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Quando a economia está indo bem, os segmentos de mercado que atuam melhor são segmentos voláteis com produtos e serviços com altas margens de lucro, mas que dependem de consumidores com uma grande quantidade de receita discricionária. No setor varejista, esses segmentos incluem materiais de construção e varejistas online.

Analisando o setor de varejo

Sete segmentos discretos compreendem o setor varejista. Alguns desses segmentos, como mercearia e comida, são defensivos; a demanda por seus produtos e serviços permanece relativamente constante durante os bons tempos econômicos e ruim. Para empresas como lojas de supermercado, o motivo dessa estabilidade é bastante óbvio ao contrário de novas casas ou carros de luxo, mantimentos ainda são comprados em grandes quantidades quando a economia está ruim, porque as pessoas precisam de uma necessidade biológica.

No outro extremo do espectro, os setores mais voláteis de varejo, que incluem materiais de construção e varejistas online. Como ficou aparente com a escassez de guindastes de construção e novas casas subindo durante a Grande Recessão de 2007-2009, nem muito constrói quando os consumidores não têm dinheiro para comprar novas casas; as empresas, devido à falta de confiança econômica, rechaçam os planos de expansão. Os varejistas automotivos também se passam mal durante uma economia ruim, que muitos consumidores consideram um tempo inoportuno para comprar um produto caro e depreciador rápido, como um carro novo.

O que isso significa para os investidores

Uma boa economia é o melhor momento para investir em segmentos mais voláteis do setor de varejo, como a construção de suprimentos e varejistas automotivos. Quando as cristas do mercado e um período de contração estão no horizonte, muitos investidores inteligentes empregam rotação do setor, deslocando o dinheiro desses setores voláteis e para investimentos mais estáveis, como supermercados e alimentos. Esses segmentos mantêm seu valor melhor quando a economia está fazendo mal.