Você pagaria US $ 4 por quatro itens na cadeia de fast food Wendy's (WEN Wenthe's Co14. 84-0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )? Ao contrário da maioria das outras promoções na indústria, este acordo inclui uma bebida. As promoções em outros lugares são planejadas para levar os consumidores à porta, onde as cadeias tentarão levantar as ruas com uma bebida de maior margem. A Wendy's está oferecendo um negócio mais caro que oferece uma refeição real: quatro nuggets, Jr. Bacon Cheeseburger, batatas fritas e uma bebida.

Mesmo se você não é o consumidor alvo da Wendy, esta promoção está direcionando o tráfego para seus restaurantes. No entanto, esta não é a única razão pela qual Wendy's foi bem sucedida até tarde. E não é a única razão pela qual a Wendy's superou os pares. (Para leitura relacionada, veja: Experiências de Wendy com Frango Antibiótico .)

Todos os números abaixo a partir de 25 de novembro de 2015.

Sua Mudança de Imagem

A Wendy lançou seu programa de Ativação de Imagem em 2013, que pertence principalmente ao redesenho de restaurantes, bem como à execução operacional. Esta nova imagem é mais moderna e confortável. Embora esses dois fatores não parecem ter significado, eles foram as verdadeiras forças motrizes para o recente ressurgimento de Wendy's. O consumidor de hoje não é apenas consciente dos custos, quer valor - como na qualidade por um preço baixo. Isso não pertence apenas à comida, mas também à atmosfera.

O esforço que a Wendy colocou em seus locais de restaurantes valeu a pena. Não só permitiu que a empresa roubasse parte dos concorrentes, mas dá aos consumidores uma opção de atmosfera mais agradável no espaço de serviço rápido, bem como no espaço rápido-casual.

Objectivos a longo prazo

O Wendy's vê um potencial de crescimento a longo prazo com base na marca e relevância económica. Para impulsionar o crescimento, está visando melhorias no menu central, inovação de produtos, investimento contínuo em seu programa de Ativação de Imagem, expansão global, uso de tecnologia móvel, otimização geral do sistema e criação de valor para o acionista através de recompras e dividendos. Wendy's retornou $ 1. 1 bilhão para acionistas por meio de recompra e dividendos até agora neste ano.

Estes são objetivos muito ambiciosos, mas é possível que eles sejam atendidos.

Para 2016, 2017 e 2018, a empresa espera um EBITDA ajustado de 28. 30%, 32. 34% e 35%, respectivamente. Em 2020, a Wendy espera uma média até o volume de vendas de US $ 2 milhões, margem de restaurante de 20%, crescimento do desenvolvimento de restaurantes de 1 000 e 60% de todos os restaurantes para serem re-imaginados. (Para leitura relacionada, veja: Wendy's, McDonald's Renew Focus on Discounting .)

No 10-Q da empresa, os riscos listados em frente são desemprego, tendências econômicas, concorrência de preços intensa, custos de commodities, e tempo.Para ler mais sobre como o quadro econômico geral provavelmente afetará a empresa, você deve prestar atenção à taxa de participação da força de trabalho e não à taxa de desemprego do país. No entanto, se a Wendy continua a oferecer um valor percebido, pode ser visto como uma escolha de toque para os consumidores conscientes dos custos em um ambiente econômico desafiador. A grande maioria dos consumidores pode pagar uma refeição de US $ 4, independentemente das condições econômicas. Os custos das commodities devem permanecer baixos. Ignore o clima, pois é um evento temporário.

Wendy entregou 3. 1% de vendas similares na mesma loja - comps - no terceiro trimestre ano a ano. A boa notícia é que nem todos os restaurantes re-imaginados são qualificados para comps. Em outras palavras, esse número provavelmente é mais forte. Para 2015, a Wendy espera comps estar no topo do intervalo de 2% a 2. 5% previamente projetado. Isto é, além da expectativa de EBITDA ajustado entrar no alto do próximo intervalo: US $ 385 milhões a US $ 390 milhões. Além disso, a margem operacional do restaurante deverá chegar entre 17% e 17. 5% contra 15. 8% no trimestre do ano passado.

Comparações entre pares

O gráfico abaixo mostra como a Wendy superou os seus pares durante o ano passado, ao mesmo tempo que oferece um rendimento um tanto generoso. Os desempenhos para o Restaurante Brands International Inc. (QSR QSRRestaurant Brands International Inc65. 96 + 0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Shake Shack Inc. (SHAK) são ano- Até a presente data. As apresentações de ações negativas abaixo estão entre parênteses.

Desempenho de ação de 1 ano	Rendimento de dividendos	Forward P / E	Rácio de dívida para capital	Interesse curto
WEN	20. 53%	2. 27%	29	3. 41	9. 34%
McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170. 27 + 0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	18. 17%	3. 11%	21	2. 17	1. 43%
QSR	(6, 22%)	1. 44%	28	1. 33	9. 16%
Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 50-0. 10% Criado com Highstock 4. 2. 6 )	(12. 48% )	N / A	28	0	4. 81%
Panera Bread Co. (PNRA)	8. 74%	N / A	27	0. 72	10. 43%
SHAK	(5. 27%)	N / A	111	0. 02	67. 35%

Observe que a Wendy's superou os concorrentes e os maiores nomes de crescimento em situações rápidas. Além disso, a Wendy paga um dividendo, enquanto esses nomes rápidos não fazem. A relação dívida / capital é elevada, mas a Wendy's sempre vende restaurantes para franqueados, o que tornará a dívida muito menos preocupante no futuro.

A linha inferior

Se você está procurando um nome de crescimento em restaurantes, você pode querer considerar o Wendy's. É definitivamente possível que o WEN seja atingido em um mercado ostentoso - certamente foi atingido duramente a última vez. No entanto, hoje é um Wendy diferente, e quaisquer acessos significativos ao preço das ações devem ser vistos como potenciais oportunidades de compra - escalando em uma posição oposta à compra em massa. A ameaça real a longo prazo para a Wendy é a inovação competitiva.É uma atmosfera constantemente em mudança no espaço do restaurante. Por enquanto, a Wendy parece ser uma das poucas oportunidades longas em uma economia desafiadora e no mercado de mercado de ações. Os investidores podem querer considerar o paciente restante e começar a construir uma posição abaixo de US $ 10, mas todas as decisões de investimento devem ser baseadas em sua própria pesquisa. (Para leitura relacionada, veja: Quem são os principais concorrentes do McDonald's? )

Dan Moskowitz não tem nenhuma posição em WEN, MCD, QSR, CMG, PNRA ou SHAK.