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A U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) recebeu a autoridade para regular os swaps de segurança (SBS) pelo Título VII da Lei Dodd-Frank. Dodd-Frank foi promulgado para melhorar a transparência e a eficiência dos mercados de derivativos, ao mesmo tempo que reduziu o risco sistêmico. Os swaps baseados em segurança são baseados em títulos individuais ou em um pequeno grupo ou índice de títulos.

A SEC compartilha a autoridade de regulamentação sobre o comércio de trocas com a Commodity Futures Trading Commission. O CFTC regula swaps para taxas de juros, swaps de commodities e swaps de FX.

Os trocas foram historicamente negociados no balcão, mas Dodd-Frank procura mover transações de swap para compensação e negociação centralizadas. Dodd-Frank exige que a SBS seja negociada em uma bolsa de valores nacional ou por uma facilidade de execução de swap. Dodd-Frank impõe uma certeza do requisito de compensação para troca de swaps. Isso requer verificações de crédito pré-negociação para garantir que os membros da compensação concedam crédito suficiente para que um comércio seja cancelado. Sem este requisito, há uma maior chance de negociações fracassadas com extenso risco de contraparte. A partir de 2014, o maior volume de swaps foi negociado em uma instalação de execução de propriedade da Bloomberg.

Em janeiro de 2015, a SEC anunciou as regras adotadas para exigir os repositórios de dados do SBS para se inscreverem na SEC e exigir direitos de saque especiais (SDRs) para cumprir o relatório público de informações sobre troca de swap. O Regulamento SBSR estabelece o processo de relatórios de swaps e as informações SDRs devem ser divulgadas ao público. Esta regra exige que os participantes do mercado relatem trocas comerciais a um DSE no prazo de 24 horas após a transação, incluindo categorias de certas informações primárias e secundárias. Os SDRs devem, em seguida, informar publicamente as informações da transação de troca imediatamente após o recebimento, exceto em circunstâncias estreitas. Os DSE recebem flexibilidade no formato e no método de comunicação das informações de troca.