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Derivados são valores mobiliários com preços dependentes de um ou vários ativos subjacentes. Derivados comuns incluem contratos a termo, contratos de futuros, opções e swaps. Por outro lado, os swaps são apenas um tipo de toda a classe de ativos.

Explicando a Diferença entre Derivados e Swaps

Um derivado é um contrato entre duas partes e seu valor é determinado pelo preço do ativo subjacente. O valor dos derivativos é derivado do desempenho de um ativo, índice, taxa de juros, commodity ou moeda. Por exemplo, uma opção de capital próprio, que é um derivativo, deriva seu valor do preço do estoque subjacente. O valor da opção patrimonial flutua à medida que o preço de sua ação subjacente flutua.

Os swaps são acordos entre duas partes, em que cada parte concorda em trocar fluxos de caixa futuros, como pagamentos de taxas de juros. Contrariamente aos derivados, os swaps não derivam seus valores de um ativo subjacente.

Explicando permuta de taxa de juros

O tipo de swap mais básico é um swap de taxa de juros simples de baunilha. Neste tipo de swap, as partes concordam em trocar pagamentos de juros. Por exemplo, suponha que o Banco A concorda em fazer pagamentos ao Banco B com base em uma taxa de juros fixa, enquanto o Banco B concorda em efetuar pagamentos ao Banco A com base em uma taxa de juros flutuante.

Assumir que o Banco A possui um investimento de US $ 10 milhões que paga a Taxa Aberta Interbancária de Londres, ou LIBOR, mais 1% a cada mês. Portanto, à medida que a LIBOR flutua, o pagamento que o banco recebe alterações. Agora, suponha que o Banco B possui um investimento de US $ 10 milhões que lhe paga 2. 5% a cada mês. Portanto, o pagamento que recebe é corrigido.

Suponha que o Banco A prefira bloquear um pagamento constante, enquanto o Banco B decide que preferiria ter uma chance de receber pagamentos mais elevados. Portanto, esses bancos entram em um contrato de swap de taxa de juros. Neste swap, os bancos simplesmente trocam pagamentos e o valor do swap não é derivado de quaisquer ativos subjacentes.