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O risco de taxa de juros de escalada normalmente significa que a economia é forte com uma atividade financeira considerável. Quando uma economia está perto da utilização da capacidade total com forte crescimento e as pressões inflacionárias começam a se acumular, aumenta o risco de taxa de juros. Neste ambiente, os investidores precisam de maiores retornos sobre o capital e os bancos centrais são mais propensos a aumentar as taxas de juros para controlar a inflação.
Efeitos do Risco de Taxa de Juros
O risco de taxa de juros tende a ser descendente para títulos com durações mais longas. Com o risco da taxa de juros, torna-se mais difícil avaliar adequadamente os fluxos de caixa futuros. Para obrigar os investidores a comprar, os rendimentos devem ser mais elevados nesses instrumentos para compensar o aumento do risco. O risco de taxa de juros também pode estimular a atividade financeira à medida que as pessoas procuram emprestar dinheiro e bloquear as taxas de juros antes que as taxas aumentem.
Oportunidades e Riscos
As taxas de juros mais elevadas geralmente são otimistas para os bancos que emprestam a longo prazo enquanto tomam empréstimos a curto prazo. O risco de taxa de juros aumenta esse spread. Também é otimista para empresas com capital intensivo cujas avaliações escalam com taxas mais elevadas. Geralmente, é um vento positivo positivo para ativos de curto prazo, de renda fixa, onde o risco é menos pronunciado e para as empresas que investem nesses ativos, como corretoras e companhias de seguros.
Por outro lado, os setores sensíveis à taxa de juros, como parcerias mestre (MLPs), fideicomissos de investimento imobiliário (REITs) e outras ações que pagam dividendos, sofrem além dos títulos de longo prazo. Os setores que são propensos a especulações em excesso com avaliações ricas podem experimentar um vento negativo, uma vez que as taxas de juros mais elevadas tendem a reduzir os apetites de risco dos investidores.
Como é a taxa de juros livre de risco usada para calcular outros tipos de taxas de juros ou empréstimos?
Saiba como a taxa livre de risco é usada para comparar os rendimentos dos títulos e entender como os T-bills são usados como proxy para a taxa livre de risco.
Como as taxas de juros nominais em finanças diferem da taxa de juros nominal em economia?
Leia sobre a diferença sutil entre a taxa de juros nominal de um instrumento financeiro e a taxa de juros nominal geral.
A taxa de juros utilizada para definir a taxa de retorno sem risco é a :
A. taxa de desconto. b. Taxa do Tesouro do Tesouro de 90 dias. c. taxa quinquenal de notas do Tesouro. d. taxa de fundos federais. Respostas: b A taxa do Tesouro do Tesouro de 90 dias é utilizada porque não há risco de crédito, e o vencimento é tão curto que não há risco de liquidez ou de mercado.