O portfólio da Warren Buffett apresentou um desempenho ligeiramente inferior ao S & P 500 com um ganho de 5% ano a data (YTD) em agosto de 2016. Suas cinco principais participações são Kraft Heinz Co. (NYSE: KHC > KHCThe Kraft Heinz Company77. 55-0. 58% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 17-0. 32 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), The Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 73-0. 52% Criado com o Highstock 4. 2 6 ), International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 09-0. 32% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e a American Express Company ( NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 36-0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). No total, essas posições representam 70% de suas participações.

Grande parte do portfólio da Buffett está concentrada nas ações financeiras, que ficaram à margem do mercado mais amplo devido à queda das taxas de juros. Os ganhos das empresas financeiras são impulsionados pelas taxas de juros mais elevadas, pois há um maior spread entre empréstimos e empréstimos. Enquanto o S & P 500 subiu 6% em relação a YTD em agosto de 2016, o índice financeiro S & P 500 subiu 2%. Devido à sua natureza diversificada, a Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B) realizou muito melhor com um ganho YTD de 16% devido à força nas operações da empresa envolvendo fabricação, ferrovias e utilitários, compensando o arrastar de seu portfólio de ações.

Filosofia de investimento

Este equilíbrio entre empresas e o portfólio de ações é um dos fatores por trás do sucesso notável de Buffett e Berkshire. As empresas fornecem fluxo de caixa estável que pode ser implantado estrategicamente em estoques atraentes. Além disso, os ganhos de seus negócios operacionais moderam os balanços em seu portfólio e permitem que Buffett mantenha seu foco no longo prazo. No entanto, a proeza de picking de Buffett é o que diferencia Berkshire de outros conglomerados.

Esta abordagem provou ser frutífera. Ao longo dos últimos 26 anos, o estoque da Berkshire ganhou 85, 000%. A filosofia de investimento básico da Buffett é comprar empresas de alta qualidade com uma vantagem competitiva durável quando há um desconto entre o valor subjacente da empresa e seu preço de mercado. Em 2016, sua principal jogada foi reduzir sua participação na Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89. 26-0. 47%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 < 999), pois acreditava que a vantagem competitiva da empresa era ameaçada por varejistas online, como a Amazon. com. Ele também continuou a adicionar às suas cinco maiores participações. Grande vencedor: Kraft Heinz Entre as principais participações, os maiores vencedores de Buffett são Kraft Heinz, IBM e Coca-Cola com ganhos YTD de 24%, 17.5% e 2. 5%, respectivamente, a partir de agosto de 2016. É um testemunho do talento de Buffett que sua maior posição e maior ganhadora são as mesmas - Kraft Heinz. Buffett foi originalmente um acionista da Heinz ao apoiar a oferta da 3G Capital pela empresa e sua crença de que os produtos da Heinz continuariam a ser parte da paleta americana no futuro previsível. Buffett teve uma participação de 50% na empresa com um prêmio de 20%. Buffett fez parceria com a 3G Capital nos últimos anos em grandes negócios. Essencialmente, a Berkshire fornece o poder de fogo financeiro, enquanto a 3G reestrutura as operações, reduz os custos e se concentra em melhorar a linha de fundo. Antes de seu investimento em Heinz, Buffett era um acionista infeliz da Kraft Foods. Ele acreditava nos produtos da empresa, mas perdeu a confiança na administração e vendeu suas ações em uma pequena perda em 2010. Após o sucesso da aquisição da Heinz, a 3G Capital e a Buffett novamente se associaram para fundir Kraft e Heinz com Buffett, levando um 25 % de participação na empresa combinada e operações de supervisão 3G. Até agora, é outro sucesso, já que Buffett está sentado em um ganho de quase 200% a partir de agosto de 2016.

Perdedores: Wells Fargo e American Express

Wells Fargo e American Express caíram 9% e 6%, respectivamente, YTD a partir de agosto de 2016. Ambas as empresas foram adiadas por queda das taxas de juros; No entanto, eles não amassaram o entusiasmo de Buffett por qualquer estoque. A American Express também sofreu uma queda na participação do mercado em meio à decisão da Costco de se afastar da American Express como cartão de crédito aceito. No entanto, Buffett continua a expressar confiança em franquias e equipes de gestão com a expectativa de que as condições econômicas subjacentes apoiem taxas de juros mais baixas abaixo da linha.

Buffett nunca vendeu uma única participação da Wells Fargo nem da American Express, tendo resistido a tempos muito mais difíceis. Ele iniciou posições em ambas as empresas durante as crises. Para Wells Fargo, foi durante a crise de poupança e empréstimos em 1990. Ele comprou a American Express com uma participação de 5% no escândalo do Salad Oil em 1963, quando a empresa estava cambaleando de falência.