Como consultor financeiro, é sua responsabilidade fiduciária manter um olho nos investimentos do seu cliente e estar atento aos investimentos que podem falhar. Neste artigo, damos-lhe várias dicas que irão ajudá-lo a saber se uma empresa está à beira da falência, ou para algumas dificuldades financeiras graves.

Tutorial: Como analisar ganhos

Dwindling Cash ou Pérdidas de montagem As empresas que perdem dinheiro trimestre após trimestre passam pelo seu dinheiro rápido. Então dê uma olhada no balanço da empresa e veja quais são suas participações em dinheiro versus o que eram no ano passado. Talvez a empresa possa cavar fora de um buraco, emitindo mais ações ou dívidas. Mas lembre-se, isso só aumenta a pressão na estrada. (Para mais sinais de alerta de que uma empresa está com problemas, veja Seus estoques estão condenados? )

Pagamentos de juros na pergunta A demonstração de resultados de uma empresa mostrará o que paga para atender a sua dívida. A empresa pode perder dinheiro e relatar as vendas que está reportando e ainda tem o suficiente para fazer pagamentos de juros? Normalmente, você quer ver uma almofada. Você quer que as empresas tenham mais do que dinheiro suficiente no final do dia para manter seus credores na baía. Mas, nas empresas que estão falhando ou estão prestes a falhar, essa almofada diminui gradualmente, e eles são apenas capazes de fazer suas contas. (Para continuar lendo sobre as finanças da empresa, veja Compreendendo a Declaração de rendimentos , Partindo o balanço e O que você precisa saber sobre as demonstrações financeiras .) >

A relação atual (ou taxa de caixa) é um cálculo que auxilia na determinação da capacidade de uma empresa para pagar obrigações de dívida de curto prazo. É calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. Uma proporção superior a uma indica que uma empresa terá uma grande chance de poder pagar sua dívida, enquanto que os índices abaixo de um indicam que uma empresa não poderá pagar sua dívida. A relação ácido-teste também pode ser usada, sendo a diferença a exclusão do estoque e das contas pré-pagas dos ativos atuais.

Comutadores de auditoria ou cláusula de preocupação

Todas as empresas públicas devem ter seus livros auditados por uma empresa de contabilidade externa. E, embora não seja incomum que as empresas mudem as empresas de tempos em tempos, uma demissão abrupta de um auditor ou empresa de contabilidade sem motivo aparente deve levantar bandeiras vermelhas. Geralmente, é um sinal de que existe algum tipo de desacordo sobre como registrar receita ou um conflito com membros da equipe de gerenciamento. Nem é um bom sinal. Outra coisa a procurar é a carta do auditor. Como parte da declaração de procuração (as empresas também incluem essa informação em 10-Ks e relatórios anuais), os auditores escreverão uma carta indicando que eles acreditam que a renda, fluxo de caixa ou informações do balanço foram apresentadas de forma justa e descreve com precisão a empresa situação financeira, pelo menos até o melhor de seu conhecimento.No entanto, se um auditor perguntar se a empresa tem a capacidade de continuar "como uma empresa em movimento", ou observa alguma outra discrepância nas práticas contábeis, especificamente como ela faz receitas, isso também deve servir como um sério aviso.

Dividend Cut

Empresas que reduzem ou eliminam seus pagamentos de dividendos aos acionistas não estão necessariamente à beira da falência. No entanto, quando as empresas passam por momentos difíceis, os dividendos geralmente são um dos primeiros itens a serem realizados. Portanto, veja cortes ou a eliminação de um dividendo como um possível sinal de que alguns tempos difíceis podem estar adiante. É importante considerar outras evidências de suporte para determinar se um corte de dividendos está sinalizando tempos escuros para uma empresa. Ou seja, observe uma rentabilidade decrescente ou variável, um alto rendimento de dividendos em comparação com outras empresas da mesma indústria e fluxo de caixa livre negativo. (Para ler mais sobre este assunto, veja

Seu Dividendo está em risco? ) Principais Defecções de Gerenciamento

Você já viu o filme "Titanic?" Lembre-se quando o navio estava afundando, e houve uma cena que mostrou todos os ratos nos decks inferiores para um terreno mais alto? Embora esta não seja a analogia mais politicamente correta, demonstra o que geralmente acontece quando uma empresa está afundando. Lembre-se, essas pessoas, como você e eu, queremos ou precisamos trabalhar. Então, quando as coisas estão indo seriamente em declive, você começará a ver os membros sênior da fiança da equipe de gerenciamento e assumir um emprego em uma empresa diferente. Entretanto, os funcionários atuais com menos antiguidade irão ocupar os lugares dos altos executivos. Grandes insider ou vendas institucionais

Os investidores de dinheiro inteligente, que significam titulares institucionais e executivos do estoque, tipicamente despejam suas ações antes de um depósito de falências ou tempos realmente difíceis. Isso se remonta à analogia do meu naufrágio. Esteja atento às grandes vendas por essas pessoas de dinheiro inteligente, pois podem ser um prenúncio. Uma coisa no entanto: durante o curso normal dos negócios, alguns desses jogadores de dinheiro inteligente podem vender o estoque de vez em quando. Na verdade, é perfeitamente normal. Essencialmente, você deve prestar atenção a transações invulgarmente grandes ou freqüentes, particularmente aquelas que ocorrem em ou ao redor do tempo que as notícias negativas são lançadas.

Venda de produtos, equipamentos ou propriedades da Flagship

Se você estivesse passando por momentos difíceis, você provavelmente usaria suas economias. E quando você passou por isso, você provavelmente consideraria vender alguns de seus ativos para arrecadar dinheiro. Mas você não venderia suas lembranças pessoais a menos que você precisasse, certo? Bem, o mesmo se aplica a uma empresa. Então, se você vê a empresa vender sua sede, um de seus produtos de grande nome ou um equipamento sofisticado para aumentar o dinheiro, fique atento! Big Perk Cuts

Geralmente, antes que comecem os grandes problemas, as empresas procurarão fazer cortes profundos em seus benefícios para a saúde, planos de pensão ou outras vantagens. Os cortes profundos e súbitos, particularmente quando ocorrem em conjunto com qualquer um dos outros problemas acima mencionados, são um sinal de que os problemas podem ocorrer.Observe se esses itens estão em um comunicado de imprensa ou no prospecto anual. (Para saber mais, leia Não esqueça de ler o Prospecto! ) A linha inferior

Não é incomum que as empresas acertem os solavancos na estrada e que tenham que apertar os cintos um pouco. No entanto, se uma empresa estiver apertando esse cinto excessivamente, ou se ocorrer mais de um dos cenários acima, cuidado.