Walter Schloss foi um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos, mas fora de uma pequena parcela da comunidade de investimento de valor, ninguém sabe o nome. O Sr. Schloss estudou sob Benjamin Graham na Universidade de Columbia e, eventualmente, foi trabalhar para Graham na Parceria Graham Newman. Em 1955 ele disparou sozinho e compilou um dos melhores recordes da história do investimento. Durante um período de 50 anos, ele obteve rendimentos brutos com uma média de 20% ao ano. Seu método enfatizou a compra de ações baratas com recursos financeiros sólidos e mantendo-os até serem considerados sobrevalorizados. O Sr. Schloss enfatizou o valor do preço a livro como a melhor medida do valor de uma empresa e as ações preferenciais de compra que negociavam abaixo do valor contábil.

Em 1994, Walter Schloss sentou-se e delineou suas idéias sobre ganhar dinheiro nos mercados para servir como um guia para investidores mais novos ou aqueles sem um profundo conhecimento do processo de investimento de valor. O resultado foi uma página digitada listando os 16 fatores necessários para ganhar dinheiro no mercado de ações. (Para leitura relacionada, veja: Como obter um emprego em Wall Street .)

Os 16 fatores para investir sucesso

Os 16 fatores para investir o sucesso, como afirmou Walter Schloss:

1. O preço é o fator mais importante a ser usado em relação ao valor.

2. Tente estabelecer o valor da empresa. Lembre-se de que uma parcela de ações representa uma parte de um negócio e não é apenas um pedaço de papel.

3. Use o valor contabilístico como ponto de partida para tentar estabelecer o valor da empresa. Certifique-se de que a dívida não seja igual a 100% do capital próprio.

4. Tenha paciência. Os estoques não aumentam imediatamente.

5. Não compre dicas ou para um movimento rápido. Deixe os profissionais fazer isso, se puderem. Não venda as más notícias.

6. Não tenha medo de ser solitário, mas tenha certeza de que você está correto no seu julgamento. Você não pode estar 100% certo, mas tentar procurar falhas no seu pensamento. Compre em uma escala e venda em uma escala.

7. Tenha a coragem de suas convicções uma vez que você tenha tomado uma decisão.

8. Tenha uma filosofia de investimento e tente segui-lo.

9. Não tenha muita pressa para vender. Se o estoque atingir um preço que você acha que é justo, então você pode vender, mas muitas vezes porque um estoque sobe diz 50%, as pessoas dizem que vendê-lo e abotoar seu lucro. Antes de vender tente reavaliar a empresa novamente e veja onde a ação se vende em relação ao seu valor contábil. Esteja ciente do nível da bolsa de valores. Os rendimentos são baixos e os índices P / E são altos?

10. Ao comprar um estoque, acho útil comprar perto do mínimo dos últimos anos. Um estoque pode chegar até 125 e depois recuar para 60 e você acha atraente. Três anos antes do estoque vendido em 20, o que mostra que há alguma vulnerabilidade nele.

11. Tente comprar ativos com desconto em vez de comprar ganhos. Os ganhos podem mudar dramaticamente em pouco tempo. Normalmente, os ativos mudam lentamente. É preciso saber muito mais sobre uma empresa se comprar ganhos.

12. Ouça sugestões de pessoas que você respeita. Isso não significa que você precisa aceitá-los. Lembre-se, é o seu dinheiro e geralmente é mais difícil manter o dinheiro do que fazê-lo. Uma vez que você perde muito dinheiro, é difícil recuperá-lo.

13. Tente não deixar suas emoções afetarem seu julgamento. O medo e a ganância são provavelmente as piores emoções que tem em conexão com a compra e venda de ações.

14. Lembre-se da palavra composição. Por exemplo, se você pode fazer 12% ao ano e reinvestir o dinheiro de volta, você duplicará seu dinheiro em seis anos, excluindo impostos. Lembre-se da regra de 72. Sua taxa de retorno em 72 irá dizer-lhe o número de anos para dobrar o seu dinheiro.

15. Prefere ações sobre títulos. As obrigações limitarão seus ganhos e a inflação reduzirá seu poder de compra.

16. Tenha cuidado com alavancagem. Pode ir contra você. (Para leitura relacionada, veja: Qual é o valor no valor de investimento? )

Regras simples para o sucesso excepcional

Essas regras podem ser simplistas, mas eles ajudaram a construir um dos melhores registros na história do mercado de ações. Walter Schloss tinha um escritório de um quarto que realmente estava localizado dentro dos escritórios da Tweedy Brown, uma empresa de investimento de valor muito maior. Ele nunca usou um computador confiando no Guia Standard and Poor's Stocks e Value Line para encontrar suas idéias de estoque. Ele não dependia de algoritmos ou fórmulas complicadas. Ele não falou com o gerenciamento corporativo, pois ele confiava nos números muito mais do que as pessoas ao avaliar uma empresa para compra. (Para mais informações, veja: Investimento de valor: Investidores de valores famosos .)

A linha inferior

A abordagem de Walter Schloss para o investimento em valor foi desenvolvida enquanto estudava em seguida e trabalhando para Benjamin Graham. Funcionou por mais de 50 anos e a aplicação cuidadosa de seus princípios deve permitir que os investidores ganhem lucros nos mercados de ações mesmo nos mercados financeiros mais complicados de hoje.