura 2 |
A Figura 2 demonstra como o preço original de US $ 10 é ajustado após cada divisão - então, após a quarta divisão, o preço original de US $ 10 é equivalente a US $ 0. 625 hoje. Se você olhasse para um gráfico de ações do TSJ que voltasse a sua oferta inicial, o primeiro dia de negociação seria mostrado em $ 0. 625, embora o estoque nunca tenha realmente negociado a esse preço.
É importante lembrar que a divisão não cria nenhum valor. Observe como a coluna no direito é simplesmente o produto da multiplicação do número de ações pelo preço ajustado por divisão. O ganho de 40 vezes que vimos antes foi o resultado do crescimento, não se divide.
Para obter mais informações, consulte Compreendendo as divisões de estoque e O que é uma divisão de estoque? Por que os estoques se dividem?
Eu não entendo como uma ação tem um preço de negociação de 5. 97, mas quando eu compro, eu tenho que pagar o preço de pedido de 6. 04. Como posso ser pagando mais do que o estoque está negociando?
Pode parecer lógico que o último preço negociado de uma garantia seja o preço no qual atualmente seria comercializado, mas isso raramente ocorre. O mercado de uma garantia (ou seu preço de negociação) baseia-se nos preços de oferta e de venda, e não no último preço negociado.
Um dividendo em ações diluir o preço por ação, tal como uma divisão de ações em frente?
Cada corporação tem o mesmo objetivo em mente: maximizar a riqueza dos acionistas. Este objetivo é cumprido de duas maneiras diferentes, re-investindo dinheiro no negócio para estimular seu crescimento ou pagando dividendos aos acionistas. Um dividendo pode assumir a forma de dinheiro ou estoque.
Um acordo de compra em dinheiro foi anunciado para uma ação que eu possuo, mas por que minha negociação de ações não é um preço por ação igual ao preço de compra?
O anúncio de uma aquisição ou de uma fusão não significa necessariamente que o negócio será resolvido conforme estabelecido originalmente. A especulação do resultado final da fusão afetará o estado do preço atual da ação. Por exemplo, se especulações e análises desencadeadas pelo mercado sugerem que outra empresa pode fazer uma oferta contra o adquirente original para o alvo, o mercado pode oferecer o preço atual do estoque para exceder o preço de compra original em antecipação a uma guerra de l