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O risco inerente é o risco imposto por transações complexas que requerem estimativas significativas na avaliação do impacto nas demonstrações financeiras. Embora esses riscos estejam presentes todos os dias em muitas empresas, existem dois exemplos famosos de investidores que perdem dinheiro significativo como resultado de riscos inerentes.
Lehman Brothers
Lehman Brothers, um banco de investimento histórico fundado em 1850, entrou em bancarrota em 2008 devido aos desafios de risco inerente. Dirigindo-se à crise financeira em 2007 e 2008, muitas instituições financeiras participaram de operações complexas envolvendo derivativos de crédito e obrigações de dívida garantida. Começando no final de 2007 e em 2008, o mercado começou a suavizar e os investidores ficaram cautelosos com esses investimentos, levando a um mercado menos líquido para esses títulos.
Sem liquidez, tornou-se desafiador a contabilização desses títulos devido à sua natureza complexa e à dependência das estimativas gerenciais. Muitos investidores da Lehman Brothers começaram a duvidar da qualidade do balanço do Lehman devido a preocupações com o risco inerente e começaram a vender o estoque. À medida que o estoque caiu, as contrapartes começaram a ter medo de que Lehman não tivesse liquidez, levando a uma corrida no banco. As preocupações com o risco inerente levaram a uma espiral descendente, resultando na falência de Lehman.
Enron
A Enron foi objeto de um infame escândalo contábil que levou à condenação e à prisão de vários executivos-chave da Enron.
Durante o colapso, os executivos usaram medidas contábeis extremamente complexas para ocultar o verdadeiro desempenho da empresa e a deterioração da qualidade de sua base de ativos. Os executivos ocultaram grandes responsabilidades através de estruturação e contabilidade complexas.
Com a gerência fornecendo estimativas e orientação, era impossível para os investidores entender o risco envolvido com a empresa. Os investidores não conseguiram entender o risco inerente envolvido em investir na empresa e, em última instância, perdeu uma quantia surpreendente de dinheiro à medida que os verdadeiros passivos foram descobertos.
Risco de risco ativo versus risco residual: diferenças e exemplos
Risco ativo e risco residual são medidas de risco comuns no gerenciamento de portfólio. Este artigo discute-os, seus cálculos e suas principais diferenças.
Quais são alguns exemplos de risco inerente?
Lê sobre a natureza do risco inerente na preparação e execução de auditorias financeiras, incluindo algumas situações comuns que criam riscos inerentes.
Qual é a diferença entre risco inerente e risco sistemático?
Aprenda sobre risco inerente e sistemático, dois tipos de risco que afetam os investimentos, as diferenças entre eles e como o risco de cada um pode ser reduzido.