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Todos os valores mobiliários oferecidos aos investidores nos Estados Unidos são obrigados a cumprir as disposições antifraude da legislação federal sobre valores mobiliários. Esses padrões regulatórios exigem que os emissores de valores mobiliários forneçam aos investidores informações detalhadas relativas à natureza, caráter e risco da oferta através de um documento de divulgação por escrito. Os investidores utilizam a informação em documentos de divulgação, como um prospecto de resumo ou um memorando de oferta, para tomar decisões de investimento informadas. Os valores mobiliários isentos de provisões de registro de acordo com a lei federal, como uma colocação privada, fornecem divulgação através do memorando de oferta. As ofertas de investimento que requerem registro completo com reguladores de valores mobiliários, tais como fundos mútuos, fornecem divulgação escrita aos investidores por meio de um prospecto de resumo.

Resumo Prospecto

Um prospecto resumo é o documento de divulgação fornecido aos investidores por empresas de fundos mútuos antes ou no momento da venda. O documento escrito é uma versão truncada do prospecto final que permite que os investidores vejam informações pertinentes sobre os objetivos e metas de investimento do fundo, taxas de vendas e rácio de despesas, estratégia de investimento focada e dados sobre a equipe de gerenciamento do fundo. As informações fiscais relevantes e a compensação do corretor também estão incluídas no documento de divulgação. Um prospecto resumido fornece aos investidores a informação que eles precisam do prospecto final rapidamente e em inglês simples.

Memorando de oferta

Os valores mobiliários, tais como transações de colocação privada que estão isentos de registro completo de acordo com a lei federal de valores mobiliários, fornecem informações de divulgação de investidores através de um memorando de oferta. Este documento de divulgação, muitas vezes referido como um memorando de colocação privada, inclui um resumo das condições de oferta, os riscos associados ao investimento e uma descrição completa da empresa emissora. Um memorando de oferta também detalha como os fundos arrecadados serão usados, informações sobre a equipe de gerenciamento da empresa e o desempenho financeiro anterior conforme disponível. O documento de divulgação para transações de colocação privada é substancialmente maior do que um prospecto resumo e deve ser dado aos potenciais investidores antes de concluir uma venda.