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Uma estratégia de renda fixa barbell é uma estratégia de investimento em que uma carteira é composta por títulos de longo e curto prazo. A estratégia é referida como uma estratégia de barra, porque a ponderação da carteira é pesada em extremos extremos sem investimentos em títulos de médio prazo.

Uma estratégia de renda fixa barbell é geralmente composta por títulos de longo prazo com vencimentos superiores a 10 anos e obrigações de curto prazo com vencimentos menores que três anos. Esta estratégia tenta fornecer ao investidor um retorno de investimento razoável (ROI) com um baixo nível de risco. A estratégia de barra é geralmente usada por investidores que esperam que a curva de rendimentos seja plana.

Quando as taxas de juros são altas e os títulos de longo prazo são colocados em uma carteira, um investidor bloqueia a alta taxa de juros. Quando os títulos de curto prazo são colocados em um portfólio, eles fornecem ao investidor a flexibilidade para investir em outras classes de ativos se as taxas caírem. No entanto, se as taxas de juros aumentam, os títulos de curto prazo podem ser mantidos em suas datas de vencimento e o investidor poderia reinvestir o dinheiro ganho com a taxa de juros mais elevada.

Por exemplo, suponha que um investidor implemente uma estratégia de barra para seu portfólio porque ele acha que a curva de rendimentos será achatada. O investidor compra cinco títulos de 30 anos, ao mesmo tempo que compra cinco títulos de três anos. Com esta estratégia, o investidor mitiga o risco associado a uma mudança adversa nas taxas de juros. Se as taxas de juros caírem, ele talvez não tenha que reinvestir seus fundos com a menor taxa de juros vigente porque ele tem títulos de longo prazo com taxas de juros mais altas. No entanto, se as taxas de juros aumentam, o investidor tem a oportunidade de vender seus títulos de curto prazo e reinvestir o produto em títulos de longo prazo. Assuma taxas de juros em 1% e as obrigações de curto prazo estão em vencimento no próximo mês. O investidor poderia manter seus títulos de curto prazo até o vencimento e reinvestir seus ganhos em títulos de longo prazo com a maior taxa de juros vigente.