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O índice de pagamento de dividendos de uma empresa revela o montante de ganhos que paga aos investidores. A informação de ganhos é obtida diretamente das demonstrações financeiras da empresa, tornando mais fácil para os acionistas potenciais ou existentes calcular o índice. O índice de pagamento de dividendos ajuda a distinguir políticas de dividendos sustentáveis ​​e insustentáveis.

Os dividendos são a parcela dos ganhos de uma empresa distribuídos como meio de atrair e recompensar os acionistas. As empresas usam dividendos para flexionar seus músculos, por assim dizer, ao sugerir que são lucrativos o suficiente para manter ou expandir as operações e ainda receber ganhos diretos diretamente aos proprietários. Todas as outras coisas sendo iguais, rendimentos de dividendos mais elevados são preferíveis a rendimentos de dividendos baixos ou inexistentes.

No entanto, os dividendos podem ser enganadores. O rendimento do dividendo apenas reflete os pagamentos de dividendos anuais divididos pelo preço das ações. Às vezes, os rendimentos de dividendos escalam, não porque a empresa tenha maiores ganhos, mas porque o preço das ações subjacentes cai. Outras vezes, as empresas pagam dividendos de forma muito agressiva para parecerem saudáveis, não reinvestirão capital suficiente para continuar ou efetivamente expandir as operações. Em outras palavras, os dividendos não são bem suportados pelos ganhos.

Aqui é onde o índice de pagamento de dividendos entra; ao mostrar a relação entre os ganhos de uma empresa e seus pagamentos de dividendos, os investidores podem prever de uma maneira aproximada se a política de dividendos é sustentável. As empresas jovens, expansivas, de capital intensivo ou cíclicas não podem pagar muito em seus ganhos em dividendos para sempre. As empresas que estão maduras e têm fluxos de receita estáveis ​​estão em melhor posição para obter altos índices de pagamento de dividendos.

O índice é calculado dividindo os dividendos anuais por ação pelo lucro por ação ou dividindo o total de dividendos pelo lucro líquido; eles são equivalentes se as mesmas demonstrações financeiras forem usadas. Pagamentos mais elevados indicam que a empresa está pagando mais ganhos e reinvestir menos, enquanto os pagamentos mais baixos indicam o contrário. Por exemplo, uma taxa de pagamento de dividendos de 75% significa que a empresa paga 75 centavos em cada dólar obtido e reinvestir os restantes 25 centavos.

Empresas com altos índices de pagamento e ganhos imprevisíveis devem levantar uma bandeira vermelha. As empresas jovens com muito financiamento da dívida também não devem ter índices de pagamento incrivelmente altos; Alguns desses ganhos precisam ir para expandir o negócio, atender dívidas e construir liquidez.

Um índice crescente de pagamento de dividendos também deve ser analisado. Se uma empresa historicamente tem um índice de pagamento de dividendos de 55% e, de repente, tem uma taxa de pagamento de 80%, poderia significar que os ganhos foram atingidos especialmente.Isso também poderia significar que os ganhos eram ótimos e mais restavam dividendos do que o normal.

O índice de pagamento de dividendos não é igualmente valioso para todos os investidores. Os princípios básicos de investimento indicam às pessoas que existem duas maneiras de lucrar com ações próprias: dividendos e ganhos de capital. Essa dualidade separa os investidores de renda dos investidores em crescimento. Embora o índice de pagamento de dividendos seja bastante significativo para os investidores de renda, os investidores de crescimento estão melhor usando o índice de retenção.