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A definição do que constitui um bom índice de rotatividade, ou taxa de rotatividade, para um fundo mútuo depende inteiramente do tipo de fundo que você está considerando e seus objetivos para o investimento. Para os investimentos passivos em fundos mútuos, é apropriado um índice de rotatividade próximo de zero. Se você está investindo em um fundo gerenciado mais ativamente com o objetivo declarado de gerar uma taxa de retorno agressiva, o fundo poderia ter um maior índice de rotatividade.

O que é um Razão de Volume de Negócios?

O índice de rotatividade é um número simples usado para refletir o valor do portfólio de um fundo mútuo que mudou dentro de um determinado ano. Esse número está tipicamente entre 0 e 100%, mas pode ser ainda maior para fundos geridos de forma muito ativada. Uma taxa de rotação de 0 indica que as participações do fundo não mudaram no ano anterior. Uma taxa de 100% significa que o fundo tem um portfólio completamente novo do que fez há 12 meses. Tudo o que possuía anteriormente foi vendido, embora não necessariamente ao mesmo tempo, e novos investimentos foram feitos para substituir esses ativos. Um fundo com uma taxa de 100% tem um período médio de detenção inferior a um ano. Alguns fundos muito agressivos têm taxas de rotatividade muito superiores a 100%.

Fundos indexados

Se você está investindo em um fundo de investimento indexado, a natureza passiva da segurança naturalmente significa que sua taxa de rotatividade deve ser muito baixa. Os fundos indexados, como o próprio nome indica, são criados para rastrear determinados índices e exigem quase nenhuma gestão prática. As ações só são adicionadas ou removidas do fundo quando o índice subjacente exibe uma alteração. Um fundo indexado com alta taxa de rotatividade não está sendo gerenciado adequadamente. Qualquer coisa acima de 20 a 30% deve ser vista com ceticismo.

Fundos ativos

Se você está investindo em um fundo mútuo com o objetivo de gerar retornos rápidos, você está olhando para uma taxa de rotatividade maior. O tipo de estratégia de gestão que estes fundos empregam baseia-se em encontrar ações subvalorizadas, vendendo alto e aproveitando as oportunidades, o que significa que pode haver muita compra e venda durante um determinado ano. Embora os fundos ativos nem sempre tenham taxas de rotatividade muito altas, um fundo ativo que possui altos retornos com baixo volume de negócios é raro.