Com 2016 no horizonte, os investidores estão muito entusiasmados com a possibilidade de uma oferta pública inicial para o serviço de compartilhamento de compartilhamento de viagens Uber. E por uma boa razão, Uber atualmente é avaliado em mais de US $ 51 bilhões, de acordo com o "Wall Street Journal". "Mas como os investidores médios podem entrar na empresa antes do IPO?

Tradicionalmente, apenas os fundos privilegiados favorecidos e alguns investidores credenciados que fornecem capital a gerentes profissionais podem participar de um IPO antes que o estoque seja divulgado ao público em geral. Mas muitos investidores médios gostariam de apostar em Uber. A empresa faz parte de um movimento mais amplo que está interrompendo a indústria do transporte, assumindo os carros e os táxis pretos e agora desafiando os passeios privados, ônibus, metrôs e entrega de comida. Junto com seus concorrentes menores Lyft e Sidecar, Uber é o rosto de uma indústria jovem e em crescimento rápido em vários bilhões de dólares.

Existem várias maneiras pelas quais os investidores médios apostam direta ou indiretamente no desempenho da Uber. Este artigo explora maneiras pelas quais os investidores podem lucrar com o crescente domínio global da Uber no mercado de viagens. (Para mais informações, leia, "Você está pronto para o IPO de Uber? 2 Coisas a considerar.")

A Abordagem Indireta

Um método indireto é investir em uma empresa de capital aberto que possui uma parcela considerável de estoque privado da Uber . Alguns dos principais investidores da Uber incluem Alphabet Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o gigante do private equity BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ). Dado que as ações IPO da Uber passariam a fazer parte desses balanços da empresa investida, suas ações podem obter ganhos fortes quando o estoque privado da Uber sobe.

Por exemplo, o Yahoo Inc (YHOO) foi um investidor muito grande no gigante chinês de comércio eletrônico Alibaba Group Holding Ltd (BABA

BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Antes do IPO da Alibaba em 2014, Yahoo! viu ganhos fortes graças às suas participações em Alibaba. Quando o estoque da Alibaba aumenta e cai durante uma sessão de negociação, o estoque do Yahoo segue regularmente.

A abordagem competitiva

Você pode efetivamente apostar nas suas expectativas para o futuro de Uber, especulando sobre o estoque de um concorrente. Enquanto o aumento de Uber pode parecer imparável, a empresa está de fato enfrentando muitos desafios competitivos, legais e regulatórios. Os competidores da indústria do transporte não vão cair sem uma briga. Nenhum grupo de rivais tem sido mais sincero e disposto a usar a influência do lobbyista do que a indústria de táxi.

A maior ameaça legal de Uber provavelmente está vindo dos aproximadamente 160 mil motoristas que trabalham para eles. Uber classifica esses drivers como contratados independentes e não funcionários. Isso permite que a empresa evite a responsabilidade por quaisquer pagamentos de Seguro Social ou Medicare, custos de saúde ou reivindicações de compensação de trabalhadores. Mas esses drivers estão iniciando ações judiciais alegando que são funcionários que devem receber benefícios e proteções. Uma série de casos atuais na Califórnia poderia levar a uma avalancha de ações judiciais em todo o país. (Para mais leia, "4 desafios que Uber enfrentará nos próximos anos.")

Por estas razões, qualquer pessoa com uma visão de baixa em Uber pode lucrar investindo em uma empresa cujo estoque aumentaria se Uber falhar em um mar de desafios legais e regulamentares. Essa empresa é Medalion Financial Corp (TAXI

TAXIMedallion Financial Corp2. 29 + 8. 27% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), uma empresa de finanças especializadas que escreve e presta serviços de empréstimos para medalhões de táxis em principais mercados dos EUA, como a cidade de Nova York. O estoque do Medalhão despencou nas últimas 52 semanas sob a incerteza do futuro da indústria de táxis na época da viagem. Os estoques de medalhões atualmente pagam um aumento impressionante de 16%. Os investidores com uma visão de alta em Uber também podem investir no estoque Medallion por venda a descoberto do capital ou pela compra de opções de venda. (Para mais ler, "Venda a descoberto: o que é venda a descoberto?")

A abordagem de investidor credenciado

Após investimentos bem sucedidos de sementes e anjos em 2009 e 2010, respectivamente, Uber aumentou o capital através de uma rodada de investimentos da Série A com capital de risco e gigantes do private equity. A empresa completou 13 rodadas de financiamento (totalizando US $ 8,2 bilhões) e obteve recentemente um adicional de US $ 1 bilhão em uma série F de financiamento. Em 2015, a empresa aumentou o capital dos gigantes de private equity Baidu e Tata Opportunities Fund. Para se tornar um cliente de um fundo de private equity, que pode investir em empresas privadas, pré-IPO como Uber, você deve se tornar um investidor credenciado.

Para se qualificar para ser um investidor credenciado, você deve ter um patrimônio líquido de pelo menos US $ 1 milhão, sem incluir o valor da sua casa principal. Outra maneira de se qualificar é ganhando renda de pelo menos US $ 200.000 por dois anos consecutivos. Você também pode se qualificar se sua renda combinada com seu cônjuge for pelo menos US $ 300.000 (para mais informações, "Breaking Down 'Accredited Investor'").

Os investidores credenciados podem dar dinheiro às empresas de private equity que investem em Uber (para mais informações, "Como investir em private equity"). Para uma melhor compreensão dos tipos de fundos que investiram na Uber, leia a discriminação da CrunchBase nas rodadas de investidores da empresa.

The Bottom Line

Os fundos de private equity e as empresas de capital de risco que investiram na Uber estão, sem dúvida, esperando um grande dia de pagamento após o IPO. Os investidores médios que querem apostar no pré-IPO da Uber podem investir de outras maneiras - por exemplo, comprando ou reduzindo o estoque de empresas rivais.(Para mais, leia, "Uber é o futuro da indústria do táxi?")