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Os investidores estão interessados ​​em encontrar o conjunto correto de métricas para avaliar o desempenho eo provável crescimento de uma empresa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é uma das muitas maneiras de avaliar o valor da empresa. É frequentemente usado como uma alternativa ao modelo de desconto de dividendos, já que esse modelo provou ser difícil de aplicar na prática.

Uma FCFE útil depende dos números de fluxo de caixa livres iniciais serem precisos e transparentes. Embora o fluxo de caixa livre (FCF) indique muito claramente quão bem uma empresa pode atender dívidas, investir no crescimento e sofrer pequenas variações econômicas, a forma como é calculado está sujeita a manipulação. Como a FCF é um indicador de como o dinheiro está sendo gasto no momento atual, em vez de investimento de capital, as empresas que procuram investimento podem subavaliar as despesas de capital e os custos de P & D, nenhum dos quais faz parte dos cálculos da FCF. Os métodos pelos quais os recebíveis são gravados também podem ser manipulados para aumentar FCF aparente.

Esses truques podem dificultar a leitura precisa no FCF de uma empresa sem realizar uma análise extensa. Isso pode afetar o que os cálculos da FCFE podem dizer a um analista. Uma vez alcançado um nível de confiança nos números da FCF, o FCFE ajuda a quantificar os retornos prováveis ​​para os investidores nesse negócio.

O cálculo é expresso como Resultado Líquido - Despesas de Capital Líquidas - Variação no Capital de Giro Líquido + Nova Dívida - Reembolso da Dívida. Este é então um reflexo relativamente preciso do dinheiro disponível para pagar dividendos aos investidores, uma vez que o reinvestimento nos custos de negócios e desenvolvimento são levados em consideração e, portanto, uma avaliação de empresa moderadamente confiável para potenciais investidores.

Enquanto tal cálculo é puramente um indicador, em vez de uma maneira infalível de desenvolver o próximo grande investimento, saber como calcular a FCFE pode ajudar a evitar empresas que não tenham recursos suficientes para crescer na futuro.