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Uma fusão de roll-up é o processo de aquisição de empresas menores dentro de uma indústria para formar uma empresa maior. Para iniciar um roll-up, os investidores compram empresas que acreditam se complementarem ou podem realizar maiores economias de escala se combinadas. Muitas vezes, os investidores são empresas de private equity que se especializam em uma determinada indústria.

As fusões de roll-up permitem recursos, funcionários e produtos competir em uma escala que é difícil ou impossível sem a assistência das outras empresas no roll-up. A propriedade das transferências de empresas individuais para uma holding e os proprietários anteriores recebem dinheiro e ações em troca de seus negócios.

Além de poder reduzir os custos marginais, as empresas e os produtos beneficiam de enrolamentos através de uma maior exposição; reconhecimento de nomes; acesso a novos mercados ou dados demográficos; e da experiência de outros dentro da indústria. No entanto, esse processo tem seus limites e os investidores devem ter o cuidado de evitar tornar-se muito grande e experimentar deseconomias de escala.

Até certo ponto, as empresas maiores tendem a dominar os mercados individuais devido à sua reputação, economias de escala e maiores ofertas de produtos. Quando há ausência de grandes jogadores, o mercado é dito ser "fragmentado". Isso cria uma oportunidade para os investidores em ações realizar a consolidação entre diferentes negócios individuais para aumentar a produtividade e trazer eficiência ao mercado.

Também pode ser o caso de um mercado ser dominado por um jogador que é muito grande para que qualquer um dos seus concorrentes menores desafias individualmente. Uma empresa roll-up, construída a partir de vários concorrentes menores, poderia trazer concorrência em uma escala que não existia anteriormente.

Apesar de todos os benefícios percebidos, as fusões de roll-up podem ser difíceis de executar. Tentando combinar diferentes culturas empresariais, infra-estruturas e preferências dos consumidores pode ser complicado. Se não for executado corretamente, a falta de coesão poderia comprometer os benefícios propostos.